今年上半年，工、農、中、建四大行共實現凈利潤2559.87億元，顯示國有大型商業銀行的盈利能力正在大幅提升，但與此相對應的風險也在累積。

凈息差仍然是四大行的主要利潤來源，這種被喻為“資本消耗型”的盈利模式正陷入 “放貸-資本充足率下降-再融資-再放貸”的循環鏈之中。

一位監管層官員認為，隨著經濟環境的變化，利率市場化呼聲漸高，屆時銀行單靠傳統存貸息差的經營模式無疑會面臨生存危機。

近年來，為拓寬單一的凈息差利潤線，四大行均創新中間業務。上半年四大行實現手續費及傭金收入共計1213.07億元，加權平均占四大行營業收入超過20％。不過，這也讓四大行飽受“亂收費”的詰問與聲討。

增長之憂

某種程度上，靠著難以為繼的資本消耗型增長，四大行實現了由規模到利潤的高增長，也由此亦引發了一些連鎖效應，如大行的核心資本充足率無一例外都在下降，中行因6月發行400億元可轉債，資本金得以補充，使之資本充足率達11.73%，核心資本充足率升至9.33%。

對于資本充足率下降，幾大行均將原因歸咎于業務發展較快，加權風險資產增加，或者是加權風險資產增幅高于資本凈額增幅。

實際上，國有商業銀行的增長模式在外界看來，無非是將從機構和個人獲得的存款大部分貸給政府支持的重要行業之主要企業，用于國家支持的項目，但也有媒體指出，很多貸款其實流向了在建工廠、鋼鐵廠和房地產項目。銀行的凈息差就來自存貸款之間的利差。而利差的制定者是央行。

“這并不說明商業銀行自身的能力水平，雖說市值被列為全球銀行業之首，被稱作世界最掙錢的銀行，但與國際大銀行相比，無論是服務水平、業務創新能力還是企業內涵價值，差距都非常大?！敝袣W陸家嘴國際金融研究院副院長劉勝軍說。

此外，過去5萬億不良資產的剝離，令幾大行輕裝上陣，即便是幾大行將所掙全部利潤上交用于償還，都不及5萬億元。如果依然照此方式循環下去，還會生出新的不良貸款，累積風險。

劉勝軍認為，盡管表面看，銀行激烈競爭，生存環境不容樂觀，但仍處于半壟斷的經營環境之中，坐享資源傾斜優勢?！爸灰环砰_利率、不允許外資競爭對手獲得大量市場份額，所謂世界最掙錢的商業銀行之稱就值得商榷?！眲⒄f。

前述監管層人士說，在國外，銀行中間業務占總收入的比重從40%至50%不等，有的甚至能到60%，顯示其已走出凈息差的業務模式?！疤貏e是一些定位高端客戶的私人銀行，中間業務收入占比達60%以上，其生存之道主要是靠提供各種金融理財服務?！彼f。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，銀行現有增長模式的確值得思考，該模式對資本的消耗很大，銀行迫切面臨轉型?！耙坏﹪曳砰_利率，銀行中間業務收入將會隨之增加?！彼f。