經濟觀察報 記者 胡蓉萍 在利率市場化、金融脫媒以及技術脫媒加速的背景下，銀行業傳統的貸款、支付業務和財富管理業務正在受到互聯網金融及其他金融模式的沖擊。

招商銀行行長馬蔚華對《經濟觀察報》表達了他的危機感：“互聯網金融使傳統商業銀行的競爭基礎發生了演變，由安全、穩定、低成本和低風險轉向快捷、便利和體驗，進而從金字塔的底端開始對銀行核心業務進行蠶食。”

除了互聯網金融的沖擊，銀行的財富管理業務也在利率市場化及人們理財觀念深入的背景下，受到政策限制逐步放開的券商、基金、保險等兄弟金融機構的直面競爭。

銀行業彌漫著一種危機感，這個龐然大物，雖然腳步沉重，但已然開始邁開了轉型和直面應對的步伐。

恐龍遇到白堊紀

如同恐龍遇到白堊紀，銀行業的傳統業務正在互聯網、大眾消費方式以及現代金融理念的沖擊下面臨著前所未有的挑戰。比如銀行的傳統支付結算業務，支付寶等第三方支付公司已經能夠為客戶提供收付款、轉賬匯款、機票與火車票代購、電費與保險代繳、手機話費繳納等結算和支付服務，這些正在改變用戶實現支付的接入方式，使顧客可以更方便地完成支付，對商業銀行傳統的支付介質形成了明顯的替代效應。

目前，第三方支付的業務范圍已經涵蓋移動電話與固定電話支付、銀行卡支付、貨幣匯兌、互聯網支付、數字電視支付等，區域范圍突破京滬和沿海擴大到河南、山西、四川、重慶、內蒙古、黑龍江等中西部地區。

隨著互聯網金融的發展，中國的互聯網第三方支付平臺交易量、虛擬貨幣的發行和流通量越來越大，涉及的用戶越來越多。如今，第三方支付已經成為一個龐大的產業，并以每年高達100%的增速發展，形成了接近一萬億元的規模。

隨著第三方支付機構的發展壯大，他們已不滿足于只做銀行的網關支付平臺，而是借助其數據信息積累與挖掘的優勢，開始直接向供應鏈融資、小微企業信貸融資等領域擴張。盡管目前互聯網金融由第三方支付所衍生出的信貸業務占比仍比較小，但由于其為資金借貸雙方之間提供了直接連通的通道，而獲得客戶青睞。

在銀行最傳統的貸款業務上，以阿里小貸為代表的網絡貸款模式浮出水面并逐步走向成熟，且由于對其平臺上的小微企業無需抵押，方便快捷，增長速度迅猛。“阿里小貸有資金瓶頸和杠桿瓶頸，于是他們推出了擔保業務，拉了一些銀行、小額貸款公司進來，作為背后的資金提供方，更是讓阿里的貸款業務進一步打開了資金瓶頸，做大了杠桿，未來更加有潛力和市場。這是一個聰明的戰略。”一家股份制銀行副行長也表示折服。

另外，以拍拍貸為代表的P2P　信貸模式正在繞開銀行實現小額存貸款的直接匹配，成為未來互聯網直接融資模式的雛形，直接架空了銀行的存貸款業務，形成了一種全新型的“網絡直接融資市場”。

長城證券銀行業分析師黃飚對《經濟觀察報》表示：“未來10　到20　年，可能更長時間，極有可能形成一種新的金融運行機制：‘網絡新金融市場’，它既不同于商業銀行的間接融資方式，也不同于資本市場（股票市場、債券市場）直接融資方式。”

馬蔚華說：“隨著互聯網的迅猛發展，用戶對社交網絡的黏性越來越強，社交網絡對銀行形成巨大沖擊，帶來銀行業的‘二次革命’。Facebook有8.4億實名制用戶，完全可以嘗試直接發行股票和推廣信用卡，一旦發行使用，其龐大的用戶使用群將對傳統銀行威脅極大。”

資管時代銀行角色

除了互聯網沖擊之外，銀行業的利差收入和中間業務收入正面臨非銀行金融財富管理機構的巨大沖擊。

隨著監管部門對券商、基金和保險等非銀行金融機構的監管的放松，這些非銀行金融機構正在撬動商業銀行此前牢牢壟斷的私募基金托管、基金代銷等中間業務收入。

公開信息顯示，2012年基金公司發行的短期理財基金年化收益一般都在3.5%到5%之間，個別短期理財基金的年化收益甚至超過了8%。受短期理財基金高利率的誘惑，2012年短期理財基金的發行規模超過了2600億份。

2012年11月底，招商證券推出了首個券商的私募基金的綜合托管服務，這被業內解讀為券商業務范圍不斷擴大后和商業銀行直面競爭的開始。此前，私募基金的綜合托管服務被商業銀行所壟斷。

近期正在批量獲批的基金子公司對銀行的中間業務同樣構成了爭奪。

2013年3月25日，銀監會下發了《中國銀監會關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，規范商業銀行理財間接投資于“非標準化債權資產”業務，這在短期內會對銀行的理財業務造成一定的沖擊，而銀行若不苦練內功，真正有能力進行資產管理，那么長期來看也會遭到券商基金等專業資產管理機構的沖擊。

8號文要求，理財資金投資非標準化債權資產余額在任何時點不得超過理財產品余額的35%或上一審計年度披露總資產的4%。

樂瑞資產董事長唐毅亭對《經濟觀察報》表示：“‘非標’業務在理財和社會融資總量中占比非常大，限制非標業務的影響是全方位的。一是在宏觀上制約了社會融資的增長，增加了宏觀下行的風險；二是迫使銀行理財業務轉型，利多債券理財業務；三是短期看利多債市利空股市。”

一家股份制銀行相關負責人稱，未來銀行和其他金融機構的合作從大類上可以分為兩種：一種是通道業務，即管理還是在銀行；另一種是目前銀行正在計劃的，真正把理財資金交給券商、基金或者其他專業投資機構去管理。

事實上，已經有銀行在開始嘗試。有媒體報道，建行已經批下2000億元的理財資金額度與券商在各個方面展開合作，以后額度還會繼續放大。如果這部分量大，銀行就將淪為渠道，真正的資產管理的內功仍然是券商、基金、保險業內的投資人士掌握。

做一個強力的渠道可能也不是壞事，但是目前銀行的各種渠道，無論是網點，還是電子銀行，抑或是手機銀行，都在遭遇互聯網的沖擊，尤其是第三方支付的沖擊。

誰是真正的“敵人”

有銀行業人士認為，第三方支付才是真正的敵人。

在美國，成立于1998年的Pay-Pal，有超過1.1億活躍注冊賬號，在全球190個國家和地區以25種貨幣使用。2011年總交易額1180億美元，同比增長29%，跨境貿易占25%，移動支付40億美元，預計2012年移動支付額達到100億美元。在金融產品方面，提供包括延期付款、買方信貸、信用卡、貨幣市場基金等多種服務和產品，是新的增長點，對美國的銀行在相關業務上形成了強有力的替代。

上述股份制銀行副行長正在就和支付寶展開全方位的合作進行談判，他說，談判的核心和重點是銀行能在多大程度上掌握客戶信息。

由于信息流直接可以帶來交易，而無需物流體系的支撐，金融具有天然的網絡屬性，互聯網將對金融產生深遠影響。從這個意義上說，銀行的兄弟金融機構們自身也遭受著互聯網的沖擊，如果說是受到沖擊的話，那么互聯網的沖擊或是最根本的。

通過幾年的市場篩選和洗禮，第三方支付市場格局開始趨于穩定，支付寶、財付通、銀聯網上支付分別占據市場前三位；第三方支付行業已經形成了較高的市場集中度，支付寶、財付通、銀聯網上支付、快錢、匯付天下和易寶支付這六家市場份額排名靠前的第三方支付企業，共占94.4%的市場份額。2012　年中國第三方互聯網在線支付市場交易額繼續保持快速增長，全年交易額規模達38039　億元。

黃飚對《經濟觀察報》表示：“這主要是由于：第一，網上支付的安全性和便利性得到了有效的提高，使得第三方支付平臺受到網民的喜愛，客戶粘性得到進一步增強；第二，第三方支付平臺積極深耕和拓展應用領域，行業需求得以激活，使得越來越多的企業客用戶加入到網上交易的陣營，提高了第三方支付市場和交易規模。”

與國外成熟的市場相比，國內的保險、基金銷售還是以傳統線下渠道為主，此前保險、基金的分銷渠道大多為銀行所占據，未來幾年保險、基金直銷特別是網上直銷將迎來巨大的增長空間，支付渠道多元化的發展是保險、基金乃至金融行業發展的必然趨勢。而且保險公司、基金公司及其監管層希望能夠多渠道來發展保險、基金行業而不是由銀行一家主導銷售渠道，長城證券認為未來第三方支付平臺將會迎來該領域的春天，因為僅憑自銷和第三方代銷機構兩者難以撼動銀行主代銷渠道的地位，而第三方支付機構的介入讓這些機構得以繞開銀行阻力，直接化解資金流轉的問題。

這些年，銀行一直懷著一種復雜的心理和第三方支付公司進行著合作。一方面，通過和第三方支付的合作，銀行能擴大其業務規模，但同時也養大了它的“敵人”，多年之后，這些翅膀硬了的孩子開始擁有了和銀行談判的籌碼。