監管因股改而變(2)

面對全流通環境下的市場違規新形式的挑戰，監管部門正著手應對，“加強監管制度建設”已經成為最近管理部門最常提及的詞語。

“要消除監管盲區?！弊C監會主席尚福林不久前公開表示，打擊高管違規持股，提高證券期貨監管水平，是未來證券期貨監管系統的重要工作。

在全流通的環境下，證券監管部門的執法手段也得以增加，加大了監管權力，這為進一步提高監管有效性提供了法律保障。

據了解，在監管的新形勢下，證監會已被賦予了更多的權力，其中包括現場檢查權、更多的查詢權和查封、凍結權、限制交易權，同時還擴大了監管對象，可以對上市公司的控股股東及其他信息披露義務人的行為進行監督。此外，修訂后的兩法還要求有關部門應當配合證券監管部門執法。

4月6日，上海證監局召開了2007年上海上市公司監管工作會議，鎖定上市公司監管重點。上海證監局局長張寧表示，隨著市場發展步入全流通時代，上市公司監管也將逐步由“攻堅”轉入“常規”監管。

不過，相關人士認為，今后對于證券市場的監管必須堅持市場化的原則，市場的問題由市場解決，讓權利責任回歸各類市場主體，監管部門應致力于推動市場機制的建立、市場功能的健全和市場生態的完善。

就在股改兩周年之際，5月9日，滬深證券交易所分別公布《上海證券交易所上市公司董事、監事和高級管理人員股份管理業務指引》、《深圳證券交易所上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理業務指引》，加強對上市公司董事、監事、高級管理人員所持本公司股份及其變動的監管。

上海證券交易所市場監察部的一位人士也表示，近期交易所已經更加重視對交易的監管，未來還將會在這一塊上多進行投入。

此前，3月份，上證所組織的相關研究中，交易監管方面的課題位置突出，由東北證券和上證所聯合研究的《全流通背景下證券市場內幕操縱行為與甄別研究》以及另一機構的《股票與股指期貨市場風險關聯性及跨市場監管研究》均系近年來不多見的重頭文章。

而上證所相關人士稱，有必要在證監會、交易所、司法部門、證券登記結算公司之間完善并強化證券聯合監管機制，通過合理的合作機制和工作流程，加大證券監管稽查力度，聯合防范和打擊證券市場內幕操縱行為。

當前監管的手段和技術上仍然存在瓶頸。

某券商研究所的負責人表示，目前監管部門對于交易的監管手段還不夠成熟，容易導致調查最后的結果不了了之。

上海證監局人士稱，利用內幕信息進行交易的行為大多非常隱蔽，很難在證據上進行認定，因此具有很大的監管難度。

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