巴菲特的金融危機年(2)

當巴菲特以每股22.25美元的價格購入通用電氣的普通股時，通用電氣的股價收于24.50美元。至11月20日收盤時，通用電氣的股價僅剩12.84美元，較當初的購買價下跌了42.2%。

至11月20日收盤時，康菲石油跌到41.8美元，而在三個月前的8月20日，康菲石油的股價還有80.85美元。

此外，巴菲特一些重倉股也同樣損失慘重。十大重倉股之一的美國運通自9月30日以來慘跌47％；伯克希爾的第二大投資富國銀行今年也下跌了35％。

10月23日，據美國《華爾街日報》報道，在全球大股災中，股神巴菲特的損失達96億美元。

投資投衍生品或損失400億美元

信用違約互換(CDS)是一種類似保險的合約，以某種債券為參照物，根據對該債券的信用判斷不同，一方向另一方購買保險。CDS的保費越高，說明該債券的違約風險越高，投資者往往也會要求公司提供補充擔保。

統計顯示，伯克希爾公司債券的CDS保費已經超過了其競爭對手TravelersCos.的四倍。這一保費水平上的互換是典型的被穆迪投資評為Baa3級別的債券的價格，這個級別僅僅比垃圾債券高一個級別。到11月14日，已經賣出的伯克希爾的CDS達到2450個，總額度為47億美元。而防范伯克希爾違約風險的成本（即CDS點數）也從兩個月前的140點飆升到415點。

伯克希爾的股東透露，此次保費的上升可能和巴菲特關于全球四大股指的一系列投資有關，其中包括標普500指數。伯克希爾·哈撒韋曾賣出48.5億美元的合約，在這個協議下，如果在2019年開始的某個特定日期，市場指數低于他們簽訂協議時的點位，伯克希爾將最多支付370億美元。截至9月30日，伯克希爾公司已經簽署了673億美元的合約，而此時標普指數已經連續第四個季度下降?！拔蚁嘈胚@些合約總體上會帶來盈利?！卑头铺亟衲?月曾這樣表示。不過，今年9月30日，伯克希爾曾因指數的下跌而撇賬67.3億美元。

據測算，萬一伯克希爾必須依據CDS行情償付，公司將會耗盡所囤積的334億美元現金。但是伯克希爾·哈撒韋的股東表示“這種事情不可能發生”。

但是投資者卻并不這么樂觀。

• · 五連陰后股民心態錄 　|　 2009-08-12
• · 【早評】：本周將現抄底契機！ 　|　 2009-08-10
• · 傳渣打銀行內部調查員工陷“受賄門” 　|　 2009-08-07
• · 統計局：金融危機致農村居民收入增速放緩 　|　 2009-08-06
• · “華人巴菲特”自稱美證監會已暫停對其調查 　|　 2009-08-03