創業板出世前夜私募高手探路信托PE
在2007年1月16日至17日舉行的全國證券期貨監管工作會議上，中國證監會主席尚福林表示將爭取在今年上半年推出創業板。
一時間，創投概念股票在股市風生水起。而在另一個領域，國內已悄然出現一批信托型私募股權投資產品。一些曾在二級市場叱咤風云的領軍者如柏恩資產的龍小波、曉揚投資的楊峻等人正紛紛搶灘這個市場。
“還沒到熱鬧的時候，一切剛剛開始?！蓖Y產董事總經理李馳認為。
部分私募先行搶占“藍?！?
“我們的策略是跟著市場發展?！痹未蟪苫鹗兹慰偨浝?、現任柏恩資產管理公司董事總經理的龍小波表示。
1月21日，上證指數重挫266點；1月22日，暴跌354點?！?008年存在不少不確定因素，股市的重心可能下移?！卑囟髻Y產的投資總監謝柳毅表示。
對于處于高位的市場，私募基金選擇了不同的對待方式：赤子之心的趙丹陽清盤旗下信托產品；眾多信托私募基金將信托產品從一期發到五期；部分私募為客戶考慮資產配置分散風險，其中柏恩資產就選擇了完善產品線。
該私募團隊在兩年內，已發行了投資海外的中國龍動力基金、投資A股的龍馬信托一期，以及投資PE股權的鼎益－柏恩信托計劃三類投資于不同市場的產品。
“公司已在香港申請成立一只真正意義上的對沖基金，目前材料已經申報上去。今年的市場波動較大，而我們的對沖基金波動會小很多，收益比較穩定?！卑囟髻Y產人士表示。
本報獲悉，深圳曉揚投資公司已經在進行Pre-IPO的投資。其董事長楊駿表示，“現在二級市場賺錢越來越難，上市前的項目投進去可能賺幾倍，資金進行分流追逐高利潤是很正常的事情?！睋?，其操作的資金至少有3億元以上。
而將股票清倉不久的同威資產管理公司董事總經理李馳對本報表示，“我們正在注冊深圳同威創業投資有限公司，跟創業板的推出很有關系，風險肯定比二級市場低不少?！?
此外，明達資產管理公司、深圳高特佳投資集團有限公司等私募基金，除了原有證券投資集合資金信托計劃，也在進軍私募股權投資信托這片藍海。
超額回報下前景向好
據業內人士介紹，目前在各信托公司中最為常見的依然是證券投資集合資金信托計劃，而股權投資集合資金信托計劃點綴其間。記者觀察到，證券投資類私募中的領軍者和專業創業投資機構成為其中兩大主體。
以深國投為例，在該公司已經發行了50多只證券投資集合資金信托計劃，而股權投資集合資金信托計劃只有3只。
此外，與大批證券投資集合資金信托需要延期成立相反的是，股權投資集合資金信托計劃往往是僧多粥少。據悉，深國投和深港產學研創業投資公司聯合推出的“鑄金一號”信托PE產品獲得超額三倍認購，而深國投·創新資本系列信托的預約客戶數已經排到了第四期，事實上這是一款最低認購100萬，封閉期6年的產品。
知情人士透露，“高額的回報是投資者趨之若鶩的主要原因?！睋私?，此類信托產品投資3-5年后到期收益率在100%以上，中原信托投資公司的PE投資信托計劃個別項目甚至獲得了5倍的超額投資回報。
江南春參與投資的好耶廣告等項目，收益均在10倍以上；深圳創新投公司對同洲電子投資718萬元得到了30倍暴利。高風險下的高收益，令人動心。
并不是所有投資者都有江南春的投資途徑。紅石國際創業投資中心的主要管理人趙先生告訴本報，“一只私募股權基金從募集、投放到退出能否順利成功，一是取決于基金管理人的人力和人脈資源，二是取決于基金的投資方向及策略?！?
以深圳高特佳投資集團為例，該公司高管蔡達建、黃煜等人均多年前供職于君安證券投資銀行部，經驗豐富，近年來投資的邁瑞醫療、中興通訊、廣州蒙特利等項目均獲得了巨額回報。
但如今，隨著信托PE發行，普通高端投資者也能參與PE投資。
“創業板設立以后，將極大地促進創投等機構的獲利退出，”多位業內知名人士預測，“股權投資集合資金信托計劃很快將蓋過證券投資集合資金信托計劃，成為今年的主角?！?
值得留意的是，這類私募產品雖然剛剛起步，但已出現細分市場的苗頭。
日前，北京地區第一家有限合伙制的股權型私募基金——紅石國際創業投資中心正式注冊成立，其主要從事股權投資業務，重點投向為國內油頁巖等礦產資源的綜合開發項目和擬上市企業的股權。
而龍小波也告訴本報，下一步他們還將推出專門針對創業板的股權投資集合資金信托計劃。
創業板出世前夜私募高手探路信托PE
申興深圳報道
352
2008-01-28
申興
在2007年1月16日至17日舉行的全國證券期貨監管工作會議上，中國證監會主席尚福林表示將爭取在今年上半年推出創業板。
一時間，創投概念股票在股市風生水起。而在另一個領域，國內已悄然出現一批信托型私募股權投資產品。一些曾在二級市場叱咤風云的領軍者如柏恩資產的龍小波、曉揚投資的楊峻等人正紛紛搶灘這個市場。
“還沒到熱鬧的時候，一切剛剛開始?！蓖Y產董事總經理李馳認為。
部分私募先行搶占“藍?！?
“我們的策略是跟著市場發展?！痹未蟪苫鹗兹慰偨浝?、現任柏恩資產管理公司董事總經理的龍小波表示。
1月21日，上證指數重挫266點；1月22日，暴跌354點?！?008年存在不少不確定因素，股市的重心可能下移?！卑囟髻Y產的投資總監謝柳毅表示。
對于處于高位的市場，私募基金選擇了不同的對待方式：赤子之心的趙丹陽清盤旗下信托產品；眾多信托私募基金將信托產品從一期發到五期；部分私募為客戶考慮資產配置分散風險，其中柏恩資產就選擇了完善產品線。
該私募團隊在兩年內，已發行了投資海外的中國龍動力基金、投資A股的龍馬信托一期，以及投資PE股權的鼎益－柏恩信托計劃三類投資于不同市場的產品。
“公司已在香港申請成立一只真正意義上的對沖基金，目前材料已經申報上去。今年的市場波動較大，而我們的對沖基金波動會小很多，收益比較穩定?！卑囟髻Y產人士表示。
本報獲悉，深圳曉揚投資公司已經在進行Pre-IPO的投資。其董事長楊駿表示，“現在二級市場賺錢越來越難，上市前的項目投進去可能賺幾倍，資金進行分流追逐高利潤是很正常的事情?！睋?，其操作的資金至少有3億元以上。
而將股票清倉不久的同威資產管理公司董事總經理李馳對本報表示，“我們正在注冊深圳同威創業投資有限公司，跟創業板的推出很有關系，風險肯定比二級市場低不少?！?
此外，明達資產管理公司、深圳高特佳投資集團有限公司等私募基金，除了原有證券投資集合資金信托計劃，也在進軍私募股權投資信托這片藍海。
超額回報下前景向好
據業內人士介紹，目前在各信托公司中最為常見的依然是證券投資集合資金信托計劃，而股權投資集合資金信托計劃點綴其間。記者觀察到，證券投資類私募中的領軍者和專業創業投資機構成為其中兩大主體。
以深國投為例，在該公司已經發行了50多只證券投資集合資金信托計劃，而股權投資集合資金信托計劃只有3只。
此外，與大批證券投資集合資金信托需要延期成立相反的是，股權投資集合資金信托計劃往往是僧多粥少。據悉，深國投和深港產學研創業投資公司聯合推出的“鑄金一號”信托PE產品獲得超額三倍認購，而深國投·創新資本系列信托的預約客戶數已經排到了第四期，事實上這是一款最低認購100萬，封閉期6年的產品。
知情人士透露，“高額的回報是投資者趨之若鶩的主要原因?！睋私?，此類信托產品投資3-5年后到期收益率在100%以上，中原信托投資公司的PE投資信托計劃個別項目甚至獲得了5倍的超額投資回報。
江南春參與投資的好耶廣告等項目，收益均在10倍以上；深圳創新投公司對同洲電子投資718萬元得到了30倍暴利。高風險下的高收益，令人動心。
并不是所有投資者都有江南春的投資途徑。紅石國際創業投資中心的主要管理人趙先生告訴本報，“一只私募股權基金從募集、投放到退出能否順利成功，一是取決于基金管理人的人力和人脈資源，二是取決于基金的投資方向及策略?！?
以深圳高特佳投資集團為例，該公司高管蔡達建、黃煜等人均多年前供職于君安證券投資銀行部，經驗豐富，近年來投資的邁瑞醫療、中興通訊、廣州蒙特利等項目均獲得了巨額回報。
但如今，隨著信托PE發行，普通高端投資者也能參與PE投資。
“創業板設立以后，將極大地促進創投等機構的獲利退出，”多位業內知名人士預測，“股權投資集合資金信托計劃很快將蓋過證券投資集合資金信托計劃，成為今年的主角?！?
值得留意的是，這類私募產品雖然剛剛起步，但已出現細分市場的苗頭。
日前，北京地區第一家有限合伙制的股權型私募基金——紅石國際創業投資中心正式注冊成立，其主要從事股權投資業務，重點投向為國內油頁巖等礦產資源的綜合開發項目和擬上市企業的股權。
而龍小波也告訴本報，下一步他們還將推出專門針對創業板的股權投資集合資金信托計劃。
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