2014年暑假訓練營A 組  王倩

火熱和跑路并存 P2P平臺數量仍在漲

據網貸之家發布的《2014中國網絡借貸行業上半年年報》顯示，就P2P網貸成交額而言，2014年上半年，全國P2P網貸成交額964.46億元，較去年下半年600.64億元，增加363.82億元，增長60.57%；較去年全年892.53億元，增多71.93億元，超過8.06%。就P2P平臺數量而言，值得注意的是，較過去幾年P2P平臺數量的井噴式增長，2014年上半年平臺數量增長穩定。截止到第二季度末共有1184家。月復合增長率約為6.24%。

當下，P2P行業驚現奇觀，一邊P2P平臺倒閉、跑路的新聞頻出，一邊銀行、券商、風投和上市公司不停加碼其中。

據不完全統計，今年以來，已經有14家A股上市公司涉水互聯網金融。煙花行業上市公司熊貓煙花斥資1億元入主P2P平臺銀湖網，成為目前單家上市公司投入最大的一家。各家傳統金融機構在更早些時候就已入場。中國平安集團打造的網絡投融資平臺陸金所2012年3月上線運營；包商銀行今年6月號稱國內首家主打互聯網智能理財平臺的“小馬bank”上線；民生電商和華夏銀行也在緊鑼密鼓地推出互聯網理財平臺。今年5月，陜西金控獨資設立、屬于陜西金控旗下全資子公司的金開貸上線，成為首個國有獨資的互聯網金融服務平臺，也是中西部地區首家國資背景的P2P網貸平臺；6月，北京海淀國投公司及第三方支付機構?？迫谕ü餐鲑Y的P2P平臺“眾信金融”發布了首個P2P項目。   

伴著這份火熱，6月再曝7家平臺倒閉，跑路或關閉愈演愈烈。據網貸之家統計，2013年有70余家P2P平臺涉嫌詐騙或者跑路。據不完全統計，去年10月以來，幾乎平均每天就有1家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態。此外，6月10日北京的P2P平臺網金寶跑路，在業內激起千層浪，挑起了業內外人士對P2P行業自律與監管的關注。

從“無擔保”到 “去擔保”

“我們平臺測試的時候有個標，一百萬。我們的測試后臺把其融資人設定成了我們的一個員工，結果便有人融資了。當然，之后我們把錢退給人家了，讓他重新投標。”某P2P平臺負責人告訴經濟觀察報，該負責人此前是紅杉資本的投資人。當下，P2P平臺沒有監管，可以將一個賬戶或者項目指定給任何人，放到平臺上，投資者根本不知道。融資成功了，P2P平臺抽走多少資金作為手續費，投資者根本不知道。資金作何用處去了，投資者根本不知道。

與銀行理財品種、貨幣基金的收益率相比，P2P動輒15%甚至25%的年化收益率讓投資者趨之若鶩。同時，P2P平臺的門檻則低至50元，而且許多P2P平臺還承諾給投資者提前墊付投資收益，更是引來了資金的競相追捧。但是，目前在國內做一家P2P網貸平臺，公司注冊手續并不復雜，有一個辦公場所便可輕松上線攬客交易。

業內人士表示，P2P網絡借貸平臺的現狀是有需求、有供給、也有中間服務商，但卻處于“三無”狀態——無準入門檻、無行業標準、無監管機構。

隨著行業的發展，為降低風險一些P2P平臺引入保險、第三方平臺擔保，或者平臺自身作擔保。銀行做P2P，便有了其獨特優勢。

銀行擁有基本賬戶開戶許可證、授信抵押方式、融資方在銀行是否有授信等指標的信貸記錄。這些記錄或明或暗地增加了融資項目的信用。這正是過去多年銀行在中國的獨特“信用”。對投資者來說，只要“理財產品”是在銀行買的，就不用擔心。

銀行系P2P平臺產品推出即秒殺。此前,民生易貸共發行了5款產品，共計募集4420.6萬元,雖然年化收益率均沒有超過6%（2014年上半年P2P網貸平均綜合年利率20.15%）,但還是被投資者以極大的熱情認購,5款產品一出場在短短兩個小時內就滿標。

第三方證據托管首現。7月22日，P2P平臺積木盒子引入第三方互聯網法律服務商——綠狗網，推出“合同審查”“證據托管”和“維權觸發機制（平臺遺囑）”三項措施，希望以此消除投資人對合同的顧慮和實際維權的困難。積木盒子CEO董駿介紹，將通過合作委托綠狗網對融資項目的相關合同進行審查，從而確保合同真實存在且簽署合法。綠狗網在進行合同審查之后，還將提供電子版合同和紙質版合同的封存報關服務，并向投資人提供查詢封存記錄的功能和獲取完整數據的渠道。經過系統對接，投資人可在綠狗網在線查詢投資合同的封存信息。

然而，陸金所在逐漸趨于“去擔保”。早在3月份,陸金所總經理謝泓源就已表示,陸金所目前提供的擔保增信服務僅是過渡做法,“如果長期都是平安融資擔保,并不符合互聯網發展趨勢,互聯網金融就是要通過技術和數據來降低融資成本。”其還透露,目前陸金所正在組建一個評估評級團隊,未來會將所有資產改為評級方式運作。

監管？征信？

今年以來，伴隨著P2P平臺跑路和倒閉事件的不斷發生，以及行業監管思路的逐漸明晰，網貸平臺“去擔保”的呼聲愈發高漲。

去擔保，建信用。這就是P2P平臺的發展之路。問題核心在：中國的社會征信系統不完善。

在中國，信用數據庫由央行征信局管理，相關數據尚不完善，且目前絕大多數P2P公司難以共享其數據庫。此外，由于網貸的人群是傳統信貸業務尚未覆蓋的，根本無法根據銀行的信貸記錄判斷其信用情況。

近日，銀監會副主席閻慶民在“2014上海新金融年會暨互聯網金融外灘峰會”上指出，P2P平臺今后就是不能搞資金池，更不能再去掛一個什么擔保公司，變成一種新集體的社會組織。應明確定位于民間借貸的信息中介，平臺不能為投資者提供擔保。那么，如果定位于信息中介，是否由銀監會監管？

中央人民銀行（以下簡稱央行）征信中心副主任王曉蕾19日表示，如果有個監管部門能夠認定P2P（公司）確實是放貸機構，亦或者是從事放貸業務的機構，那么“按照央行征信條例的要求，把這些機構接入征信系統是征信中心的法律責任。”央行將P2P平臺定位于放貸機構，接入征信系統。