申銀萬國：兩會議題帶來投資機會

一年一度的全國兩會將于3月初正式拉開帷幕，在國際金融危機和中國刺激經濟的背景下，申銀萬國預計，保增長、促就業、促農民增收、社保改革都將成為今年兩會重要議題，可以關注由這些議題帶來的主題投資機會。

國內宏觀環境方面，申萬認為，3月份中小保險公司直接入市有望開閘；創業板相關規則有望公開征求意見，而且銀行信貸進一步擴張；流動性底部已基本探明。國際環境方面，申萬建議，關注美國一季度經濟形勢和油價走勢。

具體的投資主題，申萬認為，一是“擴內需、保增長”將成為今年兩會的重要議題，預計兩會將圍繞擴大內需尤其是農村消費、4萬億投資計劃、十大產業規劃、經濟轉型等問題展開討論；二是“促就業”的系列政策有望出臺；三是“三農問題”，政策上主要圍繞如何確保農民增收；四是社保體系建設的重要性凸現，社保改革有望取得突破性進展，與社保相關的醫改問題也具有較強的政策預期。