2009年財富管理方法論
資產配置策略
大幅提高低風險資產配置到70%-80%，高風險資產配置控制在20%左右；要保持一定的流動性，以便根據市場形勢進行靈活調整。在2009年盡量不考慮房地產投資。
低風險資產投資策略
低風險資產主要考慮固定收益類產品和部分風險較低的交易類產品。
配置一定比例的銀行存款和貨幣基金。在低風險資產中應保持30%左右的銀行存款，其中包括一定量的活期存款。為了兼顧流動性和收益，應該配置5%—10%的貨幣市場基金。銀行存款可考慮采用滾動存取法，即隨著收入的取得，每月存入一定金額的定期存款，經過一段時間就能形成每月有一定金額的定期存款到期，既可保證臨時資金需要，又不影響定期存款的收益。
積極參與銀行固定收益類理財產品。包括投資債券、票據、銀行信貸資產等的產品。銀行擁有大量此類優質資產，為了調整資產結構、提高資產流動性、獲取手續費，會通過理財產品進行轉讓?？傮w上銀行用自身資產設計的理財產品，風險是比較低的，收益一般比國債和存款利率要高不少。
加大投資有政府背景的企業債券或信托產品。如鐵路、高速公路等的債券、信托產品，此類產品收益相對較高，而風險較小。此類債券或信托的投資起點要求較高，或者很難得到產品信息或額度，可考慮通過銀行理財產品參與此類投資。
直接投資債券或債券基金。預測今年還有2—3次的降息，在降息周期結束前，債券和債券基金還有較大投資價值。但要考慮預期中的降息實現后，要及時退出債券和債券基金。
謹慎參與創新型的低風險理財產品。華夏銀行正在設計中的兩類產品比較有代表性：一是利用銀行債券承銷的優勢，從事債券一、二級市場差價交易，只要能從一級市場獲得較多的債券，收益應該比較高，而風險是很低的。二是黃金期現套利產品，選擇同期交割的上海黃金交易所T+D黃金現貨和上海期貨交易所黃金期貨價差較大的時機，同時在兩個市場上進行買入和賣出相同數量、相同品種的操作，獲取無風險收益。這個產品受市場容量、可交易差價出現頻率、對較大差價出現時機的把握能力等的限制。
股市投資策略
少量資金可配置到股票、基金上，但要把握入場時機和退出時機。從大部分機構的預測看，2009年股市可能還存在一定的下跌空間，低點在1300點—1700點，高點在2300點—3000點，上半年脈沖式波動，下半年可能見底反彈。因此在操作上應采取區間低吸高拋、根據點位進行加減倉操作并嚴格控制持倉比例。
積極參與新股申購。2008年新股上市的減少，提高了擬上市公司的審核標準、積累了大量優質上市資源；2009年非?？赡芡瞥龅膭摌I板和新股申購政策向中小投資者傾斜的改革等，將從多個方面提高參與新股申購的收益。
B股可能的投資機會。B股市場改革勢在必行，可能的方向有：允許上市公司大股東增持B股或者上市公司直接回購B股，對國內機構投資者開放，允許B股公司發行A股、恢復企業的融資能力等。通過回購或B股換A股，實現B股與A股的合并是上優選擇，因此2009年B股存在一定的投資機會?？煽紤]在外圍環境影響國內股市大幅下跌后，選擇投資A、B股差價大，發展前景好的B股股票。
考慮投資滬深300指數基金。
2009年可能推出股指期貨，其標的物是滬深300指數，對應的是我國滬深股市中的優質上市公司，股指期貨推出可能會帶動該指數的上揚。同樣可考慮在外圍環境影響國內股市大幅下跌后，可選擇投資滬深300指數基金。
嘗試與全球主要股指掛鉤的結構性產品或進行指數化投資的QDII產品?，F階段全球經濟處于衰退中，主要股指還會大幅動蕩，但總體上今年會出現較低的點位?？稍诎盐諘r機的基礎上，考慮選擇與全球主要股指掛鉤或與主要股指成分股掛鉤的結構性產品，在保本的前提下爭取股市反彈帶來的較高收益；或者選擇跟蹤國際主要指數的QDII產品，參與全球投資。(作者為華夏銀行個人業務部總經理）
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