經濟觀察網記者 陳慧晶 從2010年開始狂飆突進的銀行理財產品，在2012年依然充當著市場上最主要的投資理財渠道。

據普益財富數據顯示，2012年1-9月，商業銀行在境內共發行個人銀行理財產品22912款，而2011年全年境內個人銀行理財產品共發行24041款，今年發行數量超過去年已無懸念。

其中，國有商業銀行發行6672款，市場占比29.12%；股份制商業銀行發行8631款，市場占比37.67%；城市商業銀行發行5552款，市場占比24.23%；農村商業銀行發行1036款，市場占比4.52%；農村信用社發行43款，市場占比0.19%；外資銀行發行978款，市場占比4.27%。

國有商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行仍是理財市場的三大主力，但是市場份額卻發生了較大的變化，城市商業銀行和農村商業銀行比重大幅上升，分別達到了4.99%和1.22%。

與此同時，銀行理財產品的收益率繼續下行。產品的平均預期收益率已從1月的5.15%下跌至9月的4.20%。但從1-9月的平均預期收益率來看，除國有商業銀行下降0.07%外，其他各類型商業銀行的理財產品預期收益率均高于2011年全年平均水平。其中，股份制商業銀行較2011年全年平均水平高出0.17%，城市商業銀行高出0.31%，農村商業銀行高出0.05%，農村信用社高出0.25%，外資銀行高出0.19%。由此可見，城市商業銀行無論在發行數量還是預期收益水平上均呈現出上升態勢。

普益財富研究員肖芳表示，隨著利率市場化的推進，銀行業的集中度和競爭壓力將進一步加大。城市商業銀行已經意識到推進利率市場化改革的過程就是創造利率市場化條件的過程，與其被動接受推進，不如及早適應轉型。但它們理財業務開展起步較晚，所以更多地通過向投資者讓渡較多收益來爭取市場份額是目前城商行開展理財業務采取的措施。

從資金投向來看，人民幣債券市場仍是理財資金的主要投向，今年1-9月該類產品市場占比為42.75%，較2011年上升0.95%。變化較大的是外幣債券類、信貸類和票據資產類產品，這三類產品數量大幅減少。其他類產品市場占比為44.24%，較2011年上升7.57%，其他類產品的大幅增加，說明理財資金投向越來越多元化和分散化，組合投資的趨勢明顯，尤其是在今年市場利率下調的情況下，進行組合投資可以有效分散投資風險。

從收益類型來看，非保本浮動收益型產品仍是市場的主流產品，今年1-9月該類產品的市場占比為62.09%，較2011年下降0.29%；保本浮動收益型產品市場占比為19.05%，較2011年上升4.60%；保證收益型產品市場占比為18.86%，較2011年下降4.23%。