陳慧晶

盡管去年中國區業務增長顯著，德銀中國還是收縮了業務條線，退出了自有零售業務。

3月14日，德意志銀行（中國）人士告訴本報，德銀此次收縮，是一次重要的戰略調整，調整的是德意志銀行在中國的私人和工商企業業務部的服務范圍?！皬糟y未來將縮小或遷移北京華貿支行、中關村支行和上海的零售支行。變更以后，德意志銀行在中國的零售銀行業務主要體現在對華夏銀行的戰略投資和合作方面?！痹撊耸勘硎?。

零售業務一直是外資行的軟肋。即便對于零售業務領先的外資大行來說，要在這項業務上實現盈利，依然還是困難重重。與德銀干脆放棄零售業務不同，花旗與渣打銀行則在不斷擴張，繼續鋪設網點，以謀求未來的市場?！叭绻洕灰娹D好，或許未來12個月內，還會有一些外資行進行業務調整?！币晃煌赓Y大行環球企業部負責人表示。

虧損難止

2月初，德銀中國向客戶發布《私人和工商企業銀行部服務范圍變更的通知》稱，4月1日起，該行不再接受新的定期存款和通知存款開立，現有定期存款到期后也將不再自動轉存?，F有定期存款和通知存款將繼續提供服務，直到到期客戶提前終止；代客境外理財和保險產品將不再接受新的申購或追加申購；現有產品將繼續提供服務，直至贖回。

此次調整后，“員工可以選擇留在服務團隊為客戶繼續提供產品服務，或者給予充分時間，過渡到德意志銀行及其戰略伙伴或者外部的其他職位上?！鄙鲜龅乱庵俱y行人士告訴本報記者。

2007年3月，德銀中國在北京和上海開設了兩個零售分行，并申請了本地法人資格，正式在中國境內開展零售業務，主要提供私人銀行、個人信貸和工商企業金融服務。彼時，德銀的野心是要建設全面的平臺，展示“全能型銀行”。5年過去了，德銀中國終于轉身，回歸其所擅長的企業和投資銀行業務。

這是繼一年前RBS（蘇格蘭皇家銀行）出售零售銀行業務后，第二家退出零售業務的外資銀行?！暗裸y的退出，在戰略上來說還是正確的。就我所知，目前即使是在零售業務上做得最好的銀行，比如匯豐、花旗、渣打，也都在虧損，而且有的虧損幅度達到上億美金?！币晃徊辉敢馔嘎缎彰耐赓Y行行長向本報透露。

據渣打銀行最新公布的業績報告顯示，其在內地的個人業務仍處在虧損階段，2011年虧損達1億美金。而企業銀行業務收入則增長強勁，在內地總收入中的貢獻超過70%。

作為最早申請籌建內地子銀行及人民幣業務牌照的外資行，渣打在2007年正式注冊成為中國本地法人銀行。此后，渣打就開始了在內地的積極擴張進程，截至2011年底，在內地開設的分支行達到81家，穩居外資行第一梯隊。

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然而，相較于企業銀行，零售業務上的成本投入之巨，使得外資行在5年之后，依然無法獲得盈利?！锻赓Y金融機構管理條例》顯示，在中國內地開設一家分行的資本金要求就高達1億元人民幣?！霸偌由限k公場地、人員配備，財力物力的投入是不菲的?！鼻笆鐾赓Y行行長表示。

而在零售業務收入上，外資行的主要收入來源是息差和理財、保險等產品的傭金收入。東亞銀行2011年年報顯示，該行在內地凈利息收入達到49億港元，而非利息收入僅8.22億港元，利息收入的貢獻超過80%。

“在本土之外的地方做零售銀行，本身就很有難度。零售銀行業務要產生盈利，依托于網絡的覆蓋，要不就做到100，要不就干脆為0，中間階段都是虧錢?！币晃煌赓Y行亞洲業務負責人告訴記者。

戰略分化

不同于德銀，另一些外資行仍將繼續進取零售業務。3月初，花旗銀行董事長歐兆倫就表示，計劃在兩到三年內，將中國內地的分支行網點數擴張至100家。而渣打銀行首席執行官Peter　Sands日前亦表示，今年會增加2間分行，其目標亦是將網點擴大到100家以上?！傲闶蹣I務雖然目前來看是虧損的，但外資行更看重的是中國內地市場的需求，雖然現在外資行的貸款量占比很小，但已經能夠盈利?！蹦炒笮屯赓Y行環球企業銀行部門負責人表示?！捌浯?，如果只做企業銀行業務，成長性比較有限，同時，也增大了風險因素，一旦大客戶轉移，利潤就會受到嚴重削弱。畢竟企業用戶的空間是有限的?！?/p>

更何況，對于已經在零售業務上花重金投入的外資行來說，就算是關掉一兩家分行，也會帶來較大的損失。除去前期投入都變成沉沒成本外，就算是收尾，費用也不菲?！爸灰€有一個客戶的產品沒到期，就得繼續維持辦公場地和人員的運營?！鼻笆鐾赓Y行行長表示。

此外，開拓零售業務還需要較長時間的醞釀?！按蟛糠值闹匈Y銀行，特別是國有銀行成立時間已經有二十多年了，外資銀行與其相比，先天就是不足的。其主要短板還是在于網點少?！逼杖A永道金融服務合伙人胡亮在此前接受記者采訪時表示。

網點少必然導致客戶基礎薄弱?！锻赓Y銀行在中國》的報告顯示，截至2010年底，前6家較大型外資銀行的零售銀行客戶量大約為98萬，而從中資銀行來看，僅中國工商銀行一家就已達到2.6億的客戶規模。

“外資銀行做零售業務一定是要篩選出適合自己的客戶群體，不能泛泛地做?！鼻笆鐾赓Y行行長告訴記者，“外資行一定會設立門檻，如通過賬戶管理費等等方式，來篩選出自己的客戶群體，而且這部分群體也要達到一定的數量，才能夠盈利?！?/p>

但如何去發現、獲得并保留住這部分客戶群體，依然是外資行面臨的頭等問題?！罢嬲叨说目蛻?，就是金字塔尖的那部分人，會選擇在海外直接投資，或者通過如瑞銀等投資銀行做財富管理，而不會選擇一個普通的外資商行?！鼻笆龃笮屯赓Y商行環球企業銀行部門負責人告訴記者。

另外，曾以高端理財產品吸引客戶的外資行，在遭遇了幾輪理財產品信用危機之后，亦讓中國客戶感受到了外資行理財產品的高風險性。