“為嚴格落實投資者適當性管理、保障投資者利益，自11月19日15時起，我行對部分代銷公募基金產品的風險評級進行調整?！?1月18日，民生銀行發布的公告顯示，該行將8只代銷公募基金產品風險等級從較低風險調整為中等風險。

《金融時報》記者注意到，近日，多家國有大行及股份制銀行陸續發布公告，對部分代銷的公募基金產品風險等級進行了調整。

11月25日，建設銀行發布公告稱，為切實履行適當性義務，保護投資者權益，該行遵循公募基金產品風險等級評定孰高原則，并持續開展產品風險等級動態評估工作，近期已調整部分代銷公募基金產品風險等級。

記者梳理建設銀行公布的產品清單時發現，此次建行代銷公募基金產品風險等級的調整共包括87只產品，涉及匯豐晉信基金、華夏基金、匯添富基金等多家頭部基金公司，87只產品的風險等級均有不同程度的上調。

具體來看，在87只產品中，有32只公募基金產品風險等級由“R2-中低風險”調整為“R3-中風險”，55只從“R3-中風險”產品調整為“R4-中高風險”。

根據公告，建行此次調整主要依據《證券期貨投資者適當性管理辦法》《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》《商業銀行代理銷售業務管理辦法》等規定要求。

“調整后客戶風險承受能力評估等級可能存在與產品風險等級不匹配情況，請您及時關注?！苯ㄔO銀行在公告中提示。

記者注意到，此次建行代銷公募基金產品風險等級的調整并非個例，而是行業性的普遍動作。除了建設銀行外，還有郵儲銀行、中信銀行等多家銀行也在近期調整了部分代銷基金的風險評級。其中，有銀行年內已多次對代銷公募基金產品風險等級進行了調整。

10月29日，郵儲銀行發布公告稱，對代銷的80只公募基金產品風險等級進行了上調。自10月15日起，中信銀行也陸續調整了旗下部分代銷資產管理產品的風險評級。本次調整產品共有17只，其中，有兩只產品的風險評級從PR3下調至PR2，均為易方達基金管理的混合型FOF基金，其余15只產品的風險評級均有所上升。

“此次調整是根據監管要求，為做好投資者適當性管理安排，切實履行適當性義務，保護投資者權益，我行遵循同類產品風險評級一致性、產品風險評級隨市場和政策動態調整等主要原則進行的調整?！敝行陪y行表示。

值得關注的是，這并非中信銀行年內對代銷產品風險評級進行的首次調整。今年5月9日、6月23日以及9月16日，該行均發布過關于調整部分代銷資產管理產品風險評級的相關公告。

在業內人士看來，多家銀行上調代銷基金風險等級，其直接驅動力首先來自監管合規的要求。隨著《商業銀行代理銷售業務管理辦法》等規定強調“賣者盡責”并執行風險評級“孰高原則”，銀行必須動態審視并準確揭示產品風險。

星圖金融研究院研究員武澤偉表示，銀行的調整也是基于對當前市場波動的現實考量，部分權益類基金因底層資產波動加劇、持倉集中度高等原因，其凈值波動性和流動性風險有所顯現，上調評級能更真實地反映其風險特征。

“銀行上調代銷基金風險等級，是強化投資者適當性管理的主動行為，并不意味著公募基金市場整體風險全面上升?！蔽錆蓚ピ诮邮堋督鹑跁r報》記者采訪時表示，“近期的評級調整，更多體現的是銀行業在監管與市場雙重驅動下，風險揭示趨于精細化、精準化，旨在幫助投資者識別風險、減少錯配，從而保護投資者權益，推動行業健康發展?！?/p>

來源：金融時報