IPO重啟讀秒 成渝高速“潛伏”第一單

本報了解到，新股發行重啟已進入最后階段，近期或將有公司能夠從證監會拿到發行批文。一位接近證監會的人士稱，成渝高速有望成為IPO重啟后的首個大盤股。

正待發令槍

最近數日，各大券商投行進入為IPO啟幕的沖刺狀態。監管層也正在以最快的速度推進IPO重啟。

6月10日，由證監會和證券業協會主辦的一次盛況空前的投行業務培訓會在北京友誼賓館舉行，國內各大承銷商的資本市場部門負責人悉數出席。

“證監會的意思是讓理解新股發行改革方案的意圖，遵循循序漸進的原則。同時對新股發行啟動后的技術操作進行交流，操作細則少，靈活度高，讓券商謹慎把握?！币晃粎娜耸糠Q。

一位參會的北京某券商高層稱，會上透露出的一些信息是，從6月11日開始，隨時可能有公司拿到批文?！白C監會領導還在投行面前表了態，今后對發行價格將不再進行窗口指導。而將著重監督和檢查承銷商在發行、定價環節的程序是否合規?！?

來自瑞銀證券、中金公司、中信證券和平安證券四家券商的負責人為該會議的主講人，主講內容包括對新股發行制度的研討以及在新股發行改革方案的框架下估值定價，發行流程，自主配售等方面。前三家券商均有大型IPO項目的操作經驗，后者則有中小板發行的諸多經驗。據參會人士稱，瑞銀證券還著重介紹了海外發行制度的一些情況。

據悉，監管層近日在北京、深圳、上海三地召開了多次類似的會議，主要的對象包括各類機構投資者與個人投資者，一方面為新股發行啟動做最后的動員和準備，另一方面也是闡釋新股發行改革方案的意圖。

第一梯隊

上述北京券商高層稱，IPO啟動有可能中小板先行，大盤股隨后，最后才是創業板啟動。因為“新股發行需要對網下申購電子化平臺、登記結算平臺等技術系統進行調整和測試，但深交所的要完成得快一些，上交所的進度慢一些。深交所6月13日將進行電子化申購的測試，主要由廣發證券、平安證券、招商證券和國信證券四家承銷商參與。測試完成后基本上就能夠開始發行了。上交所方面的測試還要再晚一些?！彼嘎?，技術和操作方面的系統支持，上交所方面是由中金公司在設計，而深交所方面則是平安證券在設計。

而按照測試的安排，完成一只個股的發行前前后后需要經過詢價、申購、配售幾個階段，共需要至少5天時間，而結束完成總結和調整再花幾天時間，這意味著新股發行的時間窗口很有可能在6月20日前后打開。

一位接近監管層的人士稱，監管層馬不停蹄地推進各項IPO重啟工作，主要也是對時間的把握，7月份是 “大小非”解禁高潮，8月前后又將有創業板在出爐，只能選擇在這個月啟動。

本報獲悉，6月8日，許多已過會未上市的公司接到了來自證監會綜合處的電話，要求這些公司迅速對上市材料進行補充，如最新的業績報表、法律意見書等，并明確表示這將是上市前最后一次補充材料，補充完成后將進行“封卷”，等待發行。

“我也希望公司能夠早點上市，上完市就好休年假了?！惫獯笞C券一位人士稱。

但記者獲悉，在已過會未上市的33家公司中，有數家公司并未得到這樣的通知。

“證監會還是本著優質公司優先的原則安排上市，中小盤股中，2008年業績同比出現下滑的公司不在通知之列，大盤股區別對待?！敝槿耸扛嬖V本報。這意味著，中小盤中業績同比下滑的公司將與首批IPO名單無緣。

首單爭奪

IPO首單的爭奪也開始白熱化。

“我們在爭取成為第一單或第一批?！闭猩套C券投行一位人士稱?！澳壳皳伊私?，很多公司都希望能夠拿到第一單，補充材料非常積極，包括地方政府也都有參與游說?，F在已經有公司醞釀準備半年報的材料了?！?

中國建筑、成渝高速等公司的有關人士亦期望能夠成為IPO首單。

此前，有消息稱中國建筑有望拔得頭籌。業界預計其擬融資額也是最高的，稱將超過400億元，最多的預測甚至稱超700億元。

“中國建筑屬于基建行業，正是符合國家產業政策意圖和方向的，另一方面，中國建筑是最大的已過會未發行的公司，目前市場狀況好，正能夠進行市場壓力測試，成功發行也能夠打消市場顧慮，為新股發行制度立個好碑?！币晃蝗倘耸糠Q。

招商證券也被市場傳言 “寄予厚望”。一位參與中國建筑和光大證券上市項目的中介人士分析，招商證券有可能成為第一單的主要原因是，其質地較好，盤子比中國建筑和光大證券都要小。

但記者就此咨詢多家投行，卻悄然發現第一單的風向標已經轉向了另一潛伏的大盤股——成渝高速。去年6月27日，該公司首發申請獲證監會發審委通過，擬發行不超過5億股，籌資不超過20億元。

成渝高速有關人士稱：“成渝高速已經在幾天前完成了最后一次材料補充，目前就是在等證監會的通知?！?

“證監會的意思是成渝高速打頭陣?！绷硪晃唤咏C監會的人士稱，由于成渝高速具有公用事業的屬性，同時也能表達支持地震災區建設的意圖，可能先行獲得發行批文。

6月11日，成渝高速的保薦機構銀河證券相關人士坦陳，目前尚未有相關批文的消息。該公司被看好的主要因素是 “去年成渝高速的業績增加幅度非常大，中國建筑、光大證券和招商證券的業績去年都受到了很大的影響，增速都比較低。成渝高速能夠承擔第一單的重任?！?

而在中小板方面，第一單懸念亦未揭開。記者了解到，過會時間最長的遵義鈦業由于業績和行業周期原因，其并不期望立即發行。

而接近奇正藏藥的一位人士稱，奇正藏藥有望取得頭彩?！八俏鞑鼐拍陙淼牡谝还?，當地政府也和監管層有比較多的溝通，也希望能夠盡量早點發行?！?

上述北京某券商高層也表示，奇正藏藥也有可能奪得首發，“做該項目的平安證券在前期技術上準備得比較充分，在投行培訓會上是得到證監會首肯了的?！?

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