進入內地開展股權投資業務僅短短兩年時間，建銀國際(控股)有限公司（下稱建銀國際）便將觸角伸向了多個了領域。

近期，建銀國際旗下的兩只人民幣基金即將完成設立，這使得其在國內管理的基金規模接近百億元。今年內，建銀國際旗下的人民幣基金有望達到六只以上。

憑借母公司建設銀行在內地的資源和渠道，建銀國際在國內股權投資（PE）界中迅速崛起。不僅僅是建銀國際，其他銀行系PE一樣從香港繞道搶灘內地市場。

新添兩基金

繼去年設立了首只醫療產業基金外，近期建銀國際將設立兩只人民幣產業基金，其目標是本年內在國內設立六只以上人民幣基金。

據悉，建銀國際此次新設立的兩只人民幣基金是皖江城市帶產業承接轉移投資基金（下稱皖江基金）和中國航空產業基金 （下稱航空基金）。

建銀國際人士稱，皖江基金系由建銀國際財富公司主導設立，是一家專注于皖江城市帶承接產業轉移示范區產業投資的股權投資基金，基金管理公司于去年10月注冊成立。航空基金是由建銀國際與中國航空工業集團公司強強聯合、共同發起設立的國內第一只產融結合的航空產業基金，航空基金的管理公司——裕豐股權投資管理有限公司于2008年底注冊成立。

“上述兩只基金近期均已完成了首期募集，合計規模將為數十億元，而航空基金已經開始進行第二期基金的募集工作?！鄙鲜鼋ㄣy國際人士稱。

此外，建銀國際人民幣基金的相關負責人此前還公開表示，該公司欲設立六只以上人民幣基金，除了去年已經設立的醫療產業基金、近期成立的航空基金和皖江基金外，還包括正在籌備設立的環?；?、文化基金、優勢資源基金。

建銀國際成立于2004年初，是建設銀行旗下的全資投資銀行機構，代表建設銀行對外開展多元化的投資銀行業務。

去年4月份，在國家發改委第二批備案基金名單上，建銀國際才在內地PE市場中浮出水面。9月，僅僅用了不到半年時間，首期27億元資金就全部募集到位。從一只基金到六只基金的轉變僅僅用了不到兩年，與同行業其他許多基金募集一只基金往往就需一年數載相比，建銀國際的效率非同一般。

據了解，建銀國際專門成立了人民幣基金的運作平臺——建銀國際財富管理公司，未來將統一負責管理建銀國際的人民幣基金業務的運作，為保證基金運作的專業性，其旗下各基金也大都以行業或區域劃分，投資團隊也相對獨立。

一位業內人士稱，建銀國際的股東建設銀行在國內金融界的實力不言而喻，而銀行的平臺又與國內企業有著緊密的聯系，讓建銀國際在募集及投資方面都有著得天獨厚的優勢，且建銀國際旗下的各只人民幣基金均是完全市場化募集和運作。

除了募集資金效率高外，建銀國際在國內私募股權投資中也顯得非?；钴S?！搬t療產業基金投資進展也很快，現在已經投了好幾個項目，每個項目的額度都不小?！苯咏ㄣy國際的人士稱。

據悉，建銀國際國際醫療產業基金成立伊始便迅速投資了醫藥包裝材料公司江陰蘭陵瓶塞、五糧液旗下的普什醫藥塑料包裝等企業，近期還將有多個項目做出投資。

銀行系PE的觸角

以建銀國際為首的銀行系PE崛起成為了PE領域一道獨特的風景線。與建銀國際規模迅速擴大的同時，來自國內數大銀行旗下的PE機構也都迅速壯大，在經過去年一年的籌備和醞釀后，銀行系PE機構從去年開始已經悄然啟動。

和建銀國際的身份一樣，這些銀行系PE的股東都是幾大國有銀行位于香港全資投行子公司，這些投行主要服務于境外資本市場，此前甚少參與國內資本市場的業務。而近年來，搶灘內地資本市場之勢非常明顯，股權投資業務便是新開拓的業務領域之一。由于銀行不能直接做投資業務，這些國有商業銀行便采取了繞道海外的運作模式，即利用其注冊在香港的投行平臺再回到國內注冊PE管理平臺，以此搶奪內地市場的投資機會。

數大國有銀行中較早涉獵國內股權投資領域的是中國銀行旗下的中銀國際，2006年底國內成立的第一家產業基金——渤海產業基金管理公司的股東即有中銀國際。但中銀國際自身尚未在國內注冊獨立的私募基金管理平臺。

今年初，交通銀行旗下的交銀國際宣布成立最高額度為5億美元的中國基金。而據透露，工商銀行旗下的工銀國際方面目前亦在籌備設立一只房地產基金。

“商業銀行最大的特點就是有很強的融資能力，有的銀行自己本身就有很大的資產負債表，有的雖然不用自己的錢，但是商業銀行的招牌容易融到比較大的資金。我們的資金都只有10多億元，建銀國際一個細分行業的資金就有100億元，我們的規模是不能比的?！钡峦Y本邵俊此前就表示。

渤海產業基金一位人士稱，銀行作為金融體系中的核心鏈條，掌握著國內眾多企業的信息，再加上背后強大的金融資源支持，在做大型并購項目中有許多優勢，而因為許多銀行手中還握有企業的債權，所以可以說銀行系PE投資的手法也能夠多樣化。

業內人士相信，盡管輾轉從香港回歸內地，但倚靠著這幾大國有銀行強大的品牌和資源優勢，銀行系PE上規模并不成問題，再加上深諳國內投資之道，銀行系PE有望成為PE領域強有力的競爭力量。

不過，銀行系PE卻并未嚇退國內的PE機構們?！八Y金規模太大，更適合做中后期的大型并購，無法介入到早期的企業中；國有背景成分未能改變，市場化機制是否能夠完全建立，執行能力是否能夠充分有效這也會是一種考驗?！币患彝赓Y基金合伙人稱，簡單梳理即能夠看出這些銀行系PE還有許多問題需要解決，在他眼里，競爭才剛剛開始。