上海高院發布證券市場八大風險提示(4)

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高、中院審理的證券案件中，涉及到大型國企資金69件，標的近41億元；涉及金融機構25件，標的16億余元；社?；?件，標的近1億元。在大多數涉公共資金的證券案件中，資金使用都缺少必要的審批手續和監控措施，資金運作完全依賴于券商的誠信，在股市下跌時，資金損失往往非常慘重。如果券商故意挪用資金進行犯罪，資金風險更是無法防范。

證券公司挪用保證金

目前，證券公司風險處置工作進入關鍵時期，一些高風險證券公司進入破產程序退出市場。

由于一些高風險證券公司違規經營、挪用客戶保證金，造成證券公司經紀業務客戶資產的大量滅失，損失慘重?？蛻舯ＷC金如不能及時補足，將嚴重影響被處置證券公司經紀業務的剝離，甚至給證券市場造成較大的波動，影響證券市場的穩步發展。

國債回購有去無回

國家政策禁止公共資金直接進入股市，但允許買賣國債。這些資金通過購買國債進入證券市場，再通過國債回購將資金“洗白”，轉而投入股市和期貨市場。國債回購中，客戶無法直接監控證券公司席位上的交易情況，只要該賬戶做過回購登記，客戶持有的國債就可以作為質押品隨時清收回購資金。一旦證券公司流動資金出現困難，不能返還客戶國債，即會出現“有去無回”的情況。

惡意披露不實信息

證券市場因信息披露虛假以及披露不及時、不準確、不完整而造成股市大幅波動的情況時有發生，對廣大公眾投資者造成沉重打擊。

上海嘉寶實業(集團)股份有限公司就是因為證券信息披露虛假，導致股價波動，給股民造成損失，而被眾多股民起訴要求承擔民事賠償責任。近期已有多起因證券信息披露不實要求，上市公司及其高管承擔賠償責任的案件。(來源:新聞晚報)

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