經濟觀察報 記者 胡蓉萍 無論是較小的資產規模和較弱的傳統信貸業務競爭力，還是相對落后的中間業務發展、資金轉移定價能力、利率風險管理能力，都決定了在利率市場化過程中，中小銀行可能面臨更大的負面影響。

基于此，12月11日，以城市商業銀行為主的22家中小銀行和1家保險公司在北京簽署了相關協議，成立亞洲金融合作聯盟風險合作基金，已募集資金30億元。

合作基金規定，會員銀行可享受的救助權利為認購金額的50倍以內。這意味著，如果用足這50倍的空間，30億元的募集資金可以撬動1500億元的救助額。

上述23家機構均為亞洲金融合作聯盟的成員。該聯盟成立于今年4月，其致力于為成員提供合作平臺，共建風險承擔機制，成員包括民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行、吉林銀行、成都銀行等30多家中小金融機構。

10多家聯盟成員未參與風險基金認購，但哈爾濱商業銀行董事長郭志文對本報記者表示，這還僅僅是第一批資金，后續還會有金融機構參與，基金將陸續到位。

50倍杠桿

據亞洲金融合作聯盟風險管理委員會主席、民生銀行行長助理石杰介紹，此次基金是以信托方式為法律基礎發起設立的信托基金，聯盟為基金托管人，由聯盟直接實施救助或者委托成員單位實施救助。

風險合作基金以份額來計量會員銀行在合作基金中所擁有的權益和出資情況。1個份額為1億元人民幣，按整數份額進行認繳。聯盟風險管理委員會主任委員的認購起點為3個份額、副主任委員的認購起點為2個份額，其他會員的認購起點為1個份額；單一會員認購份額的占比不超過基金總份額的50%。整個風險合作基金的最低募集限額為5個份額，會員數量為2家以上200家以下。

該基金采用了“信托+委托+承諾”的分層設計基金結構，其中10%現金出資，采用信托方式，由聯盟作為基金管理人，直接實施救助或委托進行救助；另外90%承諾出資方式，與實際受救助人掛鉤，這種義務設定為有強制執行力的求助義務，而不是道義責任。同時在救助時，由成員單位間一對一實施無條件救助，享受救助權利的放大倍數為50倍。

例如，一家中小銀行認購1個份額，也即1億元人民幣的規模，但實際只需要出資1000萬元。當這家銀行發生危機時，最高獲救可達到實際加上承諾出資額的50倍，最終可以拿到50億的救助份額。這意味著，如果用足這50倍的空間，30億元的募集資金可以撬動1500億元的救助額。“這種辦法有效地放大了成員單位的救助權力。”石杰說。

亞洲金融聯盟作為風險基金的管理人，其委托下屬的風險基金委員會來具體負責基金的管理，以及聯盟成員之間的統一協調。亞洲金融聯盟用信托方式出資，規避了很多成員內部的要求和制度，成員將有委托人和受益人的雙重身份，有利于實現信托項下的注入資金便利，可以以分配信托受益人為由，直接向受益人出資，不需要再動用任何其他的股權、債權等法律關系。

石杰表示：“經過認真審核討論，風險合作基金無須行政審批，我們參考了中國銀行史上很多的例子，其中，建設銀行在建銀國際成立之前就曾經以信托方式解決過相關的問題，有實踐成功的案例。應該說，基金的法律關系完全符合相關規定。”

風險合作基金的賬戶管理行是聯盟風險管理委員會主任委員銀行——民生銀行。石杰表示，平常狀態下，基金將通過投資博取收益，力求保值增值。這個基金的收入來源有投資收益、買入債券收益、存放收益、救助手續費，目標是一定通過商業化的透明化的高效的運作，力求顯著高于會員單位出資資金按傳統存放或者拆借實現的收益水平。

救助條件與手段

“宏觀經濟運行波動加劇，利率市場化對銀行的盈利模式帶來巨大挑戰。”亞洲金融合作聯盟監事長、包商銀行董事長李鎮西稱，這些變化深刻地改變了金融機構的生存環境，深刻地影響著中小銀行的發展模式，在此背景下，中小銀行應該抱團發展。

風險合作基金的成立，可以使會員銀行抵御因外部環境和經營帶來的各類流動性風險、資本性風險以及結構性風險。簽約的23家機構一旦出現風險，觸發基金救助的條件有兩類事件：常規事件和突發事件。常規事件，即會員銀行在流動性監管指標、資本性監管指標等方面與監管要求出現重大差距，對會員的經營和業務發展造成重大影響。例如，流動性比例低于20%（監管要求該指標要大于25%）等。而突發事件則包括，短期存款大額流失；金融市場震蕩導致外部融資困難；市場不利傳言導致擠兌；外部評級大幅下降等。

當然，還有具體的指標體系，比如針對不同的救助方式，額度是多少，期限怎么管理，具體的受益規定等。此外，風險基金還明確了風險救助流程，首先是申請，其次審查，最終審核決策。23家機構公開投票，產生投資決策委員會、審計監督委員會。審查評估在收到申請兩個工作日就進行審核，五個工作日完成，七個工作日內投決會表決，三個工作日內實施投資決策程序。

關于救助手段，石杰說：“這種模式針對實際出資和承諾出資，當聯盟成員單位發生危機的時候，救助模式有兩種，一種在實際賬戶項下救助，一種是承諾賬戶項下的救助模式。前者的情況下，可以由聯盟委托會員單位，實施直接救助，形式有五種，主要是大額資金存放、拆借、買入債券、合作買入正常的信貸資產、在資本管理條件允許的情況下補充資本金。第二種模式，在承諾救助項下，超過信托資金賬戶的救助，由危機出現單位除外的其他所有會員單位按照基金份額的比例，在承諾基金中的，按照基金份額的比例，在各自承諾出資的限額內進行救助，這是承諾項下的救助模式。”

石杰表示，在信托出資的前提條件下，我們的救助實際上是委托救助，亞洲金融合作聯盟不是銀行，無法對銀行實施拆借，因此需要亞聯盟委托一家銀行來進行救助，如何實施每一個救助，就是通過委托指定某一個會員或者數家會員，實施救助，聯盟作為委托救助方式的共同還款人。委托救助的主要方式有三種：一是委托拆借，二是委托買入債權，三是委托買入正常類的信貸資產。