此前，發改委一直是對股權投資機構實行自愿備案制，并不具有強制性，而對于股權投資機構而言，在發改委備案的主要動機是為達到社?；鹜顿Y的條件。按照相關規定，社?；皤@準投資的股權投資機構僅限于在發改委備案的機構。因此，事實上大量的股權投資企業游離在監管之外。

一位知情人士介紹，暫行辦法將在北京中關村、天津濱海、武漢東湖及長江三角洲四個地區試點。按照工商登記，只要是登記在試點地區的股權投資企業，資本規模高于5億元人民幣，而且沒有按照創業企業備案的，都需要到國家發改委備案，地方發改委則協助備案。

事實上，目前許多股權投資基金都出現了承諾出資，但實際出資規模并不符合的狀況，甚至有空頭基金的出現。尤其是一些大型基金，為了比拼基金規模，時常會出現這種虛假出資。

為了防止基金開出 “空頭支票”，發改委在該暫行辦法中將明確，除了5億元以上規模的起點之外，備案基金的實繳出資額也不得低于1億，對于注冊的基金受托管理公司的要求是資產不低于1000萬元。

暫行辦法對于管理人員也進行了規定：要求“有5名高級管理人員具備2年經驗，且5年內沒有經濟糾紛，其中中國籍不低于三分之二”。

知情人士稱，該暫行辦法將僅僅是針對試點地區股權投資企業，而且只涉及備案，不涉及其他政府部門，其中也不涉及任何行政許可。

此外，基金備案時還必須有律師對基金的內部治理、制度建設等多個方面出具相關意見，發改委也將不定期對備案的基金進行檢查。

發改委新思路

盡管暫行辦法涉及的內容尚未完全明確，但一些PE機構已經表示，將對其保持密切的關注。

“從目前獲得的信息來看，應該不會對我們基金目前的運作帶來影響?！本哦ν顿Y合伙人趙忠義稱。

而北京另一家PE機構人士則認為，新規定僅是對注冊備案進行了規定和限制，覆蓋的也僅只有人民幣PE基金，相對而言，對行業的直接影響較小?！暗屛覀冴P注的是，發改委推動政策出臺，其實代表了適度監管思路得到認可?！?

事實上，發改委一直是國內股權投資行業監管的積極推動者。由于股權投資領域的監管涉及多個部委，部委間的統一協調和監管權限還沒有特別明晰。

尤其是自去年開始，證監會方面開始主張監管權主導。而在對股權投資機構的監管思路上，部委間的說法也還沒有統一。發改委一直主張適度監管，但證監會則認為應該嚴格監管。

“VC、PE屬金融機構已無爭議，因此也應當按照金融機構的監管理念和思路來進行監管，同時提出中央政府一級監督和地方政府二級監督相結合的思路?！弊C監會研究中心研究員王歐曾公開表示，證監會正在研究一套監管體制，來推動這一行業的發展。證監會在去年底也曾高規格對股權投資機構進行調研和溝通，有意加強監管的意圖非常明顯。