監管部門終于出手了。

據知情者透露，5月的第一周，上海證監局有關領導召集在滬的七家券商相關負責人開會，明確提出將打擊經紀業務的惡性競爭，嚴厲禁止阻擾投資者轉戶等行為，同時暗示萬分之五以下的傭金費率將不被監管層認同。

與會者告訴本報，此次上海證監局雖然并未針對經紀業務的惡性競爭正式發文干預，但上述“吹風會”已經讓券商感到監管部門打擊惡性競爭的決心，上海地區券商營業部也已開始收斂一些“過激”的競爭行為。

另外，多家券商負責人指出，上海證監局的態度也代表了更高層對于券商經紀業務競爭現狀的看法，因此上述做法或將很快在全國范圍內推開。

嚴厲的“吹風”

在某券商上海北京東路營業部開戶做股票的張先生不久前收到一份來自其他券商的傳單，上面明確寫著只要達到數百萬元的資金量，就可以享受萬分之四甚至萬分之三的傭金費率，并且轉戶成功的話還有一兩百元的獎勵。

“這么低的傭金的確是真的?！背鲇诤闷?，張先生撥通了傳單上的電話，然后他被告知，不僅真的可以享受如此低的傭金，而且如果他愿意轉戶，經紀人會全程陪同他去辦理手續。

然而，“如果全行業都以萬分之三的水平開展經紀業務，那可以肯定的結果是，全行業虧損?！蹦炒笮腿躺虾７止竞弦帉T告訴本報，“一般來說，券商經紀業務的成本基本都在萬分之三以上，其中萬分之二是要上交到交易所的，另外一些成本加起來也有萬分之一左右，因此，如果券商只收這個水平的傭金，想賺錢是基本不可能的?！?P>但事實上，像上述券商營業部直接將萬分之三及萬分之四的傭金費率印在宣傳單上的情況十分普遍。

于是，這種“以本傷人”的競爭手法終于讓證監局坐不住了。

“如果哪個營業部再將萬分之三、萬分之四的傭金費率印在宣傳單上，那就讓這個營業部里的所有客戶都享受萬分之三、萬分之四的傭金?！币晃粎⒓恿松鲜?月份會議的人士告訴記者，這就是上海證監局領導明確的表態。

值得注意的是，“這種表態從另一方面說明，萬分之五無形中被監管部門接受了，而這也是經紀業務競爭的底限?！鄙鲜鋈耸糠治?。

據悉，包括上海證券期貨業同業公會、海通證券、國泰君安、廣發證券、華泰證券等在內的行業自律組織和七家大型券商相關負責人參加了由上海證監局組織的上述會議，其間證監局有關領導不僅表達了對過低傭金費率的擔憂，并且也對其他一些不理智的行為進行了規勸。

“比如轉戶的問題，之前有很多券商為了減少存量客戶流失，經常通過各種理由拖延客戶銷戶，期望客戶遇到麻煩之后放棄轉戶?！眹┚采虾Ｄ碃I業部總經理告訴本報，“其實有些客戶轉戶的時候并不是太積極，無非是其他券商的經紀人‘慫恿’，因此以前券商都是盡量拖延并且制造一些障礙?！?P>然而，“這次證監局領導說了，客戶轉戶必須當天受理、兩天內完成，如果接到有關這類的投訴，將嚴肅處理?！鄙鲜鰢┚矤I業部老總介紹，監管部門“吹風會”的態度很明確，傭金價格戰不能“太過分”的同時，也不能影響正常的業務競爭。

營業部收斂

“據我了解，現在大家都收斂了很多，至少不會再公開宣傳萬分之三、萬分之四了?！焙ＭㄗC券經紀業務部的一位人士稱，“誰也不想被抓典型?！?P>浙江證券期貨業協會的官員介紹說，券商對于證監會和協會的態度顯然有所不同，尤其是營業部，“地方證監局直接負責審核營業部老總的任命，而協會也就是個自律組織?！?P>因此，雖然協會曾組織過券商形成千分之一的傭金價格同盟，但實際上已經名存實亡?！耙话阕龉善睍r間長一點的客戶都知道，只要跟營業部談一下，把傭金降到萬分之六甚至萬分之五都是很容易的?！睆埾壬f，千分之一的傭金早就成為過去了。

此次上海證監局的“吹風會”，不僅讓上海本地券商開始收斂，也讓上海以外的券商營業部感受到來自監管層的壓力。

接近上海證監局的人士也指出，“吹風會”之后可能掀起的擁有四百余家營業部、數量占全國十分之一強的上海轄區的監管風暴，也可能是全國范圍內針對經紀業務惡性競爭綜合整治的開始。

從2010年開始，券商新設營業部審批開閘，雖然監管部門開列了一份對營業部網點飽和地區的清單，也就是原則上對新設營業部地點進行引導，但據了解，不少券商即使是將新營業部開設在不飽和地區，可是準備在不久之后把新設營業部遷至一線城市，搶占其他券商的資源。

上述券商上海分公司合規專員說：“這其實也是必然的結果，而面對未來的競爭趨勢，監管層現在出手也是必要的?！?P>