未達“參一控一”券商將受罰

經濟觀察網 記者 黃利明  10月12日上午，證監會相關負責人對經濟觀察網記者證實，根據相關文件規定，對于券商“參一控一”的監管要求，相關公司應在2009年年底前提交措施可行、時限明確的規范整改計劃，最后的達標期限為2010年底。匯金公司及其子公司建銀投資作為特例，時限延至2013年5月31日。

據悉，對于未上市券商，是否達標“參一控一”監管要求將成為上市的前提條件之一，而匯金旗下券商亦是如此。同時，到期不符合“參一控一”監管要求的，由證券公司往所在地證監局依法采取相應監管措施，記入監管檔案，并在分類評價中相應扣分。對其提出的新業務、新產品、新網點行政許可申請，實施冷淡對待的審慎監管措施，即不受理申請、已受理申請的中止審核。

參一控一

2008年4月23日，國務院出臺《證券公司監督管理條例》，其中第二十六條規定：兩個以上的證券公司受同一單位、個人控制或者相互之間存在控制關系的，不得經營相同的證券業務，但國務院證券監督管理機構另有規定的除外。

事實上，證監會曾在當年3月制定了“參一控一”的證券公司監管政策，并發布了《關于證券公司控制關系的認定標準及相關指導意見》（下稱《指導意見》），指出同一單位、個人，或受同一單位、個人實際控制的多家單位、個人，參股證券公司的數量不得超過兩家，其中控制證券公司的數量不得超過一家。

由此，不少公司都通過設立子公司、劃分區域管理、業務不相重復的方式來達到監管要求。按照要求，相關公司應在2010年12月31日前達到《指導意見》的要求?，F有不符合“參一控一”監管要求的，如在今年12月31日還沒提交規范整改計劃的，由證券公司住所地證監局予以特別關注，采取詢問、談話提醒等方式，加強監督指導。

證監會相關負責人向記者介紹，同一股東或實際控制人同時參控多家證券公司，使得證券公司的股權結構趨同，一方面容易導致證券公司之間的同業競爭損害股東自身利益；另一方面容易在公司和股東之間、公司與公司之間形成關聯交易或利益沖突。

此前，在證券公司綜合治理中，證監會嚴肅處理了一批機構或個人借控制多家證券公司，以證券公司為平臺，從事非法融資及其他違法違規活動并造成重大惡果的案件，如“德隆系”非法融資、操縱市場等一案。

值得關注的是，為維護上市券商的資質條件，減少規范整改過程的復雜性和涉及面，避免上市后出現重大變更事項，不符合“參一控一”規定的證券公司不能申請上市，如擬在上述期限前申請上市的，應在申請上市前達到《指導意見》的要求。

特例匯金

不過，匯金公司及其子公司建銀投資將成為特例，達標期限被延長兩年半。

證券公司綜合治理期間，匯金和建銀投資作為實施政策性重組的平臺，經國務院批準對一些陷入危機的證券公司進行注資、受讓股權等方式，對數家政權公司實施了重組。

這一重組是特殊背景下做出的階段性政策安排，為化解證券公司風險、維護證券行業穩定起到了積極有效的作用。

因此，考慮到匯金公司和建銀投資的特殊情況，證監會做出相應安排，當時有部分獲注資券商對股權退出有明確時限規定的，繼續按照重組方案執行。未有明確退出時限的，可在《證券公司監督管理條例》實施之日起5年內（即2013年5月31日前）達到《指導意見》的要求。

證監會方面表示，匯金公司、建銀投資及中投公司已經充分了解“參一控一”政策，正在積極、務實推進相關規范工作。

對于流傳的匯金旗下券商大整合的說法，證監會相關負責人表示，如有具體方案上報，將會鼓勵支持。

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