經濟觀察網 記者 張曉暉 2024年11月19日，上海聯合產權交易所（下稱“上海聯交所”）更新了阿維塔（重慶）科技有限公司（下稱“阿維塔”）增資項目的信息，募資120億元，尋找新的投資者。

11月18日，阿維塔在上海聯交所的增資項目預披露期滿。外界關注的是：阿維塔是否已找到意向投資者，其增資金額是多少？長安汽車（000625.SZ，阿維塔第一大股東）證券部的一位工作人員對經濟觀察網表示：“18日是預披露結束，正式披露還有20個工作日，預計12月16日才摘牌，到時候會公告投資人?！?/p>

 阿維塔增資背景

 據悉，阿維塔是一家豪華智能電動汽車制造商。2021年，阿維塔由長安汽車牽手寧德時代（300750.SZ）、華為技術有限公司（下稱“華為”）共同設立，對外稱為“CHN”合作模式?！癈HN”為長安、華為、寧德時代各取拼音首字母而成，象征三大巨頭深度合作。

2021年11月15日，阿維塔在上海進行了品牌全球首發，該公司的首款智能電動汽車阿維塔11正式亮相，定價達30萬元。

起初，阿維塔11的銷量并不理想。此后，阿維塔又推出了阿維塔12和阿維塔07。三款車同時出現在中國競爭激烈的新能源汽車市場上，銷量遠小于同城汽車制造商賽力斯（601127.SH）與華為合作推出的問界M5、M7、M9三款車型。

2024年10月，阿維塔推出增程版的阿維塔11和阿維塔12，兩款車的價格均下探到30萬元以下，阿維塔11的定價區間為29.99萬元至42.99萬元；阿維塔12的定價區間為26.99萬元至42.99萬元。

此外，阿維塔還推出價格更便宜的阿維塔07。增程版的阿維塔07起售價為21.99萬元；搭載華為智駕系統、頂配的純電四驅版售價為28.99萬元。

在發布本次增資項目時，阿維塔是長安汽車的并表子公司，長安汽車對其持有40.99%股權，寧德時代持有阿維塔14.09%股權，華為沒有對阿維塔持股。

長安汽車的財務報表顯示，阿維塔處于持續虧損狀態。2022年到2024年上半年，阿維塔的凈利潤分別為-20.15億元、-36.93億元、-13.95億元。截至2024年6月30日，阿維塔的累計虧損金額是71.03億元。

現有股東構成

 10月11日，在阿維塔重點供應商伙伴溝通會上，該公司總裁陳卓稱，阿維塔目前正在進行C輪融資，規模達到100億元，公司的投后估值將從B輪的200億元漲到300億元。

上海聯交所的項目信息顯示，阿維塔目前有22名股東。除了長安汽車、寧德時代，還有重慶承安私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）（持股11.17%，下稱“重慶承安”）、南方工業資產管理有限公司（持股7.81%）、國家綠色發展基金股份有限公司（持股4.46%）、福建閩東時代鄉村投資發展合伙企業（有限合伙）（2.94%）、嘉興聚力展業陸號股權投資合伙企業（有限合伙）（持股2.14%）、重慶產業投資母基金合伙企業（有限合伙）（持股2.13%，下稱“重慶產投基金”）、重慶承安三號私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）（持股2.13%，下稱“重慶承安三號”）、交銀金融資產投資有限公司（持股1.76%）、其余12位股東（合計持股10.38%）。

（上海聯交所公示的阿維塔股權結構）

 在以上股東中，重慶國資背景相關的股權基金給予了阿維塔巨大支持。重慶承安、重慶承安三號、重慶產投基金，均為重慶國資背景，三者合計持股15.42%。上海聯交所未披露的12名股東中，還有重慶承安二號私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）（持股0.93%），也有重慶國資背景。上海蔚來汽車有限公司也是阿維塔的股東，持股比例為0.67%，認繳出資額為1331萬元。

在阿維塔現有的22名股東中，沒有自然人股東出現，也沒有華為或者華為的子公司出現。這或許跟華為堅決不造車的理念有關。

8月19日，長安汽車公告稱，阿維塔購買華為持有的深圳引望智能技術有限公司（下稱“引望”）10%股權，交易金額為人民幣115億元。

11月13日，經濟觀察網向阿維塔總裁陳卓提問：阿維塔本次增資項目計劃引入多少資金？目前進展如何？對引望的115億元投資入股，是否會給阿維塔帶來資金壓力？

陳卓回復稱，請記者聯系阿維塔公關部同事了解具體事宜。

11月18日，阿維塔公關部人士對經濟觀察網表示，8月20日，阿維塔與華為簽署投資合作協議后（指阿維塔出資115億元入股引望，資金分期支付），項目事宜在有序推進中。按照協議約定，華為已經達成第一筆款項支付條件。10月16日，阿維塔通過自有資金向華為完成了（第一筆）23億元的支付。本次增資項目要到12月16日才會對外進行相關公告。

 資金壓力是主因

 面臨資金壓力或是阿維塔開啟這一輪增資的重要原因。

長安汽車披露的2024年半年報顯示（三季報沒有披露阿維塔相關的數據），截至6月30日，阿維塔的資產合計為127.46億元，負債合計為120.40億元，資產負債率達到94.46%。

同期，對比業內企業的財報可見，比亞迪（002594.SZ）的資產負債率是77.47%，賽力斯的資產負債率是89.02%，母公司長安汽車的資產負債率為60.49%。

?汽車企業資產負債率超過90%意味著企業面臨較高的財務風險和償債壓力。

11月10日，上海聯交所微信公眾號披露，阿維塔明確了2026年將上市的計劃。

眾所周知，在中國市場，企業上市前投資的機會并不多。

11月18日下午，經濟觀察網聯系上海聯交所阿維塔增資項目的業務負責人徐高超，詢問項目進展情況。徐高超回復：不太方便透露。

一位國內頂級投資機構的人士跟經濟觀察網交流時表示，盡管新能源汽車產業面臨激烈競爭，但是機構投資主要還是看價格，只要項目的流動性好就可以投。

10月份，阿維塔銷量為10056輛，首次突破一萬輛。這是該公司三年來最好的銷售業績。

上海聯交所信息顯示，阿維塔增資項目對增資人資格條件要求的關鍵條款是：單一意向投資人擬投資總額不低于2億元；項目接受聯合體方式投資，聯合體成員不得超過3家且聯合體合計出資不低于2億元。此外，本次增資不接受代持或委托持股情形，不接受契約型基金、資產管理計劃和信托計劃的投資。若征集投資資金總額超過120億元，則采用競爭性談判的方式確定最終投資人、投資份額和增資價格。

后續，經濟觀察網將繼續追蹤報道。