經濟觀察網 記者 彭友 近日，深交所中小板公司管理部修訂并下發了《中小企業板信息披露業務備忘錄第30號：風險投資》（簡稱“30號備忘錄”），明確表示“鼓勵上市公司致力發展公司主營業務，不鼓勵上市公司進行風險投資”。

30號備忘錄指出，本備忘錄所稱風險投資包括證券投資、房地產投資、礦業權投資、信托產品投資以及本所認定的其他投資行為。

其中，證券投資包括上市公司投資境內外股票、證券投資基金等有價證券及其衍生品，以及向銀行等金融機構購買以股票、利率、匯率及其衍生品種為主要投資標的的理財產品。

上海一位券商保薦人告訴記者，此前，不少上市公司進行風險投資，依據的僅僅是本公司的《公司章程》。由于授權的額度較大，往往作為股東的投資者不能對此提出自己的意見，從而導致上市公司也面臨一些未知的風險。

30號備忘錄明確規定，上市公司進行風險投資，應當經董事會審議通過后及時披露；進行金額在人民幣5000萬元以上的除證券投資以外的風險投資，還應當提交股東大會審議。其中，上市公司進行證券投資，不論金額大小，均應當經董事會審議通過后提交股東大會審議，并應當取得全體董事三分之二以上和獨立董事三分之二以上同意。處于持續督導期的上市公司，保薦機構應當對其證券投資事項出具明確的同意意見。

記者了解到，不少新上市公司或是完成增發的公司，利用募集資金尚未投入到約定項目的機會，將該筆資金進行風險投資。為此，30號備忘錄要求，上市公司只能使用自有資金進行風險投資，不得使用募集資金進行風險投資。上市公司進行風險投資時，應同時在公告中承諾在此項風險投資后的十二個月內，不使用閑置募集資金暫時補充流動資金、將募集資金投向變更為永久性補充流動資金、將超募資金永久性用于補充流動資金或歸還銀行貸款。

根據規定，上市公司參與投資設立產業投資基金、創業投資企業、小額貸款公司、商業銀行、擔保公司、期貨公司和信托公司的，投資金額在人民幣1億元以上且占上市公司最近一期經審計凈資產5%以上的，應當經董事會審議通過后提交股東大會審議，并參照本備忘錄關于風險投資的一般規定執行。

此外，上市公司控股子公司進行風險投資，視同上市公司的行為，適用本備忘錄相關規定。上市公司參股公司進行風險投資，對公司業績可能造成較大影響的，公司應當參照本備忘錄相關規定，履行信息披露義務。

上海一位私募基金經理對記者表示，近期以來，受高收益的吸引，上市公司投資礦產、股票、理財產品的越來越多，但這種“一窩哄”背后，不僅可能是上市公司偏離正常的經營軌道，其間也蘊含著未知的風險，同時給投資者也帶來了估值的困惑。因此，深交所及時出臺30號備忘錄，不論是給上市公司健康正常發展，還是給投資者篩選標的，都帶來了很大幫助。