葉大清

在北京中關村東南角，有一棟名為“互聯網金融中心”的大廈，這里幾十家公司是互聯網金融的淘金者，他們提供貸款、理財等各類互聯網金融產品。在“互聯網+”新時代中，這里儼然已成為風口。

北京大學互聯網金融發展指數顯示，以2014年1月份為基期（基期=100），截至2015年9月，全國互聯網金融發展指數達到了316.3，是2014年1月份基期的3.2倍。這意味著，全國互聯網金融行業每月環比增速達5.9%，相當于一年翻一番。

然而風向雖然沒變，但互聯網金融自身的風險正逐漸暴露。以P2P行業為例，截止2015年11月30日，零壹研究院數據中心監測到的P2P借貸平臺共3464家（僅包括有線上業務的平臺），其中正常運營的僅有1876家，正常運營率僅54.16%?！盎ヂ摼W+”并非是一個短期的概念，是一個長期的趨勢。老百姓難以輕易獲取資源和服務的信息不對稱行業，未來都將通過互聯網來解決。以互聯網金融行業為例，國家一直在倡導普惠金融，融360利用大數據、搜索等創造性技術和服務切實降低融資成本，提高融資成功率。

金融垂直搜索平臺

在聯合創立融360以前，我曾在PayPal擔任中國區市場總經理、在美國運通擔任多渠道和數字營銷總監、在美國在線擔任高級市場經理，在美國第五大零售銀行第一資本金融公司(Capital　One)擔任風險戰略分析、信用風險管理、和市場分析等職位。從事金融十余年后，我希望有一個模式能夠幫中國的小微企業和消費者，更加方便、快速、比較安全地找到貸款，也就是金融搜索的模式。

融360在2012年3月網站上線當月，即獲得光速領投、凱鵬華盈及清科跟投的A輪700萬美元融資，并分別于2013年8月和2014年7月完成B輪和C輪融資，先后由紅杉中國基金和淡馬錫旗下蘭亭投資領投。今年10月份完成D輪超過10億元融資，D輪由云鋒基金和賽領資本等基金主導領投，紅杉連續三次參與投資。

但是，由于市場不夠規范，監管細則尚未出臺，互聯網金融發展開始放緩。北京大學互聯網金融發展指數也顯示2015年3月至9月，每月增速都在連續放緩，9月更是呈現下跌趨勢。

中國經濟進入“新常態”，投資人對于風險更加敏感，對P2P機構逐漸持觀望態度。預計2016年隨著國家出臺相關的監管政策后，P2P創業的熱潮將退去。而在互聯網金融的淘金潮中，那些送錘子送水的公司、第三方的服務平臺，會日益凸顯其投資價值，融360的定位就是互聯網金融淘金者的送水工。

堅持對用戶免費

由于平臺型企業前期投入非常大，對資本的需求大，因此創業型公司做平臺的非常少，但未來會成為一個重要的風口。陸金所、螞蟻金服已經開始向平臺型公司轉型。融360的模式是“搜索+匹配+推薦”的金融搜索平臺。比如，你想借5萬塊錢裝修房子，可以在網站輸入貸款用途、金額、期限及個人信息，系統自動在數據庫中搜索、配對，找到不同金融機構的小貸產品，輸出一份相應的銀行及其他信貸機構的列表。這張列表上呈現了銀行名稱、信貸產品、利率、總利息、月供、放款時間和貸款總額等信息。用戶進行比較后，可以在線填寫申請材料，申請一家或幾家銀行的貸款。申請完成后，相關銀行的信貸經理會與申請人進行電話聯系，確認信息，申請人可以再度比較各家銀行的產品，之后就可以去分行或支行申請貸款。

融360堅持對用戶免費，盈利模式主要有以下四種：一是向金融機構推薦貸款客戶，并收取推薦費，這一部分盈利來源需要平臺的細致匹配來支持。二是撮合交易，在用戶申請貸款過程中，融360幫助用戶完成整個貸款流程。貸款獲批后，融360收取貸款額的一定比例作為返傭。三是金融機構投往該網站的廣告費，需要依托海量流量產生，但廣告收益并不是融360收入的重點。四是“一站式的服務費”——融360為金融機構提供風險管理，對風險管理的服務費是融360盈利模式中占比越來越重的部分。

評估A股上市可能性

過去十年，電商領域誕生了阿里巴巴這樣千億美金市值的平臺公司。下一個千億美金市值公司很有可能將會誕生在互聯網金融領域。在互聯網金融的各種模式中，平臺的價值開始顯現，巨頭們發現“做銀行”不那么好賺錢，因而紛紛轉而將目光轉移到平臺。螞蟻金服也在做開放平臺，陸金所近期也向開放平臺轉型。金融垂直搜索是互聯網金融六大典型業態中重要的一種業態。與互聯網金融的其他業態不同，融360垂直搜索是根植于中國國情的創新，在歐美并無現成樣本。時任中國人民銀行副行長劉士余于2014年8月在互聯網大會上提出期望，希望金融垂直搜索5年內做到全球第一。

在線搜索金融產品在國外是主流。在海外，人們獲取金融產品的方式已經基本實現了在線化。Google的調研表明，歐美市場88%的網民在選擇金融產品的時候，會通過網上進行搜索和調研，其中66%的用戶完成調研后，會直接通過網站申請。在國內，中國年輕一代網民也表現出強烈的在線搜索金融產品意向。目前已有超過20%網民已經有在線查詢金融產品的習慣。預計這個數字兩三年內將上升到50%，網民購買金融產品會養成“貨比三家”的習慣。金融垂直搜索將隨之產生數十萬億的市場規模，并幫助用戶每年節省上百億的融資成本。

未來5年，僅在線搜索比價每年將促成上萬億元的交易量，再算上其他類型的互聯網金融服務，這個巨量市場很有可能誕生數十億美元規模的互聯網金融企業。這也是融360的目標。

我們正在積極考慮評估國內上市的可行性。這次D輪融資過程，引入了國內的投資人，其實就是為回歸到國內做的一個鋪墊。

（本報記者胡群采訪整理）

推薦機構：紅杉資本

紅杉資本中國基金成立于2005年9月，已擁有七支美元基金與三支人民幣基金。作為全球最成功的風險投資基金之一，紅杉資本目前在中國已投資了近300多家擁有鮮明技術、創新商業模式，和具有巨大成長空間的公司，其中相當部分企業正在成為產業的領導者。紅杉中國的投資組合包括阿里巴巴集團、京東商城、新浪網、唯品會、諾亞財富、高德軟件、樂蜂網、奇虎360、大眾點評網等等。

推薦理由

互聯網金融行業的送水工，4年成長為獨角獸。隨時“連接”貸款、信用卡、理財，卻無須“擁有”任何一個金融產品。它讓金融變得更簡單，或將創造千億奇跡。

推薦項目：融360

融360金融搜索平臺（www.Rong360.com）是中國“互聯網+金融”的典型業態。公司成立于2011年10月。融360搭建了一個金融產品的搜索、推薦和服務平臺。公司創業之初從貸款起步，目前業務范圍涵蓋貸款、信用卡與理財。截至2015年9月，業務覆蓋近300個城市。