科法斯調查：近七成中國企業放帳交易超營業額一半

網絡版專稿 記者 歐陽曉紅 “在不穩定的市場環境中，財務困難與流動資金緊缺；使2008年拖欠貨款個案有可能增加?！苯?，國際信用保險及信用管理服務機構科法斯，在2007年第四季度連續第五年對中國企業之信用風險管理現狀進行的問卷調查中指出。

該項信用風險管理調查于2007年10月至12月期間進行。共回收547家內地企業的有效回復，其中國企占10%，私營企業占20%，外商獨資企業占52%。65%的企業從事制造業，10%從事服務業，24%從事貿易及批發業。

問卷結果顯示，中國企業的信用管理意識顯著提高，但財務困難及流動資金緊缺問題仍然是導致企業拖欠貨款的主要因素。

“已有越來越多的中國企業認識到信用管理的重要性；但由于不少企業的流動資金緊缺，加上2008年不穩定的經濟環境，以及受美國次貸風波等問題的威脅，企業在中國經商時應格外謹慎，要密切關注買家的付款表現?！笨品ㄋ勾笾腥A區董事總經理畢禮察先生表示。

大部分受訪企業相信財務困難是導致買家拖欠貨款的主要因素，其中42%認為缺乏融資渠道是導致財務困難的主因?？品ㄋ勾笾腥A區副董事總經理方邇國認為，近期國內收緊銀根的措施將會加劇這一情況。買家缺乏融資渠道，只能倚賴供貨商放賬以維持營運，最終導致三角債的出現。

流動資金緊缺導致放賬交易趨升

此項調查中，69%的受訪者表示放賬交易額超過其營業額一半以上，與2006年的68%相近，但明顯高于2005年的48%，可見放賬交易是中國目前最普遍的付款方式?？品ㄋ拐J為，國內的放賬交易情況令人憂慮：放賬交易日漸普遍的主要原因不是供貨商對買家的付款能力有更大信心，而是因為市場競爭激烈及買家的流動資金緊缺。

方邇國表示：“企業目前在很大程度上依賴放賬交易來實現其銷售增長，這一依賴性在未來幾年將會繼續加深?！?/P>

事實上，調查發現，近70%成立不到一年的受訪企業將放賬銷售作為其主要結算方式。對此，方邇國表示：“這些新成立的企業尚未擁有充裕的財務能力應付貨款拖欠問題，它們進行放賬銷售使貿易風險進一步增加?！?/P>

調查顯示，標準放賬期較前已經有所延長。中國企業一般接受60天，甚至90天為標準放賬期，反映買家有利用供貨商提供的信用額進行運營，甚至進行投資的傾向。方邇國說：“根據我們的調查，在貨款到期前延長還款期的情況較往年更加頻繁?！?nbsp;

至于可接受之逾期賬款水平，超過75%受訪企業表示，逾期6－12個月的應收賬款占國內銷售額的比例不超過2％，較過去兩年的數據顯著上升；而25%的受訪企業表示，逾期6個月以上的應收賬款占企業營業額2%以上，較2006年的33%明顯減少。 

方邇國解釋道：“由此可見，受訪企業認為2%的逾期貨款不會影響企業的整體表現，市場占有率及營業額的增加也能抵銷由2%逾期貨款所造成的經濟損失。此水平應視為逾期貨款門坎，若逾期貨款超越2%，企業可能會實施更為嚴謹的信用管理措施。

不過，隨著經濟增長放緩，此水平的逾期貨款會削弱企業的財務實力，有可能使企業陷入財務困難?！?/P>

值得一提的是，方邇國表示，中國物價上漲，包括原材料、能源及人工價格的顯著上升，已影響了2007年國內企業付款表現。由于企業無法在短時間內將價格升幅轉嫁給消費者，可以預見2008年國內企業付款表現并不樂觀。

方先生補充道：“那些已面臨財政困難的企業將更加難以應對突如其來的政策變化：國內新近實施的勞動合同法對原本已經很低的邊際利潤的企業造成了很大的壓力，據說這已成為廣東省原已陷入財務困難的中小企業紛紛倒閉的誘因之一?！?/P>

信用管理的角色

科法斯指出，在2007年11月至2008年2月期間，中國不少行業如家具、珠寶、鐘表、電子及印刷業的索賠個案顯著增加，涉及的買家來自北美、英國、意大利及西班牙。方邇國警告，在與出口非必需消費品及家居用品到上述國家的買家進行貿易時，企業必須格外小心。

此背景下，方邇國先生表示：“加之，本次調查所顯示的——放賬交易仍是內地企業提升營業額的主要手段，因此，信用管理必定在未來幾年的市場上扮演重要角色。此外，信用管理職能已逐漸從銷售部門分離出來，表明企業越來越重視應收賬管理工作?！?nbsp;

調查還顯示，受訪企業對公司的企業治理和管理技能日益關注，對在未來幾年內可能加劇的虛假發票及欺詐性拖欠貨款問題表示憂慮。

不過，40%的受訪企業表示，在信用評估過程中，最困難的是獲得買家的可靠數據，企業大多依賴歷史的貿易記錄或實地考察以獲得相關資料。

科法斯調查指出，81%的受訪企業在2007年實施了信用管理，這一數字高于2006年的79%，其中56%的企業認為內部的專業人才是降低貿易信用風險的最有效方式。同時，信用保險、商業信用報告、逾期應收賬管理及發票貼現（保理）等服務被廣泛使用，反映出采用信用管理措施的企業在持續增加。

科法斯集團榮獲國際評級機構惠譽（Fitch Ratings）AA評級、標準普爾（S & P）AA評級以及穆迪（Moody’s）Aa3 評級，是法國Natixis銀行集團的子公司；在法國，科法斯集團代表法國政府管理公共出口信用保險。目前全球500強企業中超過45%已是科法斯的客戶。 

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