經濟觀察網 赫榮亮/文 日本東海岸附近海域9.0 級強烈地震，迫使日本大部分鋼廠停產，在中國鋼材行業產生漣漪，鐵礦石價格延續降勢，武鋼上調取向硅鋼價格千元以上，另外近幾日寶鋼等鋼鐵股的集體走強。本文分析熱點因素，探討地震對于我國鋼鐵行業的影響。 

一、當前礦價下跌處于慣性通道，非地震所致。

日本地震以后，鐵礦石降幅明顯，現貨市場繼續下跌， 3月15日，印度63.5%粉礦到中國到岸價跌至172-173美元/噸，比14日下跌3美元，和一個月前的高點197-199高點相比，下跌幅度較大，創下2010年1月份以來的新低。 

有分析表示，日本地震導致鐵礦石近期降價，個人不贊同，地震可能推動礦石價格降速加快一些，但目前鐵礦石價格下降仍處于慣性通道中。首先，近期鐵礦石降價，是延續前期下跌行情。日本地震前，鐵礦石市場成交量已經不大，進口企業的觀望意愿較高，畢竟鐵礦石價格從2月份的高點回落，僅僅一個月，市場看跌氛圍濃厚，貿易商還在等待。當然，不可否認，日本地震加劇了短期觀望氛圍，出現了15日的單日下跌3美元情況，但旋即16日礦價走勢平穩，表明市場已經趨于理性。 

其次，近期鐵礦石價格下降是我國采購減少的體現。1月份我國鐵礦石超量進口后，2月份進口回歸正常，2月中國進口鐵礦石4864萬噸，環比下降29%。 但目前，我國的鐵礦石進口量依然偏大，今年前兩個月的進口量已經達到1.176億噸，較去年大增23%。鐵礦石進口量的上升，已經形成了可觀的港口庫存。截止到3月11日中國鐵礦石港口庫存已達到8040萬噸，較今年年初增加648萬噸。 

還有一個原因是，日本鋼廠一般用的是協議礦，而非現貨礦。日本鋼鐵企業一般不從現貨市場采購。目前日本鋼廠與礦山企業的合同依然在，考慮到地震屬于不可抗力，雖然會有部分合同取消，但大部分礦企會選擇推后交貨期，平時適當控制產量，剩余礦石銷售到現貨市場的規模會小于供給日本企業的數量。 

二、地震終將增加鐵礦石消費。

日本受災地區鋼廠停產，短期會對鐵礦石市場形成影響，但長期看，地震災后的重建工作，將消耗掉大量的鋼鐵產品，反而刺激鐵礦石需求上升。歷次震后經驗表明，重建所需的物資將大幅上升。比如我國發生的汶川地震，重建耗費了大量物質，2008年主要受災區四川省做出估計，3年恢復重建所需的主要建筑材料中，鋼材需要3700萬噸，水泥3.7億噸，此外還需要大量平板玻璃、建筑陶瓷、沙石、瓦等建筑材料。 

日本建筑屋用鋼較多，待到重建，將耗費大量鐵礦石。目前鐵礦石價格還在回落過程中，鋼廠應該追蹤礦價，適當時機買入，震后日本需要大量鋼材，待到日本需求上升，估計鐵礦石價格將大幅攀升。 

三、鋼材出口有一定受益，長期看好建筑類鋼材。

日本是世界鋼鐵大國，產品結構及成本控制，均居于世界前列。我國與日本的鋼鐵貿易往來主要以進口為主。2010 年我國鋼材進口1645 萬噸，其中向日本進口747 萬噸，約占進口總量的45%；出口鋼材總量4256 萬噸，其中向日本出口81 萬噸，占比約為2%。 

地震導致日本鋼廠生產受到影響，對我國鋼材進口有一定的影響，但也有利于進口替代產量的發展。由于日本鋼鐵行業主要集中于中高端鋼材的生產，如硅鋼片、高檔轎車板等。我國2010 年從日本進口鋼材747 萬噸，含35.7萬噸硅鋼片，以及高檔轎車板、特殊鋼等。地震將會直接影響日本高端鋼材的出口，這樣部分需求將轉向武鋼、寶鋼、鞍鋼等企業等高端板材類企業。 

我國進口硅鋼量每年在100萬噸左右，其中90%以上是高端產品，寬度大于600mm。這幾年，我國鋼鐵產品升級較快，提升了我國鋼鐵生產水平，比如硅鋼領域，高端產能建設，目前差距在縮小，武鋼公司三硅鋼工程達產，武鋼具備了年產200萬噸的能力，武鋼、寶鋼生產的高磁感取向硅鋼片等高端產品，應用到三峽工程500千伏以上大型變壓器。 

但應看到，雖然對我國鋼鐵出口及替代有利，也要看到差距。一組數據顯示，日本2010年出口鋼材約4300萬噸，鋼材出口量約占其產量的45％，其中特鋼約780萬噸。其它產品比如厚板、冷軋寬幅帶鋼、鍍鋅鋼板等等，這些都是我國重點進口商品，目前沒有實現進口替代，談及出口難有能力滿足要求，這樣看來，其它鋼鐵企業轉獲取地震空缺訂單的希望比較大。 

相反，不引人注意的建筑鋼材機會更大。日本鋼鐵企業建筑用鋼產量較低，2010年線材產量180萬噸、棒材980萬噸。災后重建，需求上升，將刺激我國建筑用鋼材出口。2010年，日本從中國進口線材19萬噸，是進口我國的主要品種。日本鋼廠建筑鋼材產量升幅有限，留下的市場空缺，我國建筑鋼材的出口將具有優勢。這次地震誘發海嘯，造成災區范圍擴大，估計數年內的災后重建，需要的鋼材量不會低于當初汶川地震的預估值，即3700萬噸。 

（中商流通生產力促進中心，赫榮亮）