人民幣持續升值 外匯理財應變招

經濟觀察網訊 記者 溫慧抒

自10月下旬以來，受人民幣加息預期升溫及美聯儲降息等因素影響，人民幣對美元匯率持續走高，人民幣升值的速度明顯加快。 

面對外匯市場的新變化，銀行專業人士提醒持有美元等外匯的投資者，為了不讓外幣資產縮水，目前結匯或購買外匯理財產品比較劃算。

美元可盡早結匯

從事外貿工作的張先生，有5萬美元存在銀行已經一年了，并且今后相當長一段時間內沒有使用美元的計劃。理財師建議，從投資收益角度考慮，如果短期內不出國使用外幣的話，最簡單的做法就是盡早結匯，把手中的美元換成人民幣，以減少“資金縮水”。

目前，人民幣每年的升值幅度大約在5％左右。而專家表示，最近人民幣升值加速，有可能達到8％甚至10％。因此，張先生的美元存款一年多沒做其他投資，實際上在人民幣升值這方面已經縮水5萬美元×5％=2500美元，相當于損失人民幣2萬元左右。 

理財專家表示，在國家外匯管理局放寬外匯兌換政策后，市民每年可兌換不超過5萬美元，一般的出國事務基本可以滿足需求。因此，市民只要沒有短期外匯需求，可以考慮把手中美元結匯。

選擇性購外匯

人民幣升值是相對于美元的，除了結匯以外，投資者可以將美元兌換成歐元、日元等方式實現保值，或者通過炒匯實現保值增值。但這些需要投資者有一定的金融知識，特別是炒匯。

投資者可通過銀行的外匯報價系統，以各外幣種之間的買賣賺取收益，實現外幣資產的保值增值。

此外，現在各家銀行都有外匯理財產品，收益率略高于存款利息，如果握有外幣的市民不想兌換的話，購買外匯理財產品也是一個不錯的投資渠道。

總體而言，人民幣升值對普通百姓的消費影響目前并不算大，但在投資理財方面卻有值得重視的問題。專家提醒說，個人在選擇銀行外匯理財產品時，應盡量選擇期限較短或客戶有優先終止權的產品，這樣就可以在提高收益的基礎上減少風險。據了解，目前許多銀行推出的外匯理財產品最高預期收益可達30％，雖然不一定能最終實現，但未嘗不是市民避免外匯資產縮水的一個方法。尤其適合于沒有金融專業知識或沒有時間的一般投資者。

投資QDII須謹慎

滬上各銀行外匯理財產品層出不窮，不管如何花俏，對于老百姓來說，收益高一點、風險低一點才是真理。許多投資者反映，外匯理財產品看不懂，不知道到底投資什么。理財專家指點，投資不熟悉的產品關鍵是把握好四點：投資方向、投資收益、是否保本、投資期限。

由于QDII產品可分享境外投資收益，既可用人民幣投資，也可用外匯投資，近期受到投資者的追捧。同樣是QDII產品，本月上海農行推出的“金磚四國”境外寶理財產品就是一款不錯的選擇。掛鉤巴西、俄羅斯、印度、中國四個國家的股票，獲取高收益。據農行介紹，今年5月發行的第一期境外寶（QDII）產品，在發售不到半年的時間里，就已經實現了超過40％的收益。 

除了銀行系QDII產品，投資者也可以選擇基金系QDII產品，不過受累于近期的股市震蕩，目前發行的4只基金QDII產品均跌破了面值，市民在投資時應做好思想準備。

善用外匯期權

目前國內可以合法交易的外匯期權，一般指的是客戶向銀行買入或出售的在未來某一時刻或一定期限內以特定的匯率購進或賣出一定數額的某種外匯的權利，它通常以標準合約的形式出現。期權的買方有鎖定的成本以及無限的獲利可能，而期權的賣方則有固定的獲利和無限的虧損可能。

銀行獲取的是每手0.07元的差價，而對于投資者而言，則主要是通過期權合約價格（期權費）的波動獲利。投資者看漲某種貨幣，即可以買入該貨幣看漲期權。實盤漲，期權費即漲；實盤跌，期權費即跌。

防范匯率風險

理財專家提醒，如果投資者現在用人民幣購買外匯理財產品或者投資QDII等產品，一定要考慮到匯率風險。人民幣升值，會導致一些外匯理財產品隱性降低收益率，特別是美元理財產品。因為這些外匯理財產品在到期后，將兌換成人民幣返還給投資者，收益率就會受到匯率的影響。

按當前人民幣的年升值幅度為5％推算，意味著外幣理財的收益必須在5％以上，投資者才會產生收益。其實這也是近年部分外匯理財產品出現零收益甚至負收益的原因。不過，也有部分外匯理財產品設置了匯率保護條款，只要人民幣升值不超過規定幅度，收益就不受匯率的影響。

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