伊斯蘭金融：幸存者的生存法則(1)

經濟觀察報 記者 孫健芳 誰能忽視石油帶來的巨額財富？

誰能忽視由此聚集的近萬億美元規模的伊斯蘭金融？

特別是在因為 “禁止利息和投機”而使得伊斯蘭金融成為金融危機的“幸存者”之時，這些 “幸存者”還在以每年15%的速度擴張，并將目光由西方投向了東方。

“我要告訴你有趣的故事，”巴林經濟發展委員會（EDB）的首席執行官ShaikhMohammedbinEssaAlKhalifa對本報不斷重復著這句話，而ShaikhMohammedbinEssaAlKhalif嘴中的“有趣的故事”就是很多伊斯蘭金融的生存秘密。

叢林中的幸存者

在巴林首都麥納麥的一個高速公路邊上,有一家綠色店面的汽車貸款公司。在這里，人們可以挑選各種汽車，并通過伊斯蘭金融的方式來融資。

與其他地方客戶每月為汽車貸款支付本金和利息不同的是，按伊斯蘭的金融理念，是金融機構買了這輛車之后租給客戶使用，按月收取租金而不是利息，客戶只有在付清全額的租金之后才能正式獲得對汽車的所有權。

“禁止收取和支付利息”正是伊斯蘭金融體系的核心，正是這種特性，使得伊斯蘭金融避開了很多危險的金融衍生品，在金融危機的浩劫中安然無恙。

“在巴林，沒有任何一家銀行需要政府出面救市，我們也不需要像我們鄰國一樣推行存款保險制度?！盨haikhMohammedbinEssaAlKhalifa說。

對于巴林金融業為什么能夠幸免于難，巴林經濟發展委員會（EDB）首席營運官KamalAhmed解釋更直接，“在巴林金融機構中很多都是伊斯蘭金融機構?！?

今年年初在香港舉行的亞洲金融論壇上，迪拜金融管理局執行董事阿卜杜拉·默罕默德·阿爾·阿瓦爾就表示：“事實上，沒有伊斯蘭銀行涉足次貸市場，我們也不投資高杠桿產品，所以這次金融危機對伊斯蘭金融的直接影響是零?！?

“伊斯蘭的教義中，禁止我們參與投資，參與無形資產以及相應的交易，所以伊斯蘭銀行并沒有參與過多的相應產品的交易?！盞amalAhmed說。

受惠于中東國家石油產出帶來的滾滾財源，過去10年來，伊斯蘭金融體系實現了快速發展。穆迪公司報告顯示，全球伊斯蘭金融目前規模約7000億至1萬億美元，包括亞太地區在內的全球伊斯蘭金融市場沒有放緩跡象，在過去3年每年都保持大約15%的增長。

當然，好的管理機制不能缺少，這在伊斯蘭金融的重鎮巴林得到了充分體現。ShaikhMohammedbinEssaAlKhalifa表示，在過去很多年，巴林就一直針對伊斯蘭金融制定各種規則，2001年，巴林制定并實施了伊斯蘭銀行的規范，同年巴林中央銀行的前身——巴林貨幣署成立，這是世界第一個開發和發行伊斯蘭證券的中央銀行。2005年，巴林還制定了針對伊斯蘭保險和再保險的規則。

“30多年來，我們一直在致力于建立一個恰當的監管框架，我們的努力在這次金融危機當中體現出它的效力?！鄙頁土盅胄斜O管執行總監的KhalidHamad很自豪。

他回憶，“雷曼兄弟破產之后，當時全球資產質量大幅下跌，房地產、證券貸款質量嚴重惡化，全球資本市場流動性開始萎縮?！?

當時為了摸清巴林銀行的狀況，巴林央行要求所有銀行每天報告銀行流動性的狀況，每周報告銀行的風險敞口，在2008年下半年，巴林央行還對國內的金融機構進行了一次壓力測試，希望了解金融危機對巴林銀行會產生多大的影響。

在測試結果出來之后，KhalidHamad松了一口氣，“相對于國際要求的標準而言，我們銀行的資本充足率還是比較高的，貸款組合質量也挺好，沒有出現嚴重的惡化，所以我們得出一個結論：除非金融危機最后影響超乎我們的想象，整個金融體系出現崩潰，才可能對巴林銀行的運營造成破壞性影響?！?

所以，“金融危機后，巴林非但沒有出現大的金融機構撤出情況，反而有很多金融機構在不斷進入，比如最近32家金融機構在本地成立?！盞amalAhmed透露了這條消息。

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