經濟觀察報 記者 胡蓉萍 總行大廈位于香港干諾道中的永隆銀行，2009年成為中資銀行招商銀行的全資子銀行，已然三年有余。不知不覺中，這家港資銀行正在慢慢向中資銀行的經營風格靠近，收入結構上、經營風格上，無一不打上了招商銀行（簡稱招行）的烙印。

永隆銀行的常務董事兼執行總裁朱琦更愿意用“進取”來形容如今的“永隆銀行”，他執掌下的永隆銀行做紅酒投資、做安老按揭，數次成為香港銀行創新業務第一個吃螃蟹的銀行。而在1963年編印的永隆銀行《職員手冊》中，創始人伍宜孫則用了若干個“穩健”作為辦行宗旨。

變化還不止這些，被收購后的永隆銀行一改收購前較不理想的盈利狀況，2010年和2011年的稅后凈利潤同比分別增長52.50%和37.71%，永隆銀行再次進入了成長快車道。

收購前傳

2008年5月14日，招行董事會于第7屆第21次會議批準收購永隆銀行，收購價格為港幣193　億元。該項收購于當年9月30日完成。永隆銀行是一家在香港注冊成立的持牌銀行，提供各類個人及商業銀行的相關產品和服務，同時兼營保險、證券等業務。

彼時，招行選派了在香港銀行業浸淫了近20年的朱琦來執掌永隆銀行，同時兼任招行副行長。朱琦1986年至2008年在工商銀行工作，歷任工商銀行香港分行總經理，中國工商銀行（亞洲）有限公司董事、董事總經理兼行政總裁，華商銀行董事長。

朱琦坦言：“如何管理有傳統歷史的、本地的、家族的銀行，將之和招行的文化融合在一起，這是當時面臨的一個比較大的挑戰。永隆銀行有70多年歷史，形成了自己的特點，規模小，但是穩健，我們收購的時候，也就是900多億總資產。”

永隆銀號開辦的年代，是美國放棄金本位的1933年，大蕭條剛剛過去，經濟不景氣彌漫著全球，國內又是地方勢力割據。后來在近80年間，就這樣一家小規模的銀行，在香港這樣競爭激烈的市場環境中，經歷了數十年的風雨、戰爭、政治體制變動、國際金融風暴，終究平穩地生存下來了，這與它采取傳統、保守、穩健的經營模式息息相關。

永隆銀行1963年編印完成的《職員手冊》中，創始人伍宜孫等提出了永隆銀行的宗旨。有“本行創立之初，已具長遠策劃，按部就班，發展為具有規模之商業銀行”、“所以一切經營，素持穩健”、“本行不求暴利，專心致力于銀行正常業務”、“在穩健中求發展”等等。

受2008年金融危機的影響，當年伍氏家族考慮出售銀行，其時在永隆銀行工作的家族第三代后人伍尚修說是基于香港銀行業的發展已進入了一個新的時代，本地銀行需要更強大的資本和資源去推動其業務，并非如外界所說是為了豐厚回報和利潤等理由出售。

“當時我們家族訂了一個原則，就是所有決定以擴大客戶、股東和員工的利益為先，并研究了三個方案，一是保持現狀，二是與其他同規模銀行合并，三是出售。”伍尚修說。

第一個方案雖能保住伍家家業，但可能限制其進一步的發展，而第二個方案和其他同等規模的銀行合并的話，會對員工和股東影響較大，尤其是有非常大的裁員可能。

后來，伍家傾向于第三個方案，于是收到了各式各樣的建議書和投資銀行的邀約，多家中外金融機構都表示對永隆銀行有興趣，招行也在其中。永隆銀行與招行、招商局就并購事宜的第一次高層會面是在東涌的一家酒店中進行的，伍尚修當時也在場。招行的大股東招商局則是永隆銀行的長久客戶。

“招商局也是歷史悠久，作風務實，與永隆的文化甚為相像。雙方都明白，無論收購過程如何，都不能影響客戶、股東和員工，這些是永隆的根基。”伍尚修說。

先后經歷過渣打銀行、星展銀行作為股東又退出，家族成員集體領導的模式一直延續至 2008年——永隆的控制性股權移與招商銀行，而告終。

從2010年和2011年的財務數據來看，永隆銀行稅后凈利潤增長分別為52.50%和37.71%，總資產分別增長了16.85%和19.53%，從收購時的800億港幣增長到了1638.51億元港幣，平均資產回報率分別為1.06%和1.23%，這個數字在2009年則為0.81%。37%的凈利潤增長在已經公布年報的香港本地銀行中，是排列第一的。從現在看來，“出售”的方案無疑是最佳選擇。

新永隆

截至2011年12月31日止，永隆集團綜合稅后凈利潤為港幣18.57億元，較2010年增長37.71%。

主要由凈利息收入所帶動，非利息業務收益也有顯著增加。2011年實現凈利息收入為港幣20.89億元，較2010年增長36.6%。全年凈息差為1.47%，較2010年增加14個BP。非利息收入為港幣13.56億元，較2010年增長26.1%。

報告期內，永隆銀行向客戶提供中小企業的“小貸通”信用透支服務、安老按揭計劃、個人貸款的“貸您想”及“貸投入”貸款服務。

安老按揭這個新的業務品種，在中國內地也僅僅是在研究中，香港也是2011年才推出了香港歷史上安老按揭第一單，這第一單就是永隆銀行做的。

另外，根據香港資產的特點，永隆銀行還推出了紅酒貸款。

永隆銀行副總經理張東對本報表示：“我們要做高端客戶的金融服務，香港紅酒是免稅的，紅酒是很好的投資品，是我們在香港市場率先推出的產品，客戶把酒押給我們，我們給客戶貸款，紅酒貸款在香港也是永隆銀行首創。”

這些業務正在慢慢改變著永隆銀行在市場上的形象。開始，根據慣常的做法，人們會認為永隆銀行是相對保守的、單一的，但是其實，這幾年的永隆銀行是非常創新、進取的。

根據招行2011年年報，永隆銀行于2011　年10　月中旬推出“小微企”全方位銀行服務，借此增加交叉銷售機會并取得了初步成效。

為了配合二次轉型，利用盡量少的資本來創造更大的收益，就是重視非利息收入，招行收購了永隆之后，不但在內部進行交叉銷售，還在招行和永隆銀行之間進行交叉銷售。

張東說：“如果客戶來永隆銀行辦貸款，那么它的保險、證券、個人理財和信用卡等我們都會盡量說服客戶到我們這里來，這是我們的戰略目標，這些都要變成非利息收入，這個安排和考核都比以前要大得多。這個和以前的永隆銀行不一樣了。”

此外，永隆銀行緊抓人民幣業務的發展機遇，積極參與各項人民幣相關交易，并擴大人民幣非貿易項下客戶基礎，以提升交易量及相關收益。隨著人民幣業務的發展及商業客戶的增多，永隆銀行將陸續推出新的人民幣產品，以吸引更多商業客戶。中國境內從2011　年4月起，公司客戶可以購入期權，也為永隆銀行拓展商業客戶的期權業務帶來機遇。另外，永隆銀行也投資境內人民幣債券市場，致力擴展自營盤子，開拓現貨及期權的自營交易，以期增加收入來源。

受惠于人民幣離岸、人民幣無本金交割遠期及其相關業務，2011　年永隆集團外匯交易買賣收益為港幣1.45　億元，較2010　年增長18.04%。外幣找換收益為港幣5349　萬元，較2010　年增長21.42%。另外，外匯掉期收益也錄得可觀增幅，外匯買賣凈收益增長達24.41%。

朱琦對本報記者表示：“很多方面都體現著，我們現在的確比較進取，我們提出了團結、專業和進取的新辦行宗旨。永隆銀行現在在各個領域中都要抱著一個進取的態度。過去的三年，我們都保持了比較高的增長速度。我們有很多高端客戶，下一段要做的事情很多。作為混業經營者，我們可以提供全面的金融服務給客戶，這是內地銀行無法做到的。”

朱琦還經常在內部員工會議上說：“永隆70多年留下的好的東西，堅決要保留，大家要睜大眼睛看，哪些是好的東西，不能改的、要保留的東西。但是，那些不合理的、制約業務發展的、已經陳舊的東西，一定要改進。一個保留，一個改進，要很好結合。”

兩行聯動

永隆銀行原來的模式，和招行進取的、市場化程度極強的、現代模式的、年輕的股份制商業銀行文化，似乎顯得有些格格不入。這兩種文化、兩種戰略如何融合，一直是這三年來，招行和永隆銀行共同在思考和探索的一個話題。

收購永隆銀行以來，招行高度重視整合工作，制定了周密的整合工作計劃，提出了境內外業務聯動與關鍵能力提升并舉的整合工作思路。2011　年，招行在堅持這一思路和目標的基礎上積極推動整合工作，加大低資本消耗的新興批發業務和零售業務聯動的推動力度，并以此促進永隆銀行加快轉型。如今，兩行業務聯動、永隆銀行關鍵能力提升和戰略轉型均取得顯著成效。

很明顯，招行希望利用永隆銀行在海外的網絡，全方位的銀行牌照，幫助國內的客戶走到海外進行國際化運作，永隆銀行面臨的就是如何利用招商銀行的網絡、平臺和資源，幫助香港的客戶到內地去。

朱琦稱：“這個戰略我們就叫內外聯動戰略，利用兩邊的資源幫助客戶提供跨境金融服務，這是我們一個最核心的整體戰略，定了這個戰略后，整個工作都按照這個戰略來進行。打造跨境金融服務具有優勢的商業銀行，這是我們的一個戰略目標。兩邊在考核指標上、工作計劃上、產品的開發和推廣上，都有比較嚴密的安排體系,這是一個大的框架。”

根據永隆銀行相關人士透露的數據，2011年，整個和招行的內外聯動為永隆銀行帶來了6個多億港幣的收入，2011年的收入比2010年的內外聯動的收入增長了一倍，在去年30多億的收入中，占五分之一。這一收入是直接在永隆銀行創造的，只是通過內外聯動產生的。

具體到業務產品，招行與永隆銀行抓住跨境金融需求的主線，以客戶轉介與內外聯動為突破口，在內保外貸、外保內貸、國際結算、貿易融資、金融市場交易、IPO收款、上市公司派息、海外代付、人民幣跨境貿易結算、人民幣發債、出口托收、押匯、見證開戶、金葵花理財、專業投資者計劃、投資移民、信用卡優惠商戶互換等多領域開展業務聯動。

香港是中國企業上市的資本市場運作地，在這個領域中，永隆銀行作為上市的收款銀行，還為內地企業上市做股息派發，這些內地企業可能就是招行財務顧問業務的客戶，由招行為其提供上市前融資、并購等服務。

事實上，這些領域都大大超過了永隆銀行原有的業務范圍。永隆銀行原來家族管理的時候，這些業務幾乎都是不做的。他們對國內的情況不熟悉，也沒有國內的網絡、國內的資源，這些業務都是過去三年，招行收購永隆銀行之后，利用招行整體的資源、戰略來開展的。

2011年，永隆銀行正式獲得投資內地銀行間債券市場的準入資格，同時成功推出并完成了8　筆人民幣發債業務，還推出了紅酒融資、“小微企”綜合金融服務等創新業務，并將零售客戶“見證開戶”服務延伸至珠三角以外的其他部分地區，進一步完善了永隆銀行的跨境金融產品和服務體系。截至2011年底，招行境內分行已向永隆銀行成功推薦對公存款港幣78.54　億元，對公貸款港幣315.12　億元，當年實現對公業務中間收入港幣3.60　億元，同比增長105.71%；推薦零售存款港幣3.94　億元，個人貸款港幣3.06　億元，管理總資產余額港幣8.94　億元，分別比年初增長203.08%、123.36%和149.03%。

兩行在內部管理上也不斷聯動，比如加強在風險管理方面的合作，共同開展信用風險和市場風險的集團模型驗證工作；永隆銀行的績效管理水平和計劃財務管理水平也得到了提升。

即便收購的條款中也做了承諾，保證一年半不裁員，實際上已經過去三年多了，永隆銀行并沒有裁員，目前的永隆銀行既有原有的老員工，又有在市場上招聘的新員工。在員工考核上，永隆銀行近日將開始正式實施招行的考核制度，這和工資、獎勵和晉升都有直接的關系。

（本報記者劉真真對此文亦有貢獻）