經濟觀察報 記者 老盈盈

8月初，陳鳴為一家成長型的民營醫療器械企業完成了一筆授信，這家企業近期打算擴大生產規模，急需銀行給予授信支持。最近，陳鳴經他所在銀行各支行介紹后，開始在分行內部推薦一批代表“新質生產力”、比較有發展潛力的企業。經過推薦的企業，能開啟綠色審批通道，審批效率會大大提高。

陳鳴在一家股份制商業銀行的地方分行負責公司業務，他們近期都在尋找更多上述這些有發展潛力的民營企業。他對經濟觀察報記者表示，在近期高層會議定調“反內卷”的背景下，他所在的銀行也從總行至分行至各支行營業網點開始推行“反內卷”工作，比如在貸款端，要求貸款利率不能低于市場利率定價自律機制的下限。另外，相比央企和國企，民營企業的客戶貸款利率會相對更高一些，他們打算多開發一些民營企業客戶，這樣在推進“反內卷”工作的同時也能滿足業務發展需要。

8月12日，寧波市銀行業協會在其官方微信公眾號發布《寧波銀行業吹響“反內卷”號角 劍指房貸“返點”》的文章，進一步規范個人住房貸款市場秩序。自7月中旬以來，工商銀行、廣東銀行同業公會也相繼發聲整治“內卷式”競爭。

多位銀行不同業務條線的人士對經濟觀察報記者表示，“反內卷”工作除了對貸款端有要求外，在存款方面也要求對客戶的定價不能借助營銷活動、補貼等形式變相提高，產品年化利率不能超過市場利率定價自律機制要求的上限。此外，零售貸款方面的營銷激勵政策基本已取消，住房貸款業務也叫停了任何形式的“返點”行為。

此外，上述銀行人士亦表示，此次“反內卷”主要為了規范銀行業競爭秩序，不同類型的銀行需依據自身稟賦走出差異化路徑，但尚不涉及員工工作層面的“反內卷”。 

從“內卷”到“反內卷”

根據陳鳴所在銀行“反內卷”的要求，銀行貸款業務要遵循市場利率定價自律機制，不能低于自律機制的下限。這對于他們此前比較喜歡的央國企客群業務，會產生一定的影響。

近幾年，陳鳴覺得很多企業沒有太多擴張的沖動，信貸增量需求并不多，但銀行的信貸規模還是要增長，這也是他需要完成的工作任務，因此不得不把目光投向央企和國企。在他看來，央企和國企雖然投資也比較謹慎，但信貸需求還是存在的。而且央企和國企有規模效應，一個大客戶的一筆貸款金額可以做到很大，相比較而言，需要多個民營企業客戶積累才能達到這樣的規模。

陳鳴稱，近年來在爭奪央國企業務上，各銀行間的價格競爭非常激烈，利率被壓得很低。這些企業自身信用好、融資渠道也比較多，即便一家銀行不能滿足它們的需求，也會有不少銀行能提供具有吸引力的利率。陳鳴同時表示，盡管以前也有市場利率定價自律機制，但要求比較寬松，而現在則要嚴格執行。

從7月份開始，銀行業吹響了“反內卷”的號角。7月21日，廣東銀行同業公會在其官方微信公眾號發布文章稱，該公會于7月17日召開專業委員會主任單位反“內卷式”競爭專題工作會議，部署“內卷式”競爭的綜合整治工作，擬按照“1+3+N”的制度體系推進“內卷式”競爭的綜合整治。

7月30日，工商銀行在其官方微信公眾號發布召開2025年黨建暨年中經營管理工作會議的文章，其中要求落實落細穩經濟各項存量和增量政策，堅持產品客戶對位，帶頭整治“內卷式”競爭，穩固經營基本盤。

對此，蘇商銀行特約研究員薛洪言對經濟觀察報記者表示，銀行業“內卷”的本質是存量市場競爭下的系統性失靈。部分機構將自主定價權異化為“價格戰”工具，貸款端出現“地板價”，存款端則通過非市場化手段變相抬高成本，形成“貸款利率下行快、存款成本降不動”的非對稱失衡。這種定價扭曲導致風險定價機制失效，優質客戶與高風險客戶的融資成本差異被壓縮，埋下資產質量隱患。

華南一家城商行的個貸經理也收到了銀行內部“反內卷”的文件通知。她告訴經濟觀察報記者，作為零售條線的工作人員，消費貸業務是她的主要任務，在兩三個月前，根據相關要求，消費貸年利率不得低于3%，而在此次“反內卷”工作中則重新強調，不得通過營銷活動和各種補貼進一步降低消費貸年利率。

當這位個貸經理從銀行同業了解到，其他銀行的消費貸年利率也是按3%起執行后，她松了一口氣，表示消費貸“價格戰”打了這么久，終于可以按下“暫停鍵”了。她回憶稱，近年來，包括國有大行在內的多家銀行紛紛將消費貸年利率降至“2”字頭，還推出了各種專屬利率優惠券、積分禮品等花式營銷吸引客戶，競爭最激烈那幾年，也是她們壓力最大的時候，因為每家銀行都要爭奪優質客戶，她們每個季度都有消費貸新客指標任務，尤其是“開門紅”的時候，完不成任務可能連績效都沒有了。

該名個貸經理同時表示，最近申請消費貸的客戶中，如果是她們銀行白名單的客戶，獲批的年化利率基本就是踩著“3”這條線，如果是資質稍差一些的客戶，獲批的年利率則在4%以上。

在零售業務方面，除了消費貸外，各家銀行的房貸業務“內卷式”競爭也日益白熱化。此前經濟觀察報記者也曾有報道，銀行機構除了與房地產相關機構及其從業人員之間存在返傭亂象，與申請房貸的客戶也存在“返點”的行為。

7月29日，寧波市銀行業協會在其官方微信公眾號發布文章稱，該協會于7月25日召開《寧波銀行業個人住房貸款業務自律公約》（下稱《公約》）推進會，重點對銀行機構與房地產相關機構及其從業人員之間存在的返傭亂象進行整治?！豆s》將由銀行機構簽署后生效，正式叫停任何形式的“返點”行為，防止“內卷式”惡性競爭。

對此，薛洪言向記者表示，銀行業“內卷式”競爭的更深層原因是銀行業務的高度同質化。銀行業務結構呈現“傳統業務依賴癥”，利差收入占比過高，中間業務發展滯后，中小銀行非利息收入占比遠低于國際平均水平。在產品設計上，無論是消費貸、經營貸還是財富管理產品，都存在“復制粘貼”現象，缺乏基于客戶需求的差異化創新。這種“千人一面”的競爭格局，使得銀行在面臨外部沖擊時缺乏“緩沖墊”，只能通過“價格戰”等低水平手段維持規模。

重點是差異化創新

8月7日，中國銀行間市場交易商協會在其官網發布了《關于加強銀行間債券市場承銷報價自律管理的通知》，要求主承銷商不得以低于成本的承銷費報價參與債券項目競標、發行人不得干擾主承銷商承銷費報價等。

此前，在廣發銀行2025至2026年度二級資本債券項目中，6家中標主承銷商過低的中標承銷費引發市場關注。交易商協會對相關機構啟動自律調查，在調查過程中發現，發行人廣發銀行涉嫌存在引導價格等情形。

對此，一位華南股份制商業銀行投行部人士對經濟觀察報記者表示，目前市場上債券發行的承銷費率不到千分之一，無論是銀行還是券商，依靠承銷業務賺錢顯然是不現實的，這只是綜合化金融服務的手段之一。在“反內卷”的要求下，金融機構需要進一步提供差異化的特色服務。

上述投行部人士表示，從他們銀行的投行業務來看，利潤大頭還是在表內貸款投放上，他們現在不會只投大型和成熟型的企業，而是往企業發展更早的階段去覆蓋，所以他們會選擇與投資機構合作，依靠投資機構對行業的專業研判能力和銀行的資金優勢，助力企業成長。

對此，陳鳴亦向記者表示，他所在的銀行現在也會投更早階段的企業。過去，由于科技型企業應收規模小、尚未盈利等特點，對于科技型企業的授信審批會比較謹慎，但近年來一方面監管和政府鼓勵銀行“投早投小”，另一方面從銀行的利潤增長來看，不可能只做央國企和大型企業這種“踩著”利率下限的業務。民營企業資金不充裕、融資渠道不夠，銀行有較多的議價權，拓展這些客群，就可以不用“踩著線”做業務了。

陳鳴同時稱，一些尚未盈利但發展前景較好的企業，或者還沒實現銷售但已經有較大訂單量的企業，也可以成為他們的客戶。對于這類企業，他們還會希望企業把代發工資、支付結算這種業務放在他們銀行，一方面可以增加存款業務，另一方面也可以通過代發工資業務監測企業的運營情況。

上述投行部人士亦表示，拓展支付結算業務的邏輯主要是為了存款的沉淀，結算類存款是活期存款的主要來源之一。近年來，息差收窄對商業銀行影響較大，解決方法主要是提高貸款收益率和壓降存款付息率，提升結算類存款的占比對商業銀行來說很重要。該名投行部人士進一步表示，除了上述公司業務和零售業務外，銀行也在努力圍繞企業核心高管和員工的需求提供個人服務。

對此，薛洪言認為，在銀行“反內卷”的背景下，未來可從以下多個維度實現差異化發展：大型銀行應依托資本與科技優勢，向綜合金融服務商轉型，通過大數據和AI優化風控模型，發力財富管理、投行服務等中間業務，擺脫對傳統存貸利差的過度依賴；中型銀行可聚焦特色化經營，深耕區域經濟或特定賽道，比如供應鏈金融、科創金融，打造行業金融專家品牌；小型銀行則需堅守本地定位，依托地緣人緣優勢服務小微、“三農”客戶，并借助外部科技平臺提升數字化能力。

薛洪言同時強調，整個行業需從“資金中介”轉向“價值創造伙伴”，將盈利邏輯更多轉向“服務費驅動”，在產品設計上避免“復制粘貼”，應基于客戶需求進行差異化創新，真正將服務實體經濟落到實處。 

員工層面依然“很卷”

多位銀行從業人士告訴經濟觀察報記者，當前的銀行業“反內卷”主要針對銀行產品的價格和利率，核心是規范市場競爭秩序，而不涉及員工層面。員工的工作量和績效考核目前沒有太多變化，該完成的任務還是要完成。

8月13日晚上九點多，一位華南股份制商業銀行總行零售業務的銀行人士對經濟觀察報記者表示，他還在加班，通常都是每晚八點半下班，每天都有寫不完的材料和工作報告，他總安慰自己“這是能者多勞的表現”。

上述城商行的個貸經理亦向記者表示，每天工作內容都挺多的，雖然上半年剛過去不久，但又快到三季度需要沖業績的時候了，因此加班也會變得多起來，畢竟大家都希望能在拼一把之后取得比較好的業績。

一位國有大型商業銀行廣東地區柜員崗的人士對經濟觀察報記者表示，他們現在需要天天報業績，而以前則是按月或按周來計算。該人士稱，自己一周需要新開兩張信用卡并完成100萬元的他行轉存，每天都要在群里接龍進行數據通報，所有資源都需要自己開拓，每天上班都很有壓力。

對此，薛洪言認為，銀行對員工的考核關鍵在于重構考核評價體系。比如，指標設計應注重平衡短期業績與長期風險防控，如應減少利潤增長、市場份額等短期指標的權重，避免“唯規模論”，可以考慮在規模指標中增設“客戶結構優化率”，在利潤指標中納入“風險調整后收益”，在合規指標中強化“消費者權益保護評分”。

另外，在優化業務流程方面，薛洪言建議，利用科技手段提升效率，減少基層員工在“沖規?！薄皦敬髴簟钡榷唐谛袨樯系木ο?，讓其有更多時間投入客戶服務與風險把控。此外，亦需避免考核指標層層加碼，防止基層網點將“合規紅線”讓位于“任務完成率”，通過建立科學的職業發展路徑和完善的培訓機制，提升員工專業能力，緩解職業風險與道德風險交織的壓力，營造健康的職業生態。 

（應采訪對象要求，陳鳴為化名）

（作者 老盈盈）