一場為實體經濟擠泡沫的風潮正在進行中。

本報在湖北等地調查發現，就在銀監會下發的 “三個辦法一個指引”（下稱貸款新政）后，商業銀行發放貸款的規則發生了革命性的改變。

按照銀監會的思路，未來商業銀行貸款使用上將會為企業 “量體裁衣”，以確保不會有過多的貸款被企業挪用投入股市或者開發房地產。

不過，銀行人士稱，貸款新政的許多條款尚需進一步細化，能否全面有效實施，還取決于其最終是否能夠獲得更高層面的支持。

十堰樣本

湖北省十堰市家興源房地產公司總經理鄭大斌最近項目做得有點“坎坷”。

2009年，鄭大斌接手了十堰市“錦繡南山”經濟適用房項目。照以往的慣例，鄭老板向農業銀行十堰分行提出貸款申請，由于是政府支持項目，順利地通過農行湖北省分行審批授信7000萬元。

按照鄭的經驗，貸款審批一下來，項目就等于做完了一半，剩下的工程留給項目經理具體操作就行了。

不過，讓他揪心的是，貸款資金不僅沒有像以往那樣一次性的打到公司的賬戶里，反而是農業銀行多次派人不停地審查項目。

貸款資金也變成了按照工程進度分批支付。除了去年9月打入公司賬戶的3100萬元外，從去年10月至今，農行按照他的工程進度分3筆才算把另外3800萬元打入公司賬中。

“以前都是銀行把錢直接打到公司賬戶里，之后怎么用款就是我自己的事了?？墒乾F在銀行要求必須?？顚Ｓ?，而且是依照合同，銀行直接把款項打到我的材料商、供貨商甚至是建筑隊工頭的賬戶里。銀行工作人員還隔十天半個月到我們公司來了解情況，算計我們工程進度及所需資金情況。經過反復溝通，最后工程監理公司出具了材料，銀行認可后才打款過來?！编嵈蟊鬅o奈地說。

鄭大斌遇到的情況并非個案。

2月20日，中國銀監會發布《流動資金貸款管理暫行辦法》和《個人貸款管理暫行辦法》。這兩個辦法和之前已經施行的《固定資產貸款管理暫行辦法》和《項目融資業務指引》重構了我國銀行業金融機構的貸款業務法規框架。

根據貸款新規要求，銀行對企業的大額貸款一定要采用實貸實付和受托支付的原則，也就是說銀行發放的貸款不再進入借款人結算賬戶，而是和借款人自有資金嚴格區分，?？顚Ｓ?，不再混合。

目前，整個銀行系統都在按照貸款新規的要求重構貸款流程。

以中國銀行常州分行為例，在業務發起前端就建立項目預審制度。由業務發起部門進行貸前調查，深入了解借款人生產經營狀況及個人資信狀況，從合規角度進行授信用途審核，進而根據借款人實際需求合理提供授信支持，同時結合結算方式確定資金支付方式。

貸后管理端則要建立預警制度。根據當前客戶風險的新特征、風險監控的新要求，進一步加強對潛在不良授信客戶的監測工作，在內部建立風險預警客戶名單庫。

“同時，我們還會利用授后監督的觸發信息、省行風險部的行業預警信息。如果發現風險征兆，就及時采取切實可行的風險防范和資產保全措施?！币晃恢行腥耸糠Q。

擠出貸款泡沫

目前包括湖南、湖北、江蘇等地的銀行系統已經率先全面按照新流程操作貸款，并且排查出不少風險隱患。

江蘇銀監局一份材料指出，江蘇銀行南通分行在對2009年四季度新發放7筆4億元固定資產貸款進行貸后專項檢查中發現，其中1筆7800萬元經營性物業公司項目貸款存在貸款用途不實的問題，該分行責令下屬支行在3月底前全額收回，現已收回1700萬元。

而該分行今年2月以來，已經否決了企業申請的流動資金貸款11筆，總額達1.83億元。

湖南永州建行的貸后檢查產生了同樣的效果。據悉，該行通過加大對短時間內出現多筆接近自主支付標準上限支付款項的審核和自主支付款項的貸后監督，防止了嘉信房地產公司300萬元貸款挪用。

湖南銀監局副局長李賽輝認為，貸款新規中“實貸實付和受托支付”的好處在于從貸款流程上就掐斷了企業挪用貸款的機會，從微觀層面上阻斷了貸款資金流入股市樓市的通路。

實際上，以往很多企業從銀行獲得貸款后，并不會即刻全部花掉，而是繼續存在銀行里，變成了衍生存款。有些大型企業集團衍生存款沉淀的規模非常龐大，形成龐大的資金池。資金由于存在銀行里要每天支付利息，因此從財務上考慮，很多企業都會把一部分沉淀資金用于投資。部分資金就流入了股市和樓市等資產市場，有的不規范的企業甚至拿出去做高利貸。

現在實貸實付后，銀行只能按照企業用款需求分次放貸，而且是直接打入交易企業的賬戶里，這就杜絕了企業沉淀資金流入資產市場。

“如果沒有三個辦法一個指引嚴格把關貸款資金，今年的股市和樓市或許早就沖到天上去了?！币晃唤鹑趯＜曳Q。

還有不少企業自有資本很低，長期通過借大額流動資金貸款來運作項目。這樣的企業到銀行申請貸款真實用途就是為了還到期的貸款。而貸款新規要求審查企業的資本金水平，并且審查企業資金需求和償債能力，從微觀的層面卡住了企業的杠桿水平。例如，湖南萬泉貿易公司利用銀行多頭授信方式以貸還貸2000萬元的虛假還貸，被湖南婁底工行和農行通過這種方法有效制止了。

“目前很多企業自有資本很低，或者干脆是只投入少量資金就想利用所謂的政府背景，獲取銀行流動資金貸款貸款撬動大項目。社會上還有一些擔保公司專門就是做搭橋貸款，幫助企業通過流動資金貸款來接短補長。貸款新規出來之后，原來這種以貸還貸的游戲就無法繼續了，這就逼著企業要么提高項目的資本金投入，要么對玩不動的項目收手?！币晃粐秀y行地方分行人士說。

困癥？

華菱湘潭鋼鐵集團有限公司財務部部長張明說，多年來，銀行都是和企業集團總部對接，貸款資金都是從集團財務公司劃給下屬項目公司?，F在貸款新規要求直接支付給底下項目公司的供貨商很有難度，這需要銀行和集團層面進行協商對接。

“此外，企業還會面臨這樣的問題。一些項目幾年前效益比較好的時候用自籌資金把貸款還上了?，F在效益不好了，企業上馬新項目申請貸款比較困難?，F在，再把這些已經還清的項目貸款置換出來用于上馬新項目行不行？”張明表示。

株洲市武廣新城開發建設有限公司董事長袁斌則抱怨稱，“目前貨幣政策的變動也給企業經營帶來巨大的風險。往往我們項目運行到一半，銀行貸款風向變了，貸款銀行手中沒有額度了，這給我項目后續帶來很大的影響。所以我寧可銀行直接把錢放到賬上，我支付利息?！?P>“現在銀行貸款后都會對企業總承債能力進行跟蹤，企業如果開展其他投資還必須征得銀行同意，看是否影響已經發放貸款的還款能力。我們現在已經碰到這個問題了，銀行越管越細，這已經成了主權之爭?！彼f。

另外，還有少數大型企業對銀行的貸款新規根本不買賬。一位股份制銀行業務人員說，一些大型企業質疑銀行的限制性條款是“霸王條款”，甚至威脅不再和該銀行合作。而銀行在面對一些央企集團、大型的民營企業還包括鐵道部等強勢機構時都會面臨同樣的困境。

建設銀行分析師趙慶明表示，一方面，作為一項重要的制度變革，“三個辦法一個指引”的“實貸實付”與“受托支付”原則是國際通行的慣例，國內部分銀行和企業在貸款中早已經實際操作了。而另一方面，政策本身也還需要更多時間對一些具體環節進行細化，這也需要銀監會、銀行和企業進行更廣泛的溝通，獲得企業的理解。

“更重要的是，目前這項制度還僅僅是銀監會和銀行在推，這是遠遠不夠的。還需要和大型央企主管部門以及地方政府進行協調，甚至需要獲得更高層面的支持，從而形成合力推進?！彼f。