達茂包商貸款公司的全稱是達爾罕茂明安聯合旗包商惠農貸款有限責任公司（下稱達茂包商）。這個位于內蒙古自治區以西，只有11萬人口的少數民族邊境旗，很少有金融機構愿意踏足這里。

不過，達茂旗的包商惠農貸款公司卻成功地在此地扎根，并且獲得了穩定的回報。包商銀行個人金融部總經理陳立宇稱，貸款公司運行兩年多，截至2010年4月底，已面向當地農牧民發放貸款6061筆，不良率為零。

據悉，達茂包商的穩定發展獲得了銀監會的認可，并成為國內眾多貸款公司中能夠實現盈利的極少數幸運者之一。

達茂貸款故事

達茂旗百靈畝種羊場的趙雅瑩經營著當地唯一的種蘑菇生意。

2008年，畢業于包頭師范學院生物教育專業的趙雅瑩開始自己創業。她用賣掉自家一個院子所得到的7.2萬元作為啟動資金，建了一個50平方米的蘑菇房。

抱著試試看的心態趙雅瑩走進了包商惠農貸款公司申請貸款，沒想到僅憑著這個項目就拿到了4萬元。趙雅瑩投資建了約200平方米的蘑菇大棚。她自己算了一筆賬，盡管利率在18%左右，最終還能剩余4000元左右。

趙雅瑩的故事只不過是包商惠農貸款公司眾多貸款案例中的一個。達茂旗的個體工商戶不多，貸款公司的主要市場是農牧民。農牧民同個體工商戶非常明顯的區別就是居住分散。

為了能夠在當地扎下根，陳立宇和他的團隊想了很多做貸款的新辦法。其中之一就是“村支書擔保貸款”。陳立宇說，村支書的主要工作第一是保媒，把村里的光棍弄出去；第二是拉架，解決家庭糾紛；現在又添了一項做貸款擔保。

為了鼓勵農牧民按時還款，包商惠農貸款公司設立了7檔利率，對貸款進行差別定價?！昂鸵话阄①J一樣，我們的貸款利率為18%，如果能夠按時還款，信用狀況比較好的這些企業，我們實行了優惠利率?！睏罡叽赫f。

“并不是說農牧民的還款能力不行，信用就不好。只要認認真真地對待他們，他們信用還是很好的。沒有不還款的客戶，只有做不好的銀行?！彼f。

模式之辯

陳立宇說，小額貸款公司過去的資金來源就只有股東的資本金，作為一般工商企業而非金融機構，不能在金融同業拆借市場借錢，沒有杠桿，所以很難做大。

銀行系的貸款公司股東是銀行，資金來源并不是問題，但也存在其他困難。

陳立宇說，最重要的困難在于，農信社等支農金融機構能夠享受到諸多國家支持政策，這些貸款公司都沒有。

“人民銀行的支農再貸款，我們同樣是無法享受到的。如果能夠享受到2.3%的資金成本，那么我們的貸款利率也能降下來?！彼f。

由于諸多困難，目前國內貸款公司的成長緩慢。部分專家和監管者都對貸款公司模式產生了質疑，甚至部分專家認為，相比村鎮銀行，貸款公司并不是一個很好的模式。

作為貸款公司的實踐者，陳立宇并不這么認為。陳立宇說：“從我們的經驗來看，在大城市的邊緣或者沿海發達區縣村鎮銀行的發展模式比較成功，而在中西部地區，尤其是落后地區，村鎮銀行是無法生存下去的，應該設立貸款公司?！?P>另一方面，村鎮銀行和農信社的經營模式和農牧民經營活動節奏不符合。農牧民貸款有一個最大的特點就是春耕秋收。也就是說，在春天的時候要投入大量的資金，到了秋天或者第二年的春天才能收回資金。而農信社的貸款通常被稱為“鼓肚子貸款”，就是說夏天貸款額高，而年頭年尾拆借的資金必須歸還，所以貸款就少。這和農業特點不是特別相符。

更重要的是，落后地區投資機會多，由于缺少資金，所以人們對資金成本不敏感，貸款利息比較高，適合貸款公司生存。

楊高春認為，就達茂地區而言，根據他們所做的調研，很多小生意的毛利率非常高。

陳立宇告認為，落后地區自身的金融資源不足以支撐銀行的成長，銀行拉不到存款，受到存貸比的限制就沒錢放貸，因而就無法順利成長?！百J款公司背靠銀行，沒有資金困境，能夠起到把富裕地區的資金回流落后地區的作用?！?P>