胡蓉萍 陳慧晶

過去10年，外資銀行在中國大陸的市場份額僅增長0.11個百分點，甚至比國際金融危機前所達到的2.38%峰值還下降了0.45個百分點。然而，這一殘酷的事實，即便再加上中國經濟增速放緩，都沒有影響外資銀行對中國市場增加投入的熱情。

從去年11月匯豐（中國）宣布增資28億元人民幣使注冊資本增至108億元，成為本地注冊外資銀行中注冊資本規模最大的國際性銀行，到5月28日摩根大通宣布完成25億元人民幣的增資，外資銀行母行頻頻出手增資其中國區法人銀行。

更為罕見的是，一向以投資銀行和私人銀行業務聞名的瑞士銀行也在5月31日獲得銀監會批復將其北京分行轉制為法人銀行，獲得人民幣牌照，殺入國內銀行業。

與此同時，決策層正在透露出放松資本流動管制的市場化信號。與此前資本項目開放“嚴進寬出”的政策不同，資本項目“雙向開放”正在變得更加可能。市場認為，外資銀行增資頻頻獲批也展現出對外資更加開放的姿態。

銀監會副主席王兆星5月29日發表了題為《如何正確看待外資銀行市場份額的變化》一文，用“外資銀行10年來利潤平均復合增長率高達26%”等數據反駁了市場中存在的入世10年外資銀行市場份額幾乎沒有增加的說法。

或有政策紅利

外資銀行似乎很快淡忘了過去10年他們在和中資銀行競爭中的失意，尤其是自2008年金融危機之后，后院起火、理財產品巨虧、信貸市場逐漸被邊緣化導致其這幾年的發展一直不溫不火。

但多位外資銀行人士認為導致外資銀行份額較少的原因還是中國銀行業對外開放的程度、準入上的審慎，當然也有自身水土不服、不適應中國市場游戲規則的原因。

種種跡象表明，中國對外開放的步伐正在加快。5月份中美戰略與經濟對話也再度對金融業對外開放有了更多框架性的方向。

2011年8月外資行以人民幣增資試點啟動，正在全球范圍內瘦身的匯豐對中國市場采取了不同于其他地區的策略，去年11月宣布增資28億元人民幣使匯豐中國注冊資本增至108億元。

這一增資不同于RQFII投資于內地資本市場，也不同于人民幣FDI投資于經常項目，而是單列的金融機構增資一項。但它們相同的一點是，都是促進人民幣回流通道順暢以加快促進人民幣國際化的政策之一。

高盛投資管理部中國副主席暨首席投資策略師哈繼銘表示，“資本賬戶管制的最終取消，基礎是有更多的錢可以流出，也有更多的錢可以流入。在資金流出去的同時，也在放大QFII的額度，這說明了資本賬戶管制的放松，在朝著最終取消資本賬戶管制的方向邁進?！?/p>

并不是所有外資銀行都有足夠多的人民幣來直接增資的，一些外資銀行采用美元、通過中國外管局的渠道進行增資，這被市場認為和QFII增加額度等政策一脈相承?？梢哉f，中國的決策層也希望外資銀行增資，就如同希望合格的境外投資者擴大對華人民幣投資額度一樣。

蘇格蘭皇家銀行去年6月注冊資本由40億元增至45億元人民幣；渣打銀行去年9月28日獲批注冊資本由87.27億元增加至107.27億元人民幣。

在近日待獲批的機構中，南洋商業銀行計劃將注冊資本增至65億元人民幣，星展（中國）也于今年4月宣布計劃將注冊資本增至63億元人民幣，澳新中國擬增資至45億元人民幣。

從資產規?？?，上海銀監局數據顯示，2011年底，匯豐、東亞、渣打、花旗和東京三菱日聯中國5家外資法人銀行資產規模超千億，匯豐中國資產總額逾2700億元人民幣，顯示在華外資行兩極分化的現象越來越嚴重。

“闖入者”瑞銀

近10年來，外資行在華的法人機構數量和分支機構數量都有了快速增長，如在華外資銀行法人行數量從13家增長至39家，外資行在大陸的營業網點數量由190家增長到782家。此外，在過去10年中，在華外資銀行的資產和盈利都實現了持續快速增長，其資產平均復合增長率達到19%，利潤平均復合增長率達到26%。

瑞銀也看到了其中的機會。事實上，早在去年，瑞士銀行就提出過申請，但因為去年9月瑞銀投資銀行部門一位交易員進行了一項“未經授權的交易”造成瑞銀20億美元的損失影響到了其申請進度，銀監會要求其等事情處理和解決完畢后補充材料。

轉制前的瑞銀北京分行目前只有10個人左右，主要用其資本金做一些自營業務，它和瑞銀證券、瑞銀北京代表處同在北京金融街的英藍大廈。瑞士銀行法人銀行的初始資本金是20億元人民幣。

瑞士銀行北京分行行長、待任瑞士銀行（中國）有限公司行長金紀湘回復本報郵件采訪時表示：“瑞銀成立的法人銀行，現在主要集中于資本市場和銀行間市場，商業銀行部分包括存貸款業務暫時還沒有打算參與，這是鑒于瑞銀全球的業務特色。瑞銀在瑞士本土之外沒有商業銀行業務?！?/p>

金紀湘表示：“轉成法人銀行還是有很多好處，我們可以增加境內資本，并通過建立發起（origination）、銷售和交易等業務推動FICC業務的發展，可以為企業客戶提供中短期票據?！比绨l債而言，瑞銀證券的平臺目前只能發公司債、企業債和金融債，但發不了短融和中票，這些業務可以在法人銀行開展。并購業務方面，瑞銀證券能做并購咨詢業務，但不能做并購貸款，涉及到貸款部分的，都需要通過銀行平臺來做。

據了解，瑞銀證券的財富管理部門可能會劃分到瑞銀法人銀行中去。目前，瑞銀財富管理業務依托于分行和瑞銀證券兩個平臺，目前大部分在華財富管理業務是在瑞銀證券開展。一些財富管理的產品，如結構性存款產品，在瑞銀證券的平臺上不能提供，現在有了法人銀行，可以拓寬產品范圍。

事實上，在全球，瑞銀的商業銀行主要是做高端客戶的私人銀行服務，因而其辦公室都是設在高級寫字樓中，不過，中國銀行業的監管規定還沒有過可以讓銀行的網點設立在寫字樓里的先例，而且私人銀行在混業環境中往往運行得更好，因此監管將是瑞銀中國法人銀行發展模式能順利在中國復制的一大挑戰。

適應新監管標準

王兆星表示：“從實踐來看，大部分在華外資銀行堅持了審慎、穩健經營和差異、特色發展的道路，不盲目競爭，不違規競爭，不搞同質化競爭，不追逐大項目大客戶，不放松授信標準，保持了良好的資產質量。世貿組織過渡期結束后，在華外資銀行的不良貸款和不良資產比例一直都控制在1%以下，同時保持了較充足的流動性、資產損失準備和資本準備?！?/p>

多位外資銀行人士表示，雖然對外資銀行的監管標準還沒有出一個詳細、系統和全面的書面規定，但種種跡象表明，監管層已經朝著和中資銀行類比以及新資本協議的方向在要求了。

摩根大通的增資，緣于其在中國“壘大戶”的沖動。根據銀監會2006年頒布的《外資銀行管理條例》，外資銀行對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過10％。而隨著摩根大通在華業務的發展，這一比例已經不能滿足部分在華客戶的需求。

“摩根大通在華的主要客戶是大型跨國企業及大型國有企業。增資前，摩根大通本地法人銀行的注冊資本金為40億元人民幣，單一客戶授信額度上限為4億元人民幣，無法滿足我們部分在華客戶的需求，限制了我們的競爭力?！鄙圩恿榻B。增資后，單一客戶授信額度將達到6.5億元人民幣。

根據摩根大通2011年年報，其中國區資本充足率為35.91%　，比2010年44.18%有所降低。該行年報顯示，目前其貸存比已達標，這樣降低了其對銀行間融資的依賴性，并致力于不斷實現資金來源的多樣化。本報從監管部門獲得的外資銀行平均資本充足率為18%，摩根大通是相對較高的。

更多其他的銀行增資是為了擴大資本金規模，以滿足第三版巴塞爾協議對資本充足率的逐步提升要求，以及進一步提升銀行流動性，比如澳新銀行。澳新銀行的企業存款在存款中的份額很大，企業存款如何計入在第三版巴塞爾協議中也有一定比例的要求，這對澳新來說，是一個挑戰。

當然，并不是所有的外資銀行都要增資?；ㄆ熘袊诮邮鼙緢蟛稍L時表示：“花旗中國目前尚無增資的計劃?；ㄆ煸谥袊谋镜毓緭碛蟹€健的財務狀況和非常充足的資金，我們在公司業務和個人業務兩方面齊頭并進。中國是花旗在全球最重要的市場，我們將會繼續在中國投資，支持本地業務的發展，服務于更廣泛的客戶?！?/p>