交行：下半年調貸款結構

作者：劉兆瓊

發布日期：2008-09-01

投資者報(記者劉兆瓊)8月26日，交通銀行（601328.SH）公布半年報，實現凈利潤155.08億元人民幣，同比增長81.21%；大大超過市場預期。

不過，對于交行取得的這一業績，交通銀行董事長蔣超良表示，“交行中報數據當中的利潤增幅，到目前為止已經達到頂部，可以說是空前的，也將絕后。全年利潤增長不可能達到中報的高位?！?P>用“空前絕后”來評價交行的中報業績，由此可以看出，蔣超良對下半年整體宏觀經濟形勢并不樂觀。

五大因素促利潤增幅8成多

能取得81.21%的利潤增幅，蔣超良將其歸結為幾個原因，一是上半年整體經濟平穩運行；二是銀行的實際稅率從33%一次性降低為25%；三是息差目前為止已經是歷史高位，下半年維持這樣的高位難度很大；四是中間業務在上半年增長超過50%；五是銀行整體的資產質量可能會出現下降，信貸成本將提高；另外，上半年貸款成本比也達到了較好的水平。而存款當中長期存款占比較高。

盡管上半年，央行對于各家商業銀行的貸款增速和規模都進行了定量限制，但是交行報告期內，卻因為大幅度提高息差收入以及擴張其中長期貸款來彌補規模限制帶來的負面影響。

據悉，交行中長期貸款占比今年上半年達到47.23%，比年初增長1.7個百分點，公司貸款部分達到49.91%，這一數字雖然高于同期，卻低于整個銀行業長期貸款占比高達55%的平均水平。

而對此，交行副行長錢文揮表示，歷史數據顯示，長期貸款的質量有時候會好于短期流動性貸款，這主要取決于我們的客戶選擇。上半年，交行在交通、機械、電力、石化等領域的貸款增長加快；而在房產、鋼鐵、教育等領域的貸款卻大幅度壓低。下半年將可能會進一步提高中長期貸款的比重，以面對更復雜的宏觀經濟環境。

此外，中間業務對交通銀行收入的貢獻度進一步提高。報告期內，交行實現凈手續費及傭金收入人民幣46.53億元，同比增長50.05%，在凈收入中的占比達12.31%，同比提高0.97個百分點。

調整貸款結構應對下半年

不僅如此，交行在資產質量的優化方面也取得了相當的成績。貸款減值準備比率為1.83%，比年初下降0.22個百分點，撥備覆蓋率達到163.08%，比年初提高20.58個百分點。

針對下半年可能面臨的更復雜的經濟形勢，交行目前已經開始積極調整貸款結構，大力推進“綠色信貸”工程建設，進一步加大對“煤電油運”行業、節能減排項目和中小企業的支持力度。

而在房地產貸款方面，交行目前仍然保持了較好的風險控制能力。據悉，目前開發性貸款方面不良率保持低位；按揭貸款的資產質量穩定，不良率在1.01%左右，不良貸款有所上升，而這主要集中在地震的四川區域，對全行的影響不大。在整體的按揭貸款的質量來看，按揭成數在6成以下的貸款占到60%左右；6~7成的占30%；7成以上的僅占10%左右。而備受大家關注的深圳、廣州地區，交行的房貸風險不升反降，深圳地區為0.25%；廣州為0.37%，不良額和不良率實現雙降，均低于全行平均水平。而對此，錢文揮進一步表示，只要房價不出現劇烈波動，那么放貸風險就是可控的。

此外，面對下半年更為復雜的宏觀經濟環境，交行行長李軍判斷，上半年宏觀調控的目標已經部分實現，CPI數據在持續下降、貸款規模得到了有效控制，流動性進一步收緊。雖然貨幣政策從緊的基調不會發生大的改變，但從緊的力度不會進一步加大。交行在經營管理上，將應對更多的不確定因素，通過本外幣一體化運作，提高資金的運營水平。

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