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      上投摩根的淪落之路 
     


    日益臨近2008年年底,曾是中國一流基金公司的上投摩根,正在業績下滑中淪為末流.

    從神壇跌入深淵,上投摩根只用了一年時間。截至今年三季度末,其基金凈收益損失118億元,損失額相當于三季度排名最后6家基金公司的凈資產總額。

    上投摩根旗下一些基金甚至令持有人羞于提及,相比于同類基金,上投中國優勢從2007年的排名第一淪為2008年的第119,上投成長先鋒從上年的排名第9淪為今日的第112名,而上投亞太優勢干脆以“三毛”基金之名排QDII倒數第一,上投摩根到底怎么了?


    2007年,上投摩根基金管理有限公司(以下簡稱“上投摩根”)的數只基金產品和華夏、博時、嘉時等大牌基金比肩,然而2008年,上投摩根開始大幅滑落。是什么力量將這家被投資者熱捧的基金公司拉下神壇?
    市場誤判不斷
        體現理財機構專業性的特征之一莫過于市場判斷,自2007年8月份以來,上投摩根市場判斷能力開始令人大失所望,這正是上投摩根業績滑落的第一重門。
    高倉位一成不變
        公司的投資策略最能顯示一家公司的投資智慧,一般基金公司每個季度都要根據市場的變化調整投資策略。為了讓投資者更加了解基金公司的投資運作,有些基金公司的投資策略會形成策略報告發布在官方網站或者社會網站,有些投資策略則在基金的季報中有所體現。
    持股綜合能力持續下降
       上投摩根基金業績下滑的,還包括其持有業績不好或是持有價格過高的個股。
    [詳細]
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    上投摩根總經理王鴻嬪回應老鼠倉事件[請點擊]


           錯誤的市場判斷
       

       


    10月上投摩根督察長劉建平轉任中歐基金總經理。上投摩根原始創業團隊幾乎分崩離析,甚至一度傳聞總經理王鴻嬪將去職,后上投摩根公告辟謠。據消息人士透露,盡管短期內王鴻嬪不會離開上投,但是內部管理層卻已現裂痕。

    “上投的巔峰期已過,現在經營和投研都面臨困擾。主要原因是規模做大后,面臨各方的利益摩擦?!币晃磺吧贤赌Ω鶈T工告訴《投資者報》記者。

    從2007一季度150多億元上升到今年三季度的近660億元,上投摩根基金完成了規模排名從20名外擠進前10的“升華”。然而伴隨的卻是“唐建事件”、呂俊出走,研究總監溫宇峰、銷售總監楊文斌、產品總監王峰等高層的相繼離去。 [詳細]
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    2008來,上投摩根令投資者蒙受巨大損失,第一季度損失8億元、第二季度損失33億元,第三季度損失77億元。上投摩根的基金凈收益損失共118億元,相當于今年三季度排名最后6家基金公司的凈資產總和。

    在面對對國際和國內資本市場的風雨突變時,上投摩根業績一落千丈。

    2006入基金行業剛剛一年多的中外合資基金公司上投摩根嶄露頭角。經歷了4年(2002年~2006年)熊市之后的證券市場,在股權分置改革巨大利好刺激下,當年基金的平均收益率遠遠高于國際收益率水平,股票型基金高達85%,混合型基金高達86%,上投摩根的基金產品收益率還遠遠高于市場的平均水平,股票型基金為100%,混合型基金為104%。2007年4月,上投摩根被《中國證券報》評為“2006年度金?;鸸尽敝?。[詳細]
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