今日媒體財經要聞（080825）（1）

《中國證券報》
民間借貸陽光化宜早不宜遲

央行日前指出，適時推出《放貸人條例》，給民間借貸合法定位。此間觀察家認為，作為典型的關系型借貸，民間借貸陽光化能夠彌補我國中小企業融資中的短板，有助于完善金融宏觀調控。

信息不對稱是中小企業融資難的重要原因之一，而關系型信貸可以通過建立長期、深入、穩定的關系來減少借貸雙方的信貸信息不對稱。民間借貸由于其人格化的交易特征，具有關系型借貸的天然優勢，可以充分利用財務報表等以外的信息。

近年來，民間資金充裕和企業資金需求旺盛使得我國民間借貸市場日趨活躍，這對增強經濟運行彈性起到一定作用。但由于法律地位不明確，民間借貸一直處于灰色地帶，這帶來兩方面問題。一是由于監管缺位，民間借貸往往成為非法融資、洗錢犯罪的渠道，從而增加金融風險；二是當借貸雙方產生糾紛時，大多采用法律以外的手段來解決，容易產生社會問題。因此，推出《放貸人條例》，引導民間借貸合規經營，有著客觀現實需要。并且，在法律層面上承認民間借貸，并將其納入金融監管體系，有助于民間借貸良性發展。

去年頒布的《物權法》為制定《放貸人條例》奠定了基礎。從其他一些國家和地區的經驗來看，《放貸人條例》會對放貸人牌照申領、借貸合同條款、放貸人行為規范以及違規罰則等方面作出明確規定。當然，規范民間借貸、保障放貸人的利益，僅依靠《放貸人條例》還不夠，需要在自然人破產制度上有所突破。

分析人士指出，民間借貸陽光化和規范化發展，不僅有利于豐富多層次的信貸市場，改善金融生態環境，而且有助于完善金融宏觀調控。一方面，民間借貸專注于小額貸款，是對傳統金融體系的有益補充，可以部分滿足中小企業和自然人的資金需求，而且由于利率有上限限制以及民間借貸活躍，民間借貸利率虛高局面有望緩解；另一方面，民間借貸利率變動較為靈活，市場化程度較高，將來通過不同層次信貸市場之間的互聯，有助于信貸市場的價格發現和利率市場化。

不過，民間借貸的資金來源渠道窄、規模有限，從長遠來看，緩解中小企業融資難問題，還需要鼓勵小型存款類金融機構發展，適當放開市場，以改變信貸資源過度集中于部分大銀行的局面，并加強中小企業信貸領域的競爭。國內外相關研究還表明，小銀行更愿意通過關系型借貸向中小企業貸款，因此可引導地方金融機構合理發展，經營好細分市場。