2009年3月14日，民航局中南管理局發出一份題為《關于暫停東星航空公司飛行的通知》的電報稱，為了維護公眾利益、確保飛行安全，根據《武漢市人民政府辦公廳關于停飛東星航空公司航班的函》，報請民航局同意，管理局決定自3月15日起暫停東星航空的飛行。第二天，東星航空開始停飛，直至2010年12月底完成破產清算，公司法人主體資格已不存在。

武漢市政府辦公廳在上述公函中稱，東星航空在于中航重組過程中遇到人為障礙，公司欠債較多，其實際控制人擅自出境，但東星集團認為這些說法與事實不符。

蘭世立創辦的東星航空是華中及中南地區第一家民營航空公司，于2006年5月起飛，2008年因遭遇金融危機而陷入困境。蘭世立曾試圖引入新股東緩解壓力，當地政府則希望央企中航集團接盤重組，由此引發了蘭世立和東星航空一系列充滿爭議的遭遇。其中包括，蘭世立被傳喚、監視居住、逮捕和判刑，東星航空則被停飛和破產。

東星集團認為，民航中南管理局僅憑武漢市政府辦公廳的一紙函件，在沒有依法進行調查收集證據，也未依法履行告知義務，沒有充分聽取當事人的申辯及意見，就對東星航空做出停飛的行政處罰決定，這一做法違背了法規，其行政處罰決定不能成立，民航中南局應承擔違法行政所造成的違法責任，并承擔相應的經濟損失。

據了解，民航中南局尚未對媒體回應此案。

東星集團聘請的律師嚴義明認為，民航中南局不應僅憑武漢市政府的函件就決定對東星航空停飛。一般來講，停飛的必要條件是確定不能維持正常安全飛行，而東星集團方面提供的資料顯示，根據2008年12月12日的安全審計報告，在總共639項的安全審計項目中，東星航空的符合率為94.6%。

2010年4月9日，蘭世立因犯逃避追繳欠稅罪，被武漢市中院一審判處有期徒刑四年。東星航空則在2009年8月被同一家法院裁定破產清算，成為中國第一家走向破產的航空公司。其間盡管東星員工、債權人及意向投資方曾極力爭取對公司進行重整，與堅持主張東星航空破產的武漢市政府進行了多輪博弈，但最終沒能改變東星航空被破產清算的命運。

目前，東星航空的飛行員大部分進入中航集團旗下的國航湖北分公司工作，在破產清算過程中，東星航空的航材等資產被國航湖北分公司拍得。除東星航空外，東星集團的酒店、房地產、旅游等業務板塊也基本停滯，原6000多名員工只剩下100余人。

據了解，東星集團在廣州起訴民航中南局的同時，也在武漢起訴了武漢市政府，但后一訴訟至今未獲受理。