經濟觀察網 記者 黃利明 在眾多機構建議持幣過節之下，剛剛出爐的中信證券《A股市場策略周報》指出，不必夸大假期利空可能，看好十月市場行情。關注匯率博弈，建議節前加倉，關注局部熱點。繼續維持“避開一小一大，尋找中盤藍籌”的建議，前者是指降低對那些面臨解禁壓力的小市值個股和指數權重股的配置，后者是指關注那些中等市值、業績增長穩定、在傳統產業具備一定競爭力但又涉及到新興產業的白馬股。

中信證券首席策略分析師郤峰指出，對節后行情的擔憂主要是來自于節日期間是否會出現利空，從可能性看：一是海外市場假期內漲多跌少，美國各指數漲幅均超過2%，歐洲指數漲幅在1.6%左右，進一步刺激復蘇的政策有望支撐海外市場行情；二是匯率博弈加深，在匯率上的讓步意味著近期內加息的可能性有所降低；三是調結構政策加快推進，保障房和節能減排決不放松。住建部再次重申9 月底必須實現保障房全部開工，中央財政692 億元專項補助資金已全部下達。節能減排“不突擊”但要“加強度”，固定資產投資項目節能評估和審查制度正式步入實施階段；四是大宗商品上漲帶來結構性機會，黃金價格創出新高，國內棉花價格短期出現暴漲；五是房地產假日成交平穩，如有政策出臺或為靴子落地。成交量放大有限，成交價格也未顯示大幅上升，我們判斷這種情況下節日內嚴厲政策出臺的緊迫性較小，即使出臺可能也起到靴子落地的效果；六是本周面臨的是節前和季度末的最后一周，市場面臨短期資金的流動性波動，但從目前監測的數據和歷史規律來看，波動幅度和對市場的影響都不大。

同時，中信證券認為，要看短期匯率博弈，也要看長期貿易結構改善。表面上看，中美雙方在匯率問題上的博弈背后是選票之爭，但從深層次看代表的卻是國家發展模式之爭。相對以往的匯率爭端，這一次中美官員、專家在認識上有所趨近，即單靠人民幣匯率升值無法有效解決貿易不平衡和美國國內失業率的問題，必須采用更加多元化的綜合手段來解決雙邊貿易問題。目前美元兌人民幣已經突破6.7 關口達到6.6997，而目前12 個月的NDF 為6.5535，表明市場對人民幣未來走勢的預期仍在不斷增強。對市場的影響來自于三方面，一是傳統的傳導機制，如升值預期將可能導致熱錢流入，產業方面有利于外幣借款的行業（航空）、進口成本的行業（造紙、鋼鐵）以及人民幣資產升值的行業（金融、地產）等，但應同時考慮國內政策的調控壓力；二是匯率博弈對帶動全球大宗商品上漲，相關產業如有色金屬、農產品、石油石化等可能會有短期刺激；三是多種手段改善貿易關系的影響，預計那些能夠通過產業升級、產品創新、海外擴張來受益于雙方之間貿易結構改善的領域和公司會有長遠的投資機會。

行業選擇上，中信證券表示，從市場熱點上看，可以關注受益于人民幣升值、大宗商品價格大幅上升的有色金屬、農業、航空、造紙等行業，節能減排持續推進受益的水泥、鋼鐵、基礎化工等行業，提前布局三季度業績可能會較好的機械、汽車、家電等行業。個股推薦為：廈門鎢業、山東黃金、中國國航、浙江龍盛、中國北車、悅達投資、南海發展、健康元、航民股份、冀東水泥。