零售銀行經歷降息“陣痛”招行孕育二次轉型(1)

經濟觀察報 記者 申興 讓《時尚芭莎》雜志的女主編來給各地方行長講講時尚消費，對于招商銀行行長馬蔚華來說，這并不是嚴肅會議中的一種消遣，而是關系到招行二次轉型的重要一課。

10月14日到16日，來自招商銀行各地分行的行長們和總行各部門的負責人在深圳蛇口培訓中心連開三天閉門會議。馬蔚華說：“講時尚消費，這對我們如何抓住客戶的需求來說很重要，這次集中培訓的內容都是為招行的二次轉型設置的?！?/P>

10月19日，招行召開的2009年第二次臨時股東大會上，總融資額不超過220億元人民幣的A+H股配股議案獲得通過。

招商銀行的一位高管表示，這次配股將滿足招行未來3年內的業務拓展需求，預計配股完成后短期內招行再無融資需求。招行目前已經進入第二次轉型，目標是以低資本消耗的方式來發展業務，提高定價能力和非利差收入的比重，預計轉型工作將在三年內完成。

招行困境

今年公布的半年報令招行感到了壓力。

半年報顯示，2009年上半年，招行實現凈利潤82.62億元，同比減少49.83億元，降幅37.62％；實現凈利息收入186.23億元，同比減少55.02億元，降幅22.81％。

對于凈利潤下降的原因，招行的解釋為：利潤下降主要受以下因素影響：一是適度寬松的貨幣政策下利差空間進一步壓縮，凈利息收入下降較快；二是貸款規模增長較快，資產減值準備支出增幅較大。資產負債規模穩健增長，存貸款規模增長較快。

馬蔚華解釋稱，與其他銀行不同，由于零售高端客戶以活期存款為主，這使招行的負債結構中活期存款較多。在去年下半年連續5次降息的情況下，招行原本的負債低成本優勢逐步減少，而付息負債成本的降幅又小于同業，這使負債成本下降幅度遠遠低于一年期存款基準利率降幅。

他還指出，招行的資產結構中票據和零售貸款占比較大。盡管上半年已經加快票據周轉，但收益仍遠遠低于以往票據市場的收益。而按揭貸款“打七折”的政策也使招行零售貸款業務受到影響。

南京證券7月的調研報告顯示，招行貸款增量保守，凈息差見底趨穩，公司上半年貸款余額增速相對于其他上市股份制銀行略顯保守。預計公司全年貸款余額增速在30%左右。目前凈息差基本見底,下半年或可微增，全年凈息差水平有望保持在2.2%。

本報曾經報道，招行包括廣州分行在內的珠三角多家分行上半年貸款任務都完成得不是太好，招行廣州分行一向以當地工業企業為主要客戶，武廣鐵路客運專線有限責任公司、南方航空以及南方電網等幾家大型國企完成還貸之后，均不約而同地選擇不續期。

相對而言，招行的內部統計也顯示，以蘇州分行為代表的長三角地區因為中小企業貸款較多，總體放貸情況要比珠三角

理想。

二次轉型

上半年凈利潤下降37.62%的現實迫使招行的管理者們思考，如何尋求更有效率的增長。在今年招行的年中例會上，馬蔚華首次在全行范圍內提出了二次轉型的思路。

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