杜濤

觀察存在中國人民銀行里的政府存款賬戶會發現一些有趣的現象：每年的11月與12月之間，政府賬戶的余額都會有動輒萬億的巨大差額。

這些政府存款賬戶也叫國庫存款，由各級政府存放于中國人民銀行國庫的收入構成，這些收入也從國庫中支出。目前中國有一個中央國庫，30個地方國庫分庫，49個中心支庫和513個市縣支庫，中央和地方國庫之間通過聯網進行上解收入和劃撥資金。國庫集中了稅收收入、非稅收入、基金收入和央企紅利上繳收入。

政府每年“兩會”提交的預算分為公共財政預算、政府性基金預算（包含土地轉讓收支，彩票收支）和國有資本經營預算等。而在3月兩會未開之前，會采用預撥的方式，提前撥款一部分，比如2013年1月和2月就屬于預撥性質，因此每年的3月是國庫存款余額的最低月，因為預算通過人大后，會有大筆資金進入劃撥程序。

而每年的11月與12月之間，國庫存款余額卻會出現巨大差額，則是每年媒體與專家都會關注的政府年底突擊花錢現象。2012年12月，國庫存款余額為20753.27億元，比當年11月少了10600億元；而2011年同期兩個月的差額甚至達到11400億元。

之所以會出現突擊花錢的現象，原因之一是財政撥款性質使得中國各級政府支出進度一直慢于預算進度。一般的預算撥款流程為預算被批準后到財政部申請資金，然后財政部下撥資金，這會是一個比較長的過程。

國庫里的錢遲遲花不出去，超收收入又年年都有，導致國庫存款的余額一直在高位徘徊。據公開數據顯示，2003年以來，中國國庫現金余額以年均37%的速度在增長。2011年每個月中國國庫的月底余額始終保持在3萬億左右，2012年雖然位于3萬億以下的月份明顯增多，但到2012年底，國庫存款余額仍是2萬億左右。

因為國庫存款在各級中國人民銀行的賬戶上只能獲得0.36%的利息收入，而通過對商業銀行招投標操作，則能獲得6%的利息。2011年財政部共進行了4400億的國庫現金管理即理財，平均利率6%，最高達到6.8%，利息收入或超過100億；2012年的國庫現金管理數額則達到6500億。

國庫理財僅限于中央政府存款，地方國庫存款并不允許存放于其他商業銀行，也不允許其進行理財，但高額利息差使得各級地方政府并不心甘情愿。一家銀行到某個城市設立支行，都要找政府部門去攬存，這是一筆數目巨大且穩定的存款，也是一些地方政府招商引資開出的條件，財政存款對商業銀行有著巨大的誘惑，有些地方財政官員也會冒險以身試法，以獲取高額回扣。

專家認為，國庫應是具有流動性功能的賬戶，理論上國庫現金余額越少越有效率。應該根據收支差額來管理國債發行規模，并實施實時監測和調整的，其實國庫的存款越少越好，說明資金有效益，也沒有向納稅人多收。

而中國的預算編制是跟著國家發改委的經濟計劃走的，經濟計劃只是一個指導性的目標，財政預算是要求精確度的，按照GDP去做預算編制，誤差必然不會少。專家建議年初只編支出預算，這樣赤字規模也不是一個固定數字，年底收入多了就少發國債，少列赤字。