經濟觀察網 實習記者 張金梁 李星 1960年索羅斯第一次對外國金融市場進行了成功的試驗。

當年，通過調查，索羅斯發現，由于安聯公司的股票和不動產業務上漲，其股票售價與資產價值相比大打折扣，于是他建議人們購買安聯公司的股票。摩根擔保公司和德雷福斯購買了大量的安聯公司的股份。但其他人并不相信，事實上，索羅斯對了，安聯股票的價值翻了三倍。索羅斯名聲大振。 　　                                                      

1963年，索羅斯開始在愛霍德·布雷徹爾德公司工作，這是一家主要經營外國證券貿易的美國公司。索羅斯被雇為分析員，一開始，他主要是從事國外證券分析。由于他在歐洲形成了聯系網絡，而且他能夠講多種歐洲語言，包括法語、德語，索羅斯自然而然地成了在這一領域的開拓者。  

10年后的1973年，索羅斯和好友羅杰斯創建了索羅斯基金管理公司。同年，埃及和敘利亞大舉入侵以色列，由于武器落后以色列慘敗。從這場戰爭中，索羅斯聯想到美國的武器裝備也可能過時，美國國防部可能會花費巨資用新式武器重新裝備軍隊。于是索羅斯基金開始投資那些掌握大量國防部訂貨合同的公司股票，這些投資為索羅斯基金帶來了巨額利潤。

1979年，索羅斯決定將公司更名為量子基金，來源于海森伯格量子力學的測不準定律。因為索羅斯認為市場總是處于不確定的狀態，總是在波動。在不確定狀態上下注，才能賺錢。

名揚天下

   雖然在華爾街，索羅斯已是一名大家熟知的高手，但真正讓他為外界所了解的，卻是1990年代的兩次大危機，而這兩次危機，索羅斯都是關鍵人物。其一是1992年的英格蘭銀行事件。 其二是1997年亞洲金融危機。

  1992年9月15日，索羅斯決定大量放空英鎊。英鎊對馬克的比價一路狂跌，到傍晚收市時，英鎊已處于退出歐洲匯率體系的邊緣。最后使英國政府徹底失敗，退出了歐洲匯率體系，　隨后，意大利和西班牙也紛紛宣布退出歐洲匯率體系。索羅斯成了這場襲擊英鎊行動中最大的贏家，他的照片登在了各大雜志之上，被雜志《經濟學家》稱為“打垮了英格蘭銀行的人”。在這一年，索羅斯的基金增長了67.5%。他個人也因凈賺6.5億美元而榮登《金融世界》雜志的華爾街收入排名表的榜首。

1997年亞洲金融危機，索羅斯及其他套利基金經理開始大量拋售泰銖，泰國匯市場立刻波濤洶涌、動蕩不寧。既而波及到印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國家。印尼盾、菲律賓比索、緬元、馬來西亞林吉特紛紛大幅貶值，導致工廠倒閉，銀行破產，物價上漲等一片慘不忍睹的景象。 這場掃蕩東南亞的索羅斯颶風一舉刮去了百億美元之巨的財富，使這些國家幾十年的經濟增長化為灰燼。所有的亞洲人都記住了這個恐怖的日子，記住了這個可怕的人，人們開始叫他“金融大鱷”，在一些亞洲人的心目中，索羅斯甚至是一個十惡不赦、道德敗壞的家伙。

2010年，索羅斯攜巨資進軍香港，從2010年11月11日，據有關資料顯示，索羅斯開始公開買賣A股，后引發一系列股市大跌，大跌對于是否是索羅斯在做空中國，目前尚無定論，不過建議政府要高度重視索羅斯。

幾次“失手”

2003年索羅斯在日本投資3億美元建立的對沖基金Eifuku基金宣布清盤。3年前成立的Eifuku曾在2002年疾升76%，但在1月初，當其他投資者正在停止投資準備度假時，Eifuku卻反其道而行，利用借來的股票及資金以大手筆作博彩形式的杠桿投資。由于炒作過度，Eifuku在短短7個交易日內勁跌98%，隨后便宣布清盤，估計索羅斯為此損失1.8億美元。

 在債券市場上，索羅斯同樣“走眼”。2004年7月，美國國債急跌，令債券利息升至20年高位，但索羅斯的“量子基金”卻與這一大好機會擦肩而過：它與其他大多數宏觀對沖基金一樣，都不相信利率會一如利率期貨所反映那般在明年3月回升。誰知，美國十年期國債利息急速反彈90個基點，并創1984年5月以來的最大漲幅。結果，這些對沖基金要么因押錯注而虧損，要么不作任何買賣而毫無表現。“量子基金”屬后者，僅上升0.8%。

“金手指”失去魔力的原因是他所代表的“環球宏觀基金”（global macro funds）在投資市場的地位今非昔比。這類基金在對沖基金業所占比重，在1990年代初達一半以上?，F在，此類基金所占比重已大幅降至不足一成。對沖基金顧問Tremont Advisers的數字顯示，2002年年底，全球對沖基金資產總值約600億美元，“環球宏觀基金”僅占9.87%。 盡管幾經起落，現今管理120億美元的SFM仍是世界上最大的非主流資產管理基金之一，索羅斯仍是投資界須仰視的人物。

附：

生財之道

索羅斯的核心投資理論就是“反射性”，簡單說是指投資者與市場之間的一個互動影響。理論依據是人正確認識世界是不可能的，投資者都是持“偏見”進入市場的，而“偏見”正是了解金融市場動力的關鍵所在。當“流行偏見”只屬于小眾時，影響力尚小，但不同投資者的偏見在互動中產生群體影響力，將會演變成具主導地位的觀念。就是“羊群效應”。

具體做法：在將要“大起”的市場中投入巨額資本引誘投資者一并狂熱買進，從而進一步帶動市場價格上揚，直至價格走向瘋狂。在市場行情將崩潰之時，率先帶頭拋售做空，基于市場已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風吹草動都可以引起恐慌性拋售從而又進一步加劇下跌幅度，直至崩盤。在漲跌的轉折處進出賺取投機差價。

自我評價

索羅斯說：“我是一個復雜的人，在世界一些地區，我以迫使英格蘭銀行屈服和使馬來西亞人破產而出名，即作為投機者和魔鬼而出名。但在世界其他地區，我被視作‘開放社會’的捍衛者。”的確，他是一個復雜的人，讓人無法猜透，與索羅斯在金融市場的無情殺伐相比，他又是一個慈善家、哲學家，他曾獲得的代頓和平獎，是根據1995年簽署的旨在結束波黑內戰的代頓和平協議而命名的。僅在2000年，索羅斯旗下的援助波黑基金會就為波黑的教育、衛生、社會發展等領域投入了近5億美元的資金，還把2萬5千美元獎金捐獻給波黑的重建事業。他還將自己的錢，建立了一個基金會，專門用于貧困學生的上學問題等。

這就是索羅斯，人們永遠無法預料到他的下一步又會是什么，是高揚和平旗幟的天使，還是又一次讓世界震驚、民眾遭殃的大地震的魔鬼。

索羅斯個人經歷 

1930年：喬治•索羅斯（George Soros），本名為捷爾吉•施瓦茨（Gyoumlrgy Schwartz），出生于匈牙利布達佩斯一個富裕的猶太家庭。他的父親是一名律師。

1944年：索羅斯的家鄉布達佩斯遭到侵略，索羅斯隨全家開始逃亡生涯。

1947年：17歲的索羅斯離開匈牙利，先去了瑞士的伯爾尼，然后又去了倫敦。兩年后索羅斯考入倫敦經濟學院。

1953年：索羅斯從倫敦經濟學院畢業，首先去了北英格蘭銷售手提袋，后開始尋覓一個能夠提供高工資的工作。為了進入倫敦投資銀行的門檻，他給市里所有的投資銀行各寫了一封求職信，終于機會降臨，辛哥爾與弗雷德蘭德提供了一個培訓生的工作，他的金融生涯也就此揭開了序幕。

1956年：索羅斯來到了紐約，在朋友的介紹下，索羅斯成為F•M•梅葉公司一名專事黃金和股票的套利商。

1959年：索羅斯進入維特公司，繼續致力于歐洲證券。維特公司是美國少數幾家從事海外貿易的公司之一。索羅斯仍然是華爾街地區的一小撮套利商人之一，在倫敦和紐約之間進套利活動。

1960年：索羅斯第一次對外國金融市場進行了成功的洗劫。索羅斯意識到，由于公司的股票和不動產業務上漲，德國阿利安茲保險公司從它的資產價值中貼現，拋售股票。他寫信給其他人要他們向阿利安茲公司投資。摩根擔保公司和德雷福斯公司購買了大量的阿利安茲公司的股份。最終，阿利安茲股票的價值翻了三倍。索羅斯名聲大振。

1963年：索羅斯被雇為愛霍德•布雷徹爾德公司（主要經營外國證券貿易）的分析員，一開始主要是從事國外證券分析。由于他在歐洲形成了聯系網絡，而且他能夠講多種歐洲語言，包括法語、德語，索羅斯自然而然地成了在這一領域的開拓者。1967年，他成為愛霍德公司研究部主管。

1970年：索羅斯和吉米•羅杰斯攜手合作，1973年，他們建立索羅斯基金管理公司。從1969年12月31日至1980年12月31日，索羅斯公司的贏利是3365%，而同一時期一般的公司和經營較差公司的復合指數，只有47%。1980年底，公司資產達3．81億美元。

1975年5月28日：華爾街日報在頭版著力報道了喬治•索羅斯的事跡。濃墨重彩，使索羅斯首次品嘗到榮譽的喜悅。

1979年：索羅斯將公司更名，改為量子公司。1980年，索羅斯公司創辦10年之后，這一年的業績令人難以相信，增長了102。6％，至此，公司已發展到3．81億美元。索羅斯個人財富到1980年底已達1億美元。

1984年：他在匈牙利建立了第一個東歐基金會。

1987年：建立了蘇聯索羅斯基金會。

1992年：9月，索羅斯及一些長期進行套匯經營的共同基金和跨國公司在市場上拋售疲軟的歐洲貨幣，使得這些國家的中央銀行不得不拆巨資來支持各自的貨幣價值。在這場較量中，索羅斯是中堅力量，僅他一人就動用了100億美元。索羅斯被稱為“打垮了英格蘭銀行的人”，其基金增長了67.5%，個人凈賺6.5億美元。

1997：索羅斯又把目標瞄準了東南亞，掀起了一場轟動世界的亞洲金融危機。索羅斯首先大舉襲擊泰銖，進而掃蕩整個東南亞國家的資本市場。人們開始叫他“金融大鱷”。

1993年：成立了開放社會研究所(OpenSociety Institue) ， 聲稱資助各地的民主發展。索羅斯共捐出80億美元來支持民主運動；格魯吉亞及烏克蘭等國的“顏色革命”，部分反政府組織便曾獲索羅斯資助。

1995年：意大利波倫亞大學將最高榮譽──Laurea Honoris Causa授予索羅斯先生，以表彰他為促進世界各地的開放社會所做的努力。

2010年：索羅斯基金管理公司在香港的辦公室11月開幕，成為旗下首個亞洲辦公室。帶來資金約為80億-90億美元，合約650億港元。11月11日，其公開買賣A股后引發一系列股市大跌。有建議中國政府高度重視索羅斯。

2011年：7月26日索羅斯基金向投資者發出的一封信件，該基金將集中致力于僅為索羅斯及其家人管理資產。這封信由索羅斯之子、索羅斯基金聯席副董事長喬納森·索羅斯和羅伯特·索羅斯聯合簽名。（根據公開資料整理）