新三板擴容備戰的時間表已經敲定。

2010年12月31日，是尚未完成股份報價業務網絡委托交易系統開發和上線運行的主辦、預備券商完成該項工作的最后時限。這一內容通過9月14日中國證券業協會 （下稱 “協會”）下發的149號文、150號文已通知到相關券商。這意味著新三板擴容的籌備工作需在這一時間點完成，并將于明年上半年正式推出。擴容范圍、做市商業務以及上市審核均有所明確。

年底籌備完成

中證協發[2010]149號文中指出，代辦系統試點范圍即將擴大，做市商業務即將推出，符合一定條件的自然人投資者也可能參與報價轉讓，報價系統的股份轉讓需求將隨之大幅增加。

因此，為提高市場效率，方便投資者參與股份報價轉讓業務，協會要求新三板業務主辦券商：尚未完成報價業務網絡委托交易系統開發和上線運行的主辦券商必須在2010年12月31日前完成；完成開發并上線運行5個工作日內，應及時書面報告系統開發與運行情況；報價業務網絡委托交易系統至少應支持以互聯網和移動電話網為申報渠道、以電腦和手機為申報終端的定價委托和成交確認委托。

對于申請新三板業務的預備券商，被要求在正式驗收前向協會遞交書面承諾，在2010年12月31日前完成股份報價業務網絡委托系統的開發并上線運行。據一位券商人士透露，此次預備券商有國聯、方正、財富、廣州、東興、安信、國都、民生8家證券公司。

9月15日，這8家券商累計約40人參加了協會場外市場委組織的集體培訓。這次培訓就是為適應新三板擴容的主辦券商數量與質量的增量要求。協會副會長鄧映翎參與指導了該集體培訓。

新三板市場是指中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓系統，于2006年1月在深交所正式掛牌啟動。

擴容四大焦點

在多層次資本市場建設中，除主板、中小板、創業板之外，場外市場建設被認為是最后一塊需要建設開發的戰場，而今年新三板的擴容也被定為證監會的重點任務。

據本報了解，此次新三板擴容主要集中在四個方面：市場規模、投資者開放、做市商制度以及審核管理轉移。

按照此前本報獲得信息，中國場外市場采用“56+1”模式，將在全國56個高新技術園區加1個蘇州工業園區的基礎上建立。這意味著，即便以每個高新園區有10家企業的速度登陸新三板，市場規模也將由現在的71家迅速擴大至600家左右。

同時，互聯網與移動電話網交易功能的凸顯，很明顯是為了放開讓自然人參與新三板市場。但自然人的參與需要交易單位的變化以方便散戶參與投資。此前新三板交易最小單位為每手3萬股，新三板擴容后監管層有意將交易最小單位大幅縮小，有說法可能將降為每手1000股。

新三板的做市商制度則確定在設計當中。這也被認為是資本市場引入做市商制度的試點，并由此在未來可能延展到創業板、中小板甚至主板。做市商作為特許交易商，可不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。這可維持市場的流動性。

審核管理權限的轉變則由如今的中國證券業協會注冊備案，改為中國證監會非公開市場上市審核部，但依然為注冊備案制。

隨著新三板擴容的日益臨近，各地的國家級高新區均在積極籌備迎接試點擴容。今年6月，國務院辦公廳、證監會、科技部聯合小組實地調研后認為，東湖高新區具備“新三板”試點的條件和基礎。而上海張江高新技術園區，目前已有36家企業遞交了進入新三板的申請,7家企業與券商簽訂了相關協議。佛山市則出臺《關于“新三板”掛牌上市企業扶持暫行辦法》，對登陸新三板的企業，將給予最高達130萬元的獎勵。

今年上半年，新三板69家公司合計凈利潤3.59億元，同比增長75%，遠高于創業板同比26%的增幅，其中有8家公司遞交了創業板上市申請，并已獲證監會受理。