【世界觀】重啟金融業改革

《紐約時報》/文 為了給巨型銀行們的規模的所作所為設立新的限制，針對金融業監管改革的立法活動，奧巴馬總統提供了一種其所欠缺的元素：一個理性的出發點。

白宮之前采取措施進行改革的前提性假設是：龐然大物般扮演多重角色的銀行們的地位舉足輕重，而最好的與它們打交道的方式就是確保它們的失敗不會殃及整個金融系統的其他部分。作為一種對自大蕭條以來最糟糕的金融危機的一種應對，“讓大型銀行們的世界安樂無憂”，并不能解決所有問題。

這種方式忽視了歷史，而且它暗示了對于現狀的一種認同，因此使得真正的改革看上去變得不可能。它還忽視了——在它們的衰落出現之前，大型而且結構復雜的銀行們，已經成為了一種問題：畸形發展的銀行業從其他的領域里攫取了更多的生產性的資源。而且，在這個過程之中，通過讓大眾犧牲為代價的方式讓富人們獲得了好處。這一整個國家都能夠看到的，是工作收入增長的停滯、不見了的退休儲蓄、消失了的房屋產權以及納稅人紅利。

奧巴馬先生的一系列新建議，開始了對這一系列問題進行糾正。它們將禁止獲得聯邦金融資助的銀行們在資本市場內進行有風險性的賭博。而且，它們還將禁止銀行們去擁有、投資或者發起對沖基金及私募基金。奧巴馬先生還呼吁對于銀行規模的大小進行新的規范，以此限制一家銀行在將要倒閉時候的傷害，而且促進健康的同業競爭。

受到影響的銀行們，將包括像摩根大通、美國銀行和花旗銀行這樣的巨人。高盛和摩根士丹利也將在這些新的規則的管制之下。因為，在這次危機時，為了它們能夠有資格獲得美聯儲的資助，它們也已經轉變成了銀行持股公司。但是，假如監管者們允許它們舍棄自身的吸儲銀行業務的話，它們就能夠逃避掉這些新規則的監管。

這些新的規則還沒有獲得國會的通過，因此現在還不十分清楚它們將會對于今天的銀行們造成多大的約束或者說收縮。但是，很明顯的是，它們將會在銀行業的系統之內把“華爾街賭場”給分離開來。原先的時候，這是每個華爾街人都依賴的東西。

作為結果，這將會重新主張這一特殊的原則——雖然這一原則在美國政府實施拯救計劃是被拋棄了——美國政府不會支持或者說作為“華爾街式”貿易的后盾。這些建議還將會在法律上銘刻這樣的原則——這個國家不希望甚至將會反對特大型的銀行們與這個國家的金融資產有太多的牽扯。毫無疑問，對于其規模的限制，將能夠阻止大型銀行變得越來越龐大而且越來越強勢的這種令人沮喪的趨勢。

當然，我們不能夠僅滿足于紙上談兵。但是，隨著核心而且可信賴的一系列原則在法律中得到重申和反應，現在其他一系列金融改革所缺少的關鍵性支柱也將會變得順理成章。

有很多種方式能夠達到控制銀行大小及風險的基本性原則的目的。包括更高的資本充足率要求，對于衍生品的控制，以及獨立的消費者金融保護機構的創立。還需要確立的是這樣的一種“言行一致”的權威性，強迫股東、借貸者及金融業們去承擔失敗的風險，而政府將不會再次慌忙的前去進行救援。

現在，奧巴馬先生已經占到了臺上并且開始努力，這些以及其他的一些關鍵性的改革，可能會要開始了。

• · 包道格：奧巴馬會更強硬 　|　 2010-02-23
• · 奧巴馬會見達賴 中方表示堅決反對 　|　 2010-02-21
• · 奧巴馬政府的“赤字危機” 　|　 2010-02-05
• · 金融危機全球關注“中國模式”的價值 　|　 2010-02-04
• · 奧巴馬力促人民幣升值 中方尚無表態 　|　 2010-02-04