沈建緣

如果你想知道在熱熱鬧鬧的P2P市場中獨辟蹊徑需要怎樣的冷靜和清醒，梧桐理財或許是個不錯的樣本。

2014年初，當互聯網金融市場以傳統金融企業無法企及的速度迅速開啟，當余額寶上市后匯聚了近5000億資金時，有志于此的創業者無不躍躍欲試。2014年6月，梧桐理財正式上線，成為國內第一個專注于非標資產領域的互聯網理財平臺。

成立一年半至今，梧桐理財累計規模40億元，注冊用戶超過60萬。每月交易規模近5億元人民幣。

選賽道與做連接

對梧桐理財的創辦者陳懇和他的創始團隊來說，完美生活并非找到一份能穩定的工作，而是創辦一家讓別人生活的更好，被社會需要的企業。

2014年之前，他們在國內知名的財富管理公司管理著數以億計的財富，選擇創業的理由是互聯網金融的巨大前景?！拔覀兙陀X得如果不去抓住這個市場機會的話，真的太可惜了?！蔽嗤├碡敽匣锶藦埶褂杌貞浀?。

但互聯網金融行業并不缺乏游戲玩家，選擇適合自己的跑道，變得尤其重要。在眾多的資產管理項目中，梧桐理財的創始團隊選擇了非標資產。

非標資產指的是未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、股權性融資等等。

在梧桐理財看來，金融行業最重要的能力就是對資產市場的敏銳把握，即便互聯網金融改變了提供服務的模式，但在紛繁的投資需求和資金之間完成連接才是最根本的能力。

選擇將非標資產這個互聯網金融市場未被充分挖掘的金礦，而非一般P2P做的個人借貸、信用貸、抵押貸等，既能使梧桐理財在市場上規避同質化競爭，又能將儲量巨大的非標資產與用戶群體對接，可謂兩全其美。

一方面，非標金融資產品種多，是銀行理財產品的基礎資產之一，例如，目前我國信托資產存量13萬億元；集合資產管理計劃存量1.6萬億元；私募基金管理類資產高達20萬億元；相對于傳統的P2P借貸資產，信托、資管等，非標金融資產已通過金融機構嚴格風控體系的專業把關，安全度高。另一方面，中國的財富人群正在不斷增長。據麥肯錫全球研究院數據顯示，2012年中國家庭理財資產達60萬億元，2020年預計超100萬億。城市化和新興中產階級迅速興起，大眾理財成為剛需。成立半年后，于2014年12月獲得了九鼎投資、信天創投的A輪投資。

隨著投資者對財富管理需求的不斷釋放，以及政策和監管環境的逐漸放開，財富管理行業分業經營的壁壘逐漸被打破，創新已成為互聯網行業的大趨勢。但一些片面強調高收益率，信息披露不充分而誤導投資者的負面消息在互聯網金融領域并不鮮見。

梧桐理財則從最初的基礎設施開始，完成IT系統底層的投資端和財富端對接。同時自主開發了行業唯一的非標金融資產的評價體系“飛標準”，通過數據分析和建模，建立了融資人資質、增信措施、項目質量和發行機構等四大維度，逾40個指標的評價標準搭建風控體系。

安全是金融的核心

“我們并不是很冒進的公司，不會推出一個測試版就扔到市場上去檢驗，我們內部需要做很多調試，很多產品被推翻重來多次，才會放到市場上去?！睆埶褂枵f，“金融行業可能和傳統的互聯網行業不一樣，活得長是衡量金融行業的標準，哪怕它變成互聯網型的。我們認為最重要的就是我們管理的資產是安全的，是放心的，是睡得著覺的?！?/p>

在張斯予看來，隨著監管規則和政策的日趨完善及行業的良性發展，互聯網理財行業將迎來大發展的黃金階段。而在互聯網金融這樣迥然不同的市場環境下，互聯網金融行業的成熟，不僅需要監管機構的調控和配套監管，更重要的是身處其中的企業的自律，“那些以穩健和專業見長的互聯網金融平臺將最終脫穎而出?！彼f。

梧桐理財定位自己是為中產階級人群提供財富規劃服務的專業機構。在現有環境下，梧桐理財利用自身的資源和專業優勢，設計而成的一些創新型產品，包括第一款針對券商非標資產的融資產品；第一款地產基金貸；第一款私募基金貸等等。

新的金融服務體驗，為財富管理提供了新的機會，也使得金融服務行業能需要跟隨不斷變化的客戶偏好，以及顯著提高的客戶期望值采取更完備的風控手段。

通過風險控制流程以及完善的存續管理和內部稽核制度，梧桐理財將產品引入，產品評估和風控委員會相互獨立，相互制衡，并建立了覆蓋全部資產的準備金制，通過發起“保護傘計劃”，引入專業的第三方資產管理公司協助資產處置。在風險可控的范圍內，幫助客戶實現收益最大化。

截止目前，梧桐理財開發的多款非標金融資產的融資產品，私募基金貸，券商理財貸等，沒有一筆逾期，100%安全兌付。

在張斯予看來，創業者是那些付諸行動的人，但讓夢想變成現實的則是專業；如今梧桐理財核心高管來自財富管理、PE、VC、私募等，擁有豐富的“看資產與選資產的能力”，技術與運營團隊則來自BAT。

在互聯網金融創新的前沿，他們不僅有機會成為新型理財產品的設計者，也有機會重新定義互聯網金融的服務模式。但這并非一個目標，而是一個動態發展的過程。因為在紛繁復雜的誘惑和選擇中前行，格外需要冷靜與堅持。正是在這樣的過程中，互聯網金融產業和投身于此的創新者們，會成熟和成長起來。