在活躍的成交量、鮮明的結構性行情以及科技成長主線加持下，2025年量化私募行業在多個維度迎來全面回暖。人工智能（AI）技術的深度賦能，重塑了行業的研發與競爭格局。量化私募業內普遍預期，2026年量化行業依然是“機遇與挑戰并存”。

業績與規模雙升

私募排排網最新數據顯示，截至2025年11月底，全市場股票量化多頭產品年內平均超額收益率達17.25%，超九成產品實現正超額收益。百億級私募蒙璽投資表示：“2025年A股市場的成交量及流動性相對去年大幅提升，為量化策略獲取超額收益提供了豐富的基礎土壤?！?/p>

融智投資FOF基金經理李春瑜分析，投研團隊完備、信號覆蓋廣的頭部管理人能提供更穩健的超額收益，而某些在特定頻段或信號上具備優勢的中小管理人，則可能在匹配的市場風格階段脫穎而出。

從策略維度來看，以中證1000為代表的中小盤指增策略顯著跑贏大盤指增策略，量化選股（空氣指增）策略則成為今年量化產品數量增長的主力軍，這精準契合了2025年市場結構分化下中小盤個股活躍、風格輪動的環境。

業績的驅動直接影響了資金的流向。募資端呈現出的特征是“理性”與“集中”并行。行業整體募資環境回暖，但資金偏好高度一致地指向那些長期業績可驗證、風控透明、回撤控制能力強的穩健型機構。投資者更注重管理人的長期穩健超額能力與綜合服務支持體系，且量化多策略產品線正成為資金進行一站式配置的新寵。

AI賦能深化

如果說市場貝塔是量化策略表現的外在條件，那么AI技術的深度融合則是驅動行業內在進化的核心引擎?？v觀各家私募量化機構觀點，AI在量化投資中的應用，已從探索性的“可選項”，轉變為關乎競爭力的“必選項”。

蒙璽投資表示，AI“正從可選項變為必選項”?，F階段其應用已廣泛滲透至數據清洗、因子挖掘、交易執行優化等關鍵環節，極大提升了策略研究的效率與精細度。另一家百億級私募世紀前沿自2020年就開始系統布局AI，如今將AI視為“超級助手”。借助大語言模型，團隊能夠快速處理新聞、財報等海量文本信息，提升另類數據挖掘能力。

一家匿名的百億級私募也向中國證券報記者分享了其技術迭代進展：通過加大對AI算力與算法平臺的投入，深化自然語言處理等領域的應用，并融合多種機器學習方法，提升了端到端策略的配置權重及模型對風格切換的適應能力。對于中大型量化機構而言，AI正從“單點工具”，演變為貫穿投研全流程的支撐體系。

構建多樣化護城河

展望2026年，不少業內人士并未盲目樂觀。策略同質化、全頻段超額競爭白熱化、超額收益獲取難度持續提升，已成為懸于頭頂的達摩克利斯之劍。各家機構不約而同地將“多元化”和“深化內功”視為破局關鍵。

策略與收益來源的多元化是首要方向。蒙璽投資稱，隨著單一因子有效性衰減加速，重心將轉向“多策略、多頻段乃至全頻段的協同與動態配置能力”。世紀前沿更是將“多樣性與組合管理”視為應對市場周期的關鍵，旨在通過多元化數據源、獨立信號和不同頻段策略的配置，構建低相關性的收益來源，并特別提到“中低頻或是未來量化在A股增長的主要賽道”。某百億級私募也表示，將拓展跨市場、多資產的策略布局，并深化量價、基本面與另類數據的融合應用，以構建差異化優勢。

與此同時，基礎設施與人才建設“硬件與軟件的雙重競賽”仍將持續。蒙璽投資認為，算力基建、頂尖人才爭奪與工程化能力建設的重要性將持續凸顯。其他私募也提及了對投研效率提升、系統架構完善的持續關注。投資者關系與服務體系的重要性也被提到了新高度。蒙璽投資預計，量化機構將更加主動地與投資者交流，以建立理性、穩固的長期關系。

另外，今年以來，隨著量化多頭策略整體延續了過往較為突出的表現，一些長期業績持續領先的量化多頭產品，在規模穩定性和客戶黏性方面正漸入佳境。百億級私募天演資本相關負責人向中國證券報記者表示，部分頭部量化機構“老產品”的凈值均突破10元大關，這充分顯示出長期在A股市場持有股票多頭穩定倉位，就能享受到中國經濟和市場的成長紅利。該機構今年以來分紅的產品占比超80%，但在分紅之后，有相當比例的投資者仍然選擇繼續轉投到公司的產品中去。

來源：中國證券報