中信證券公告聯姻貝爾斯登 復牌漲停

經濟觀察網訊  記者黃利明   經過9天停牌，今日中信證券正式公告與貝爾斯登公司建立全面戰略合作的預案。今日上午十點半，中信證券復牌之后隨即拉出漲停。 

中信證券的公告與9天前貝爾斯登在美國的英文通函基本一致，值得一提的是中信證券用了較大篇幅闡述交易風險。 

中信證券指出，因為相關合作事項須符合國家有關政策規定，并須經有關監管部門和有關部門審批后方可執行，審批的進程和結果存在不確定性。此外，該投資將涉及監管部門對其投資資格的審批，亦需要美國政府的批準，因此也存在很大的不確定性。 

證監會有關人士就此指出，從技術上講，國內沒有這樣操作的先例，法律上即沒有依據，但也沒有限制性條款。 

不過，分析人士普遍認為，該交易獲得審批應無懸念，只是時間問題。 

按照雙方的戰略合作框架，中信證券將認購貝爾斯登發行的約10億美元的可轉換信托證券，期限為40年。前述可轉換信托證券可轉換為相當于貝爾斯登公司總股本的6%。轉股價格為貝爾斯登公司2007年10月19日前5個交易日的該公司股票平均收盤價格。 

除認購貝爾斯登可轉換信托證券外，中信還可在適當時機增持其股份至9.9%。 

同時，中信證券向貝爾斯登發行可轉換公司債券，期限為6年。這最終相當于中信證券總股本的2%，發行金額不超過75億元人民幣。前述可轉換債券的轉股價格為2007年10月19日前5個交易日的公司股票平均收盤價格。而貝爾斯登也將擁有在未來5年以同等價格增持中信至5%的認股權。 

另外，中信將與貝爾斯登公司整合雙方在亞洲（非中國大陸）的業務并在香港設立合資公司的計劃，出資比例為50%對50%，同時，意貝爾斯登公司向中信提供有關中國資本市場新業務、新產品的技術支持和管理服務。 

據悉，之所以造成美國方面單方面先行公告的原因是上海證券交易所要求中國證監會對中信證券的這一董事會決議公告出具相關的意見書，而證監會一直沒有提供。 

由于涉及外匯投資，因此該交易還需要國家外匯管理局的批準。 

今日上午10點半，中信復牌之后隨即拉出漲停，股價從105.93元漲至116.52元。 

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