經濟觀察報 記者 陳慧晶 藍彬珍 在GDP增速放緩、金融脫媒及利率市場化不斷推進的大背景下，中國銀行業近幾年不得不把轉型和創新作為其最迫切的任務。

而這種轉型正在緩慢而深刻地影響著銀行的業績表現。在8家上市股份制銀行中，興業銀行和民生銀行成為速度最快的趕超者，資產總額分別達到了3.23萬億元和3.21萬億元，超過了浦發銀行和中信銀行，在已公布年報的股份制銀行里排位第二和第三。“現在的業績實際上是三年前改革成果的體現和延續。在金融脫媒、互聯網介入的過程中，金融業正在被逼轉型。在這個過程中，勇于轉型和創新的銀行就能夠走在前列。”一位接近民生銀行的人士向《經濟觀察報》表示。

盈利和規模的雙超

2012年年報顯示，在經過一年的發展后，各家銀行的資產規模增速發生了不同的變化，其中，興業銀行和民生銀行跑得最快，具體而言，民生銀行的資產總額同比猛增了44%，興業銀行同比增加了34.47%，而浦發銀行和中信銀行則相對落后了一些，分別只增長了17.17%和7.02%。“其實這幾家銀行資產總額的差別主要在同業資產規模的差異上?，F在各個銀行的貸款增速變化不大，但是有些銀行的同業資產增長特別快。雖然同業利差比較薄，但是量增得很快。”東方證券銀行業分析師金麟告訴《經濟觀察報》。年報顯示，民生銀行同業資產增長155%，占總資產比例從2011年的18%上升至33%，而一份券商研究報告提到浦發銀行的同業資產規模則增速放緩，在2012年四季度同業資產減少1089億元，環比減幅達14.1%。

不僅僅是資產規模發生了變化，實際上，各家銀行的資產質量效益也在慢慢地拉開差距。從加權平均凈資產收益率上看，民生銀行的收益水平正在大幅提高，從2010年的18.29%上升至2012年的25.24%，興業銀行則提高到了26.64%。而浦發銀行則從2010年的23.27%下降至2012年的20.95%，中信銀行則下降至16.70%。從凈息差上看，因為利率市場化，各家銀行的凈息差都有所縮小，但民生銀行2.94%的凈息差仍高于中信銀行的2.81%和浦發銀行的2.59%。

“民生銀行在兩年前就將戰略重心放到做小微企業上，小微企業的貸款利率比較高，資產收益就很好，可以有效覆蓋運營成本和風險成本。而興業銀行的同業業務做得很好，有很強的創新能力，也非常賺錢。實際上，各家銀行在傳統的對公業務上差距不大，但民生、興業已經找到了如做小微貸款、信托收益權等更賺錢的業務。”金麟分析說。

招商證券的一份研究報告指出，民生銀行將事業部改革和專做小微的“商貸通”作為支撐其發展的兩大動力，在此基礎上實現了營銷能力、定價能力和經營效率的升級，從而增加了中間業務收入，提高了貸款收益率，降低了資金成本率，也為其ROE水平的跨越式提高打好了堅實的基礎。

作為唯一的一家民營股份制銀行，民生銀行在業內以其靈活的內部機制和激進的開拓能力著稱。2006年，民生銀行開展了大刀闊斧的公司事業部體制改革，實行一體化經營和公司化運作，改變傳統以分行為利潤單位的管理模式，大幅提高了自身效率。2009　年下半年，民生銀行又提出了“做民營企業的銀行、小微企業的銀行、高端客戶的銀行”的戰略定位，全面推進戰略轉型。其中，全面進軍小微企業是其戰略轉型的重點。到2012年末，民生銀行小微企業貸款余額達到 3169.51　億元，占全行貸款的比重達到23.07%，發放貸款和墊款平均收益率達到7.53%。

而興業銀行持續在同業業務上的創新和發展，也逐漸凸顯了優勢。國泰君安的一份研究報告中指出，截至2012年9月末，興業銀行的銀銀平臺已有300多家簽約法人機構，預計年底聯網網點總數可超過2萬個，某種意義上其網點數已超過工行和建行等大行。

浦發的迫切轉型

實際上，各家銀行都在進行著改革和戰略調整，只是在同質化競爭日益激烈的今天，如何找準方向，并且能夠堅定地推動戰略轉型，成為導致各家銀行發展速度差距拉大的主要原因。

在2012年年報中，浦發銀行公布了未來轉型的五個方向，提出要重點突破五個方面的業務：投行、金融機構與金融市場業務、中小微企業、財富管理、電子銀行五個重點領域，從而推動公司發展。

一位浦發銀行的內部人士表示，浦發希望能從投行業務上有所突破，在短期內取得很大的成效。同時，為了配合戰略轉型，浦發也將積極開展內部組織架構的調整。設立增值的部門，砍掉減值的部門，同時滿足提高運營效率和加強內部控制。譬如對投行業務，未來最有可能的方向是將原本屬于公司及投資銀行總部的投行業務，單獨劃出來，進行更有效的運作。

但從目前來看，轉型并不容易。浦發的投行業務目前來看集中在債券承銷和銀團貸款。2012年全年實現1018.45　億元，同比增幅67.48%；但低于民生銀行1083.07　億元的債券承銷額。

金麟認為：“投行業務是很廣泛的，如果只是債券承銷，收益空間也不是很誘人。但如果是當作創新業務來做，那么這種業務的收益空間就非常顯著。”

事實上，對于一向以“穩健”著稱的浦發銀行，有著自己顯著的優勢，包括在華東地區20多年的市場和規模積累，3萬多人的隊伍和900多個網點。但是在日新月異的市場環境下，穩健的浦發也必須開始轉型。

在年報發布會上，浦發銀行副行長劉信義表示，從整個資產的情況看，浦發已經在進行轉型。2012年信貸資產低于50%，而資金類資產占50.45%，占比更高，同時中間業務收入從2011年的9.54%上升到2012年的11.51%，上升2.02個百分點。

但相對于特色鮮明的民生、興業和招商，浦發的自身特色并不突出。“總體來看，浦發銀行的轉型力度還不是很大。一般來說，敢于承擔風險和創新的銀行在收益性擴張上就比較快。而比較保守的銀行就慢一些。這一是要看什么樣的戰略，二要看對戰略的執行力。”金鱗說。

在浦發銀行內部人士看來，浦發轉型，或許更重要的是內部架構的調整和考核機制的變革，因為這牽涉到調整甚至打破已經固化的內部利益格局。

（實習記者黎曉強亦有貢獻）