本報獲悉，包括平安集團、鼎暉、中信資本、新加坡淡馬錫在內的若干機構，都有接盤上海家化集團股權的意向。

上海國資已決定將全資擁有的上海家化集團股權全盤轉讓。接近上海市國資委人士對本報稱，根據相關計劃，是次交易將在2011年2月前公開掛牌，2011年6月前完成全部審批，2012年達成正式協議。

目前最終方案仍未確定，不過多個消息源顯示，平安集團機會最大。

可能的買家

接近上海國資委的人士稱，平安集團已經進入與上海家化集團進行意向性談判階段，但談判僅限于高層之間。

平安集團并非唯一買家，鼎暉、中信資本、新加坡淡馬錫都在與家化集團和上海市政府方面接洽。

12月8日，上海家化集團董事長葛文耀對本報透露，上海市政府對改制已初步設立兩大原則：“首先是民族品牌要在，不會賣給外資?！蓖瑫r，葛文耀立下規矩：家化要一直立足上海發展。

平安集團入圍的可能性較大。分析人士稱，平安集團股東結構分散的金融機構，不會與上海市政府的改制原則有所沖突；此外，由于家化集團此前擁有上海家化（600315.SH)近40%的股權，因此全資收購家化集團之后，將間接持有上海家化相應股權，因此，不排除平安也有意向產業并購型基金的方向進行嘗試；此外，更為重要的一點是，平安借道上海國資改革進行投資，與其這幾年來一直有意北上的發展思路吻合。

不過，平安集團可能通過信托平臺運作，不排除這背后有一些隱形資本介入。此前，香港新世界鄭裕彤對家化項目一直有意參與。

目前的局面可能令上海家化董事長葛文耀倍感欣慰。根據目前的停牌前30天平均股價9折折算的價值，家化集團可賣的最低價格就已經超過60億人民幣。1985年，葛文耀正式接手這家輕工企業時，公司年產值只有400萬的規模。

“我們做過比較?！备鹞囊f，“在國際上，家化競爭對手規模產值在200億以上的，有5家。在100億以下的有29家，這34家就是我們主攻的一個方向?！?

在接受本報電話采訪時，葛文耀說：“上海市政府對我還是非常寬容的。能讓我們按照自己的意愿去做些事?！?

這位已過花甲之年的63歲企業家稱：“如果體制建設好了。那我退休下來其實也就無所謂了?！?

2008年，上海家化聯合股份有限公司實行了股權激勵，其中，葛文耀、陸芝青、曲建寧等等100多人分別以8.94元的價格持有了公司11.5萬、8.7萬、9.6萬股股權。禁售期為兩年，鎖定期為三年。不過，這個股權激勵方案曾經被國資部門腰斬。按照原本方案，上海家化本有更多的人可以拿到股權。

家化舊賬

退出競爭性領域是上海國資改革近年來一個大的方向，也是對過往強勢政府過度行政干預帶給國企缺乏活力的一個糾錯。

家化人士稱，家化目前的人員和資產都是“最干凈的”。而正因為如此，這也是上海下一步國資退出行動中的第一例。

不過，家化集團也有瑕疵。比如家化集團有唯一一筆較大債務大約3億元，不過，這是由于早年政府運作缺乏規范性所致。

知情人士稱，這是早年在做日化公司時，政府承諾給5000萬的補貼最終未到賬所引發的。