上榜理由：

通過今日投資“分析師實時排名”系統對業內4000名分析師的追溯跟蹤，光大證券分析師陳浩武在“最牛分析師” 原材料行業排行榜中近1年名列第3位，獲得我們評選的第110期“每周一星”稱號。

近期主要觀點：

8月下旬華東區域水泥價格下調超出我們前期預期，但原因并非需求不行，了解到目前海螺出貨量基本穩定在45-50萬噸區間，需求水平是比7月要好的。

我們認為，7月限產產能8月復產后放量較大，同時8月仍處消費淡季，以致華東區域水泥企業庫存一直在60-70%的位置，沒有顯著下降，因此大企業降價縮小與小企業價差刺激銷量以降低庫存水平，選擇主動姿態面對旺季來臨；未來關鍵還是看9月初南部地區進入旺季的經營情況，以海螺為例，如果日出貨量穩定在50萬噸左右，基本可以確定價格上漲。對此我們是樂觀的。

因為從企業微觀日出貨量的跟蹤來看7/8月行業需求是符合歷史季節性特征的。

從目前時點往后看，水泥行業分區域和省份的產品價格和業績增長會讓市場看到明顯分化，業績確定性高增長的公司價值將體現。

我們的觀點：推薦南部水泥-海螺、華新、天山、同力、江水的主要邏輯在于供給端因素將凸顯，需求端只要具備保護即可；推薦新疆水泥-天山、青松的主要邏輯在于新疆需求旺盛，供給仍有缺口，產品價格上漲仍可期；純水泥業務角度，東北區域水泥行業未來2-3年具備保護，理由：供求邊際持續向好，產業集中度提高進程中，標的：亞泰集團。