現階段銀行資金違規流入股市的渠道及風險控制

前一段時間，我國的股票市場呈現出“井噴”行情。當然，股市的繁榮主要得益于我國宏觀經濟的持續增長，股權分置改革的基本完成，人民幣計價資產的升值預期和以基金為代表的機構投資者的不斷成長和壯大等。但是，日成交1000多億元的資金到底來自哪里，肯定存在“野戰性”的違規甚至非法現金的流入。

一、目前存在的一些違規行為和做法

（一）信貸資金直接流入股市。一些企業通過虛擬貸款用途或干脆挪用的方法，將銀行發放的用于生產經營的信貸資金從實體活動中“暗流”到股市里。

（二）信貸資金間接流入股市。借款企業將信貸資金通過內部關聯交易或企業之間的虛假往來，在披上一層合法的“外衣”之后，通過“第三方”匯入股市中。

（三）銀票資金和貼現款項輾轉流入股市。通過企業單方造假或銀企“串謀”，無真實貿易背景或增值稅發票為依托的銀行承兌匯票，以及經貼現后的資金余額，由于沒有具體用途的約束，或銀行業疏于監控，使其長驅直入股市。

（四）個人消費信貸徑直流入股市。一些金融機構對一部分人群發放“無抵押、無擔保、無指定用途”的所謂高端類的“三無”個人信貸，這部分資金十有八九都殊途同歸流入股市。

（五）個人經營貸款變相流入股市。一些金融機構為盡快做大零售貸款，放松對個人經營貸款的審查和貸后的監控，往往是借款人按照銀行的“表面性”要求，在滿足各種規定的條件并成功申請到貸款后，在實業經營環節過一下，完成“合同用途”后，便投奔股市。

（六）證券公司融資注入股市。證券公司通過同業拆借市場或以存量股票質押等方式，套取銀行資金，參與新股申購或二級市場運作。

另外，下列一些方法和途徑也很可能助長銀行資金大規模入市。一是股票質押貸款。以流通股市值質押發放貸款，是一種變相的信貸資金入市。二是“過橋”貸款。企業IPO、參與并購或增發配股過程中，銀行向企業提供過橋融資，信貸資金會以“資本化”的方式被“綁架”到股市。三是“銀證通”業務。由于銀行的活期儲蓄賬戶直接充當了證券保證金賬戶，在方便投資者資金使用的同時，的確為蓄意炒股的資金打開了方便之門。四是金融控股公司的內部資金往來。在集團內部，銀行類機構很有可能將自有資金或理財資金委托給同一旗下的證券類公司，博取高收益。五是財務公司或結算中心將企業營運資金投資證券市場。財務公司作為“準銀行”，相對來講，資金使用限制少，而其將所屬集團公司的資金挪用到股市，則集團下屬企業就面臨資金困境，很有可能申請銀行信貸，從而變相導致銀行資金入市。六是外匯的非正常性涌入。一部分炒人民幣升值的外資通過假貿易關系騙過銀行，要么直接炒B股，要么結匯后流入A股。

二、銀行業金融機構須在以下幾方面加強風險管理

（一）強化貸款“三查”，尤其做好貸后檢查。從以上分析可以看出，大部分信貸或票據資金被挪用入市都是由于銀行業機構疏于或怠于做好貸后檢查，特別是對貸款用途的全程跟蹤，甚至縱容借款人行為，導致貸后管理失察，資金流向失控，為此，各行可以實行“雙客戶經理制”，交叉作業，換手檢查，將貸后檢查工作納入對其全面考核當中。

（二）強化對集團型客戶資金往來的監控。銀行業金融機構要加強對集團客戶的統一授信管理和對其內部關聯交易的識別與控制，嚴格監督貸款流向，堅持“一把一結”，嚴禁集團滾動使用或統一調撥，確?！百Y金流－物流－現金流”的一一對應關系，有條件的機構，甚至可以派“駐企信貸員”，全程、全面監控信貸資金的借、用、管、還。

（三）強化對零售貸款的管理。針對“無指定用途消費貸款”、“假按揭”等情況的存在，各行要加強對真實用途的審核和貸款流程的控制，果斷叫停一部分不易控制用途的貸款，強調并核實第一還款來源的可靠性，運用抵押、質押和擔保等方式實現信用緩釋，對期限較長的零售類貸款，建立長效的貸后跟蹤機制，完善后評價制度。

（四）對正常的業務往來中，存在銀行業資金“疑似”入市風險的業務、產品和環節，各行要查漏補缺，嚴格制度、規范操作，特別對股權質押、流通市值質押、過橋性融資、外匯結匯的真實性審查、金融機構之間的拆借往來等方面從嚴控制，從實把握，從細管理，堅決堵塞各種可能導致銀行業資金違規、變相流入股市，強化風險隔離，避免因證券市場的波動甚至泡沫影響到銀行業體系的安全和穩定。（2007年04月10日）