“安康連連”基因破譯：險商誰敢不求規模？

歐陽曉紅段寅燕

　　這樣一種保險產品：優于銀行儲蓄，保本保息再加風險保障，你會買嗎？

一些壽險公司正是以 “儲蓄+保障”的名義滿足客戶所需，掘金“理財增值”市場。不久前，信誠人壽推出了兩款“安康連連”、“未來有數”的健康年金保險計劃?！八駨娭拼婵?，從點滴做起，哪怕你收入很低，也可計劃自己未來，即解決了資金儲備，還能有效避稅與規避通貨膨脹帶來的貶值風險?！彼臉I務經理稱。

中國保監會在今年的工作重點中明確提出：壽險重頭戲是結構調整，轉變發展方式，倡導保障型產品。似乎，信誠之舉契合監管層的價值訴求。

這些以“儲蓄”的名義，看上去完美而誘人的保險產品，又埋藏了哪樣“玄機”呢？

信誠的秘密

讓我們聚焦“安康連連”。

據悉，其投保細則為保障期20年，繳費期10年，年繳最低繳費5000元。產品設計思路是，點滴積累，期滿全額退還已繳標準保費；被保險人在保險期間內生存，從第1到第19個保單周年，均可享受首期標準保費10%的生存保險金，現金領取或累積生息均可；此外還有現金分紅和特別紅利。且提供身故及額外的重疾保險金。期間若需現金周轉，可通過保險單借款；最后，還提供全球范圍內的國際旅行救援服務等服務。

“現金紅利有助客戶抵御通脹帶來的資產縮水風險；而且，如果你把存錢存銀行的話，沒有風險保障作用，類似安康連連的健康年金產品無疑是您在金融危機時期，最佳的理財方式?！毙耪\的業務經理這樣向它的客戶推介，“這款產品在保本的基礎上有一定增值”。

相當于既存了款，又有了重疾保障，還可避稅避通脹。這讓客戶不免動心。

不過，細品該款產品會發現，如以35歲左右的女性為例，如建立自己的補充養老計劃，每年繳費5.16萬，連續10年繳費，而在繳費的第二年開始領取10%的生存保險金即5160元，共領直至55歲，領取本金51.6萬，領取累積生存金9.804萬。以此計算，20年年回報率1.2%。這一回報很難高過儲蓄；也低于平均2%左右的通脹率。

有意思的是，這樣一款至少表面讓投資者動心的產品已于3月8日停售，起因是募集規模僅3800萬。

有關人士解釋這是一種公司策略的調整，避免可能帶來的渠道沖突。

一位平安壽險高管稱，盡管保監會正狠抓壽險業務結構調整，1月份保費收入有所回落；各大保險公司也在“休生養息”，轉投資型產品為保障型產品。但保險公司仍會注重保費規模，而且會盡一切辦法達到這樣的目的。

該人士認為，壽險產品同質性較強，對客戶而言，區別不大。其隱含意思是，要將產品賣出去，產品“包裝”很重要，賦予儲蓄、防通脹、避稅等諸多的名頭后，客戶難以判斷。

是否誤導？

平安高管的話“不幸”言中時下險商與客戶某種不易被查覺的“燥動”。

盡管監管層要求調結構，但目前投資渠道的限制以及產品的設計不夠成熟，也只能將原本普通的保障型產品進行深加工，最主要的是，客戶急于找到資金的安全“港灣”的需求又很強烈。

上述人士稱，實際上，信誠推出的產品比較常見，大多保險公司也如此操作。短期看，惟一的風險是退保方面，其現金價值可能受損；另外，就產品全面性而言，投保人所理解的保險條款不全面，可能也是風險之一。

正如中德安聯人壽產品部人士所說，根據他們的調研，中國市場需求比較大的是，追求保障和資金安全性，表現在希望資金保值和快速返回；其在設計產品中也有體現。

據悉，3月底，中德安聯將在銀保渠道推出一款保障性強的分紅產品。他說，如安享美年——即期年金產品，滿足了快速返還的需求，分紅可使資金保值。

而海爾紐約人壽企業傳訊部負責人說，其一慣強調保障型的期繳保險，占比為90%左右。該公司一直以代理人渠道為主。

該人士坦言，以儲蓄為噱頭的保險產品，以前也有，最近越發具誘惑力，是因為大環境不好。而就產品設計角度而言，等于是把蛋糕上的奶油放的更多了，而且整個價格呈上升趨勢——賣得更貴了，所以壽險有空間也熱衷于此類險種。

“引用儲蓄的概念是不太恰當，尤其是從利率上比較看，但老百姓心中的標桿就是儲蓄?！鄙鲜鋈耸康榔茐垭U公司的營銷“玄機”。

對此，中央財經大學保險學院郝演蘇教授說，這或許是現行壽險公司考慮監管部門要求，二者（自身發展與監管政策）結合，而采取的一種營銷策略——通過理財增值方式來“說服”客戶。

無論怎樣，“以儲蓄的名義誘導都不足取，保險與銀行存款仍是兩回事?！北１O會人士說。

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“安康連連”基因破譯：險商誰敢不求規模？