地下錢莊“陽光化”提速《放貸人條例》只待“共識”

3月6日，全國人大財經委副主任吳曉靈稱，已列入國務院法制辦二檔立法計劃的 《放貸人條例》形成共識后，就可以推出來。

盡管如此，立法決策層仍有諸多顧慮。目前，決策層對于是否要給放貸人融資渠道、放開民間借貸后對金融機構產生的沖擊等問題都表示擔憂。

提速

在3月4日的政協會議上，劉克崮將他的想法與其關于發展草根金融和城鄉就業的提案同時進行了闡述。

這引起了廣泛的關注。

早在2007年3月，央行就組成了 《中國<放貸人條例>立法研究》課題組，選擇廣東、浙江、山西等九省作為樣本地區，對國內民間借貸及小額信貸公司的狀況進行調研；同年10月，課題組又與國務院法制辦、銀監會組成考察團，赴美國和南非考察其放貸人立法機構、法律制度及放貸人機構運營等情況。

記者了解到，央行課題組的調查報告認為，民間融資的主要方式是信用借貸，利率水平多集中在6.12%-14%和14%-24.8%兩個區間，信用風險普遍較低。

據悉，條例的最大突破是允許個人注冊從事放貸業務，即符合條件的企業和個人都可開辦借貸業務，準入門檻則參照去年央行發布的 《小額貸款公司試點的指導意見》。

一位參與起草《放貸人條款》草案的權威人士稱，其立法框架主要有7個制度建設要點。首先是要求放貸人持牌照分類經營；依據貸款對象、用途與金融、利率等，有不同的牌照特許和監管要求。其次，自然人、法人以及協會等可成為放貸人主體。再次，監管機構可考慮由省級地方政府和管理地方金融機構的主管部門對放貸人實施非審慎監管。四是相對吸收公眾存款的銀行類金融機構而言，監管較寬松，無資本充足率、存款準備金等審慎監管的要求。五是允許放貸人除自有資金之外，可以從其他金融機構、企業獲得資金；甚至可通過發行債券、股票等方式募集資金。六是對放貸人的貸款利率上限管理更加靈活，規定不高于同期同類貸款基準利率的四倍。最后，將放貸人相關業務信息納入統一的信貸征信系統。

更為重要的是，“《放貸人條例》可澄清業界對放貸人的兩大誤區，即認為銀行才是惟一放貸機構，以及混淆了商業與消費信貸的概念。在不劃分二者的前提下，討論反高利貸、貸款利率上限以及監管等問題?！鄙鲜鋈耸空J為。

“《放貸人條例》的出臺可能會‘顛覆’傳統借貸觀念?！彼f。

公開數據顯示，我國中小企業60%的融資來源于企業自身積累，外部融資只占了40%，而在這些外部融資中，民間金融所占的比重最高，達50%。目前，據測算，我國民間融資量為1萬億。

癥結

盡管如此，《放貸人條例》距離正式出臺或許還尚有距離，其中諸多條款還有爭議。

金融法專家質疑，目前我國的發行債券、股票等金融活動均需和特定的主體相掛鉤，尚處于《公司法》制度之下，如果允許自然人和協會發債和發股票，便與吸收存款及非法集資不好區分。

現有法規體系中，《關于小額貸款公司試點的指導意見》規定，其主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。

包括《典當管理辦法》規定，典當行的股權融資只能通過老股東增資或私募定向增發來增加注冊資本金；債權融資只能通過同城（設區的市級行政區域）商業銀行貸款，且分支機構不得從商業銀行貸款，貸款數額不得超過典當行本身的注冊資本金。

三者相比，《放貸人條款》的融資渠道顯得極為寬松，這讓顧慮“一俟放開，監管跟不上，造成市場混亂，同時結構仍然失衡”的決策層對該條例的宗旨與立法細節上尚未達成共識，矛頭直指被極大拓寬的放貸人資金來源渠道上。

對此，北京大學金融法研究中心學者認為，在我國融資活動和主體資格相掛鉤的情況下，具體到操作層面非常復雜，僅僅資金融入方式這一條就需要全面調整金融管理格局。

然而，相關人士解釋：“發債和發行股票都是當一個放貸公司做大做強到一定程度之后，作為公司去發行債券和股票，當然需要滿足現行關于發債和發行股票的主體資格才可以提出申請，能不能被相關監管部門通過仍然是一個問題?！?

除此以外，假如這一條例通過，同時也意味著企業間正常的借貸活動得以允許，這又和1996年央行頒布的《貸款通則》不允許企業之間相互借貸的規定相沖突。

“而這點本身就要求《貸款通則》做出調整?！鄙鲜鰧W者表示，“該通則已不適應我國目前經濟金融發展趨勢?！?

與此同時，民間金融機構也擔心放貸人條例出臺之后，監管者會限制其放貸利率，進而影響收益。

浙江紹興專營放貸業務的高永表示，就追求利潤而言，其并不愿意合法化，因為合法化意味著降低利率。

他解釋，比如現在的小額貸款公司平均利率都在18%左右；若毛利潤按十八計，除去繳納33%的所得稅，毛利潤變成十五，再加上地方稅、營業稅、附加稅之類，約五點多，毛利潤就剩下十了。如果再減去兩至三個百分點，等于沒有工資和行政費用的支出。

“這樣，放人貸業務就會低于工商企業的平均利潤率?！?

“連典當的年利率都高達36%。別把小額貸款逼‘瘋’——照此規定，公司賺不了錢，自然就想出歪門邪道?！备哂勒f。

典當業界一位人士對該條例的迅速通過表示悲觀：此條例如果出臺，放貸人跟一個除了不能吸收存款的銀行沒什么區別，個人通過其他渠道融資也好，或借發行法人債券也罷，其融資方式可能會對整個金融業產生巨大沖擊。

“民間金融合法化還可以有其他的方式?！彼f。

而北京大學金融法教授劉燕認為，或許借鑒國外經驗直接通過一個《高利貸法》也是途徑之一。

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