旱災致抗旱概念股惹關注

今年我國長江中下游地區遭遇了50 年未見的大旱。其中湖北、湖南、江西等地區旱情尤為嚴重，降水量為 1961 年以來同期最少年份。目前，全國耕地受旱面積為9892萬畝，有497萬人、342萬頭大牲畜因旱飲水困難。農業部認為，今年汛期全國大部地區氣溫可能偏高，多雨范圍較去年偏小，干旱范圍比去年增大、程度加重。

中國當前正處于通貨膨脹高位運行的時期，旱災加重通脹預期的擔憂甚囂塵上。根據往年經驗，農作物的減產可能導致產品價格上揚，在通脹預期上升的時期，旱澇災害的發生一般會加劇通貨膨脹的壓力?；诖?，此次水稻產區大范圍受干旱影響而減產將對我國已經非常嚴峻的通貨膨脹形勢雪上加霜。

在這樣的情勢下，抗旱概念躍入投資者視野。天相投顧分析師仇彥英最新研究《尋找抗旱概念股的主題投資機會》指出，在干旱形勢未得到改善的狀況下，南方飲水、航運、發電、消費類企業受到的壓力較大。國家電網公司相關專家表示，如果水電能力因旱災受影響，那么夏季全國電力缺口可能會進一步擴大到4000萬千瓦以上。這將導致局部性限電地區的高耗能行業被動減產，如水泥、鋼鐵、電解鋁行業。相對于龍頭而言，中小企業受限電帶來的影響更大。成本壓力將帶動行業內部企業的整合，利好業內龍頭企業。

同時，從水利投資建設的角度來看，干旱和一號文的共同作用將對水利行業有利好的作用。2011年的一號文明確提出了要加大對農業水利建設的投資力度，5月23日全國水

利建設與管理工作會議在吉林長春召開。水利部部長陳雷在會議上表示，要全面落實中央一號文件決策部署,再次強調今后10年全社會水利年平均投入比2010年高出1倍。近期的干旱也表明我國水利建設投入的明顯不足。旱災的持續發生將會促使各方重視水利建設，而與此相關的個股有望從中獲利。如涉及水利建設的三峽水利、安徽水利、葛洲壩、粵水電；從事節水器材生產的大禹節水、新疆天業；從事農業水泵生產的利歐股份、新界泵業；從事水利管道材料的青龍股份、國統股份。

那么，讓我們走近這些抗旱概念股，去領略最牛分析師對它們的分析和建議。

誰是抗旱概念最牛分析師

根據今日投資財經資訊有限公司《分析師實時排名》數據，抗旱概念相關行業《最牛分析師》映入我們眼簾：

注： 天眼中國證券分析師實時排名，是經濟觀察報和今日投資聯合推出的一項分析師客觀排名系統，它在傳承年度評比的基礎上，廣泛聽取、采納各方意見和建議，通過創新設計，從不同的時效收益、延續的動態跟蹤及當前的市場認同度等方面構建多維度的分析師跟蹤體系。所有的分析師排名統計數據，均取自今日投資采集于市場的盈利預測及評級資訊，并進行每日實時更新，詳細排名情況和分析師最新研究資訊發布于經濟觀察網（www.ok153.com）及今日投資《在線分析師》系統（www.investoday.com.cn ）。

最牛分析師的最新觀點

申銀萬國 王絲語（三顆星）：天眼中國證券分析師實時排行榜（建筑原材料）第10名

電持續推動水利價格上漲

本周以來，A股繼續弱勢整理，截止6月2日水泥行業平均漲幅2.23％，小幅跑贏大盤。主要是由于行業盈利確定性高，同時估值已相對安全。目前部分區域受限電影響，企業庫存已降至低位，隨著限電效應持續，水利價格上漲趨勢確定。

關于市場擔心的政策問題，王絲語認為“十二五”審批政策從嚴基調不會發生變化，政策方向為鼓勵大型企業發展，提高大企業控制力、盈利能力，從而加速淘汰落后產能。水泥基本面最為確定。短期市場情緒會有影響，但從盈利角度來看全年盈利依然看好，依然會呈現季度環比向上趨勢，對未來盈利保持樂觀。主要推薦業績確定性高同時估值低品種：包括海螺水泥、冀東水泥，彈性品種包括華新水泥、福建水泥、巢東股份、天山股份、青松建化、江西水泥等。

海螺水泥(600585)：盈利持續向好。盡管三季度為水泥相對淡季，但目前東部市場受限電效應企業庫存偏低，預計三季度東部水泥價格有望持續高位運行。限電對公司銷量影響有限，公司水泥銷量保持平穩增長，協會表示近期受限電影響較大主要集中在江蘇、江西、湖南等區域，而公司主要熟料基地位于安徽地區，相對影響較小。從全年來看，預計公司全年銷量約在1.7億噸。預計公司2011-13年業績3.55/4.48/5.15元，目前股價對應11年PE僅為10倍，公司估值具有安全邊際，同時盈利高速增長，維持“買入”評級，未來催化劑包括供需好轉價格超預期、中報業績超預期、并購項目逐步開展。

冀東水泥(000401)：產量高增長可期。公司非公開增發通過環保部上市核查，靜待證監會核準。公司正處在產能高速擴張時期，增發完成后有利于其補充流動資金，保障生產線建設進度。預計公司2011年水泥產量達到6700萬噸，水泥及熟料綜合銷量達到7600萬噸，同比增長33.8%。華北區域經過4月價格大幅上漲后，近期北京、河北地區價格略有波動，但從區域價格和盈利來看依然同比提升。隨著金隅、冀東兩大企業市場集中度和控制力提高，華北區域市場盈利依然向好，未來最大風險點依然在于陜西地區。預計公司2011-13年EPS1.8/2.62/3.29元，公司定向增發項目完成后，將緩解公司新增產能資金需求，因此維持增持評級。

長江證券 劉元瑞（三顆星）：天眼中國證券分析師實時排行榜（建筑原材料）第7名

利歐股份（002131）：三大基地孕育泵業龍頭。受益“十二五”水利投資和中國水務入主，水利泵業務前景看好。“十二五”期間水利投入明顯提高，年均投資近4000億元，較2010年翻番。十一五期間，水電工程和水資源工程占水利總投資比例分別為6.8%和40.3%，假設水電工程和水資源工程投資中分別有10%和5%用于各類泵的采購，則“十二五”年均4000億水利投資將每年拉動泵業需求超過百億。公司設立湖南利歐，引入中國水務為戰略投資者、收購天鵝泵業后重點發展的大型水利水務泵產品將迎來黃金發展期。

立足三大基地，邁向世界泵業巨頭。公司志存高遠，目標瞄準國內第一世界前十。計劃用十年時間將公司打造為一家提供系統解決方案和全系列泵產品的世界級泵產品制造商，年銷售收入達到100億元人民幣，企業規模國內最大并進入全球泵業十強的戰略目標。公司將以現有民用水泵業務為基礎，積極拓展工業泵市場，并在溫嶺建設民用泵生產基地、在湖南建設水利電站泵基地、在大連建設石化泵基地。

預計公司2011-2013年公司EPS分別為0.64、0.95和1.28元，看好公司未來進入工業泵領域所帶來的成長性，維持“推薦”評級。